De koers-winstverhouding (K / W-ratio) is een waarderingsmaatstaf die het niveau van de aandelenkoersen vergelijkt met het niveau van bedrijfswinsten, waardoor beleggers gevoel krijgen voor de waarde van een aandeel. Om de P / E-ratio van een bedrijf te berekenen, gebruikt u de volgende formule:
P / E ratio = prijs per aandeel ÷ winst per aandeel (EPS)
Waar EPS = inkomsten ÷ totaal uitstaande aandelen
Zolang een bedrijf een positief resultaat heeft, wordt de K / W-verhouding op deze manier berekend (een bedrijf zonder inkomsten of een bedrijf dat geld verliest, heeft geen P / E-ratio). De aandelenkoers per aandeel wordt bepaald door de vraag en het aanbod op de aandelenmarkt, en de winst per aandeelwaarde zal variëren, afhankelijk van de financiële gegevens van het bedrijf en welke winstvariant wordt gebruikt. Doorgaans wordt EPS genomen uit de laatste vier kwartalen (achterstand EPS, hierna TTM genoemd voor de volgende twaalf maanden), maar het kan ook worden ontleend aan de geschatte winstverwachtingen voor de komende vier kwartalen (forward EPS) of een andere variatie.
Als gevolg hiervan zal een bedrijf meer dan één K / W-ratio hebben en moeten beleggers voorzichtig zijn om dezelfde K / W-ratio te vergelijken bij het evalueren van verschillende aandelen.
Om de P / E-ratio te bepalen, kunnen beleggers de aandelenkoers verdelen over EPS. Coca-Cola Co (KO) heeft bijvoorbeeld op 12 april 2017 geruild tegen $ 42. 90 per aandeel met een EPS (TTM) van $ 1. 49, dus de P / E-verhouding zou zijn:
P / E-verhouding voor Coca-Cola = aandelenprijs ($ 42. 90) ÷ winst per aandeel ($ 1. 49) = 28. 79
Dit betekent in feite dat beleggers bereid zijn om $ 28 te betalen. 79 voor elke dollar aan inkomsten die KO heeft.
Ter vergelijking, Pepsico Inc (PEP) op dezelfde dag verhandeld op $ 113. 11 per aandeel met een EPS (TTM) van $ 4. 36 en een K / W-ratio van 25. 94.
De gemiddelde K / W-verhouding voor bedrijven in de dranksector is ongeveer 31. 11, en historisch gezien is de gemiddelde K / W-verhouding voor de brede markt rond de 26 4 vanaf 2017. KO heeft daarom een lagere P / E-ratio dan zijn sector en een hogere ratio dan het brede marktgemiddelde en PEP.
De P / E-ratio van het bedrijf kan betekenen dat beleggers in de toekomst een hogere winstgroei zullen verwachten in vergelijking met concurrent Pepsico en de totale markt. De K / W-ratio is echter slechts één waarderingsmaatstaf en beleggers zouden dieper moeten graven voordat zij enige beleggingsbeslissingen nemen.
Hoe kan een bedrijf met een positieve bottom line riskanter zijn dan een bedrijf met een negatieve bottom line?
Ontdek welke factoren bijdragen aan het risico bij het kopen van aandelen. Meer informatie over de impact van de kapitaalstructuur en de kasstroom op risico en hoe winst het risico beïnvloedt.
Hoe verhoudt de korte rente van een bedrijf zich tot een korte squeeze van een bedrijf?
Leren over de korte rente en korte squeeze, hoe te bepalen of een aandeel een short squeeze kandidaat is en hoe korte rente en korte squeeze gerelateerd zijn.
Ik heb een klein bedrijf (LLC), dat ik parttime werk. Ik werk ook fulltime voor een bedrijf en ben ingeschreven in een 401 (k) -plan. Kom ik nog steeds in aanmerking om bijdragen te leveren aan een individuele 401 (k) van de inkomsten van mijn part-time LLC?
Zolang u geen eigenaar bent in het bedrijf waarvoor u fulltime werkt en de enige relatie die u hebt met het bedrijf, is als werknemer, kunt u een onafhankelijke 401 (k) voor uw beperkte aansprakelijkheid instellen bedrijf (LLC) en financiert het plan van de inkomsten die u van het bedrijf ontvangt.