a:

Ratio's zijn belangrijke instrumenten die worden gebruikt bij fundamentele analyse en waardering. Sommige meet de operationele prestaties op basis van gegevens uit financiële overzichten. Andere ratio's vergelijken aandelenkoers met financiële gegevens om de relatieve waarde van een aandeel te meten. Om de financiële ratio's correct te interpreteren, moet een belegger ze vergelijken met die van vergelijkbare bedrijven of ze in de loop van de tijd volgen.

Financiële ratio's worden gebruikt om de winstgevendheid, efficiëntie en financiële gezondheid te beoordelen. De verhouding tussen winst en inkomsten wordt winstmarge genoemd en deze berekeningen kunnen worden toegepast op brutowinst, bedrijfsresultaat en nettowinst. Margeanalyse geeft aan hoe efficiënt een bedrijf opereert, hoe goed het bedrijf omzet omzet in inkomsten en welk niveau van prijszettingsvermogen het bedrijf op zijn markt heeft. Efficiëntieverhoudingen zoals omzet van activa, omzet van schulden en omzet van voorraden geven aan hoe goed een bedrijf werkkapitaal beheert of omzet genereert uit zijn activa. Debt-to-equity en debt-to-total capital zijn hefboomratio's die belangrijke informatie over de kapitaalstructuur overbrengen. Dit zijn essentiële gegevens voor het berekenen van de kapitaalkosten en het bepalen of een bedrijf aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen. Liquiditeitsratio's zoals de huidige ratio, quick ratio en interest rate coverage ratio meten allemaal het risico dat de liquide activa van een bedrijf onvoldoende zijn om aan de kortetermijnverplichtingen te voldoen. Rendement op activa, rendement op geïnvesteerd vermogen en rendement op eigen vermogen meten allemaal hoeveel netto-inkomsten een bedrijf genereert ten opzichte van balansposten. Deze ratio's geven aan hoe efficiënt een bedrijf beschikbare hulpbronnen gebruikt door de inkomsten te berekenen die uit die bronnen worden afgeleid.

Waarderingsratio's zijn veelvoorkomende instrumenten die door beleggers worden gebruikt om te beslissen welke positie ze moeten innemen. Price-to-income, price-to-book, price-to-sales en price-to-cash flow verdelen alle de marktprijs voor aandelen door gegevens per aandeel uit de jaarrekening. De bedrijfswaarde voor EBITDA is een verhouding zonder verhouding die de impliciete totale marktwaarde van een bedrijf vergelijkt met een winstaantal. Lagere prijsratio's zijn doorgaans aantrekkelijker, omdat beleggers ernaar streven de rijkdom te maximaliseren die wordt gegenereerd door de onderliggende activiteiten voor elke geïnvesteerde dollar.