De gewijzigde duur is een aangepaste versie van de Macaulay-duur en houdt rekening met de invloed van renteschommelingen op de duur van een obligatie. Gebruik Microsoft Excel om de modified duration van een obligatie te berekenen op basis van deze parameters: vereffeningsdatum, vervaldatum, couponrente, opbrengst tot vervaldatum en frequentie.
De modified duration bepaalt de verandering in de waarde van een vastrentend effect in relatie tot een wijziging in het actuarieel rendement. De formule die wordt gebruikt om de modified duration van een obligatie te berekenen, is de Macaulay-duration van de obligatie gedeeld door 1 plus het rendement op de vervaldag van de obligatie gedeeld door het aantal couponperioden per jaar.
In Excel is de formule die wordt gebruikt om de gewijzigde duur van een obligatie te berekenen, ingebouwd in de functie MDURATION. Deze functie retourneert de gewijzigde Macaulay-duur voor een beveiliging, ervan uitgaande dat de waarde voor par of volwassenheid $ 100 is.
Stel dat u de gewijzigde Macaulay-duur van een obligatie met een valutadatum op 1 januari 2015, een vervaldatum op 1 januari 2025, een jaarlijkse couponrente van 5%, een jaarlijks rendement tot vervaldatum van 7% en de coupon wordt driemaandelijks betaald.
Klik in Excel eerst met de rechtermuisknop op de kolommen A en B. Klik vervolgens met de linkermuisknop op Kolombreedte en wijzig de waarde in 32 voor elk van de kolommen en klik op OK. Voer 'Bondsomschrijving' in cel A1 in en selecteer cel A1 en druk de CTRL- en B-toets tegelijk in om de titel vetgedrukt te maken. Voer vervolgens "Obligatiegegevens" in cel B1 in en selecteer cel B1 en druk op CTRL en B-toetsen om de titel vetgedrukt te maken.
Voer 'Obligaties afwikkelingsdatum' in cel A2 en '1 januari 2015' in cel B2 in. Voer vervolgens "Oprichting vervaldag datum" in cel A3 en "1 januari 2025" in cel B3 in. Voer vervolgens "Jaarlijks kortingspercentage" in cel A4 en "5%" in B4 in. Voer in cel A5 "Jaarlijkse opbrengst tot eindvervaldag" in en voer in cel B5 "7%" in.
Aangezien de coupon driemaandelijks wordt betaald, is de frequentie 4. Voer "Betalingsfrequentie voor coupon" in cel A6 en "4" in cel B6 in. Voer vervolgens "Basis" in cel A7 en "3" in cel B8 in. In Excel is de basis optioneel en de gekozen waarde berekent de aangepaste duur met behulp van werkelijke kalenderdagen voor de opbouwperiode en gaat ervan uit dat er 365 dagen per jaar zijn.
Nu kunt u de gewijzigde Macaulay-duur van de binding oplossen. Voer "Modified Duration" in cel A8 en de formule "= MDURATION (B2, B3, B4, B5, B6, B7)" in cel B8 in. De resulterende gewijzigde duur is 7. 59.
De gebruikte formule berekent de procentuele verandering in de prijs van de obligatie, is de wijziging in het rendement tot het einde vermenigvuldigd met de negatieve waarde van de gewijzigde duration vermenigvuldigd met 100%. Als de rente dus met 1% stijgt, zal de prijs van de obligatie naar verwachting met 7 dalen.59% (0. 01 * (- 7. 59) * 100%).
Hoe bereken ik in de loop van de tijd een kortingspercentage, met behulp van Excel?
Leren hoe u de discontovoet in Microsoft Excel kunt berekenen en hoe u de kortingsfactor gedurende een bepaald aantal jaren kunt vinden.
Hoe bereken je een uitbetalingsratio met behulp van Excel?
Leren wat de uitbetalingsratio is, wat de dividenden per aandeel en de winst per aandeel zijn, en hoe de uitbetalingsratio wordt berekend in Microsoft Excel.
Hoe bereken ik een EBITDA-marge met behulp van Excel?
Leren over de EBITDA-winstmarge en hoe u Microsoft Excel kunt gebruiken om deze rentabiliteitsmetriek te berekenen aan de hand van gegevens uit de resultatenrekening van een bedrijf.