a:

Een persoon in het financiële instrumentenbedrijf, zoals gedefinieerd door de Financiële Instrumenten en Wisselwet, mag deelnemen aan zowel derivaattransacties met effecten als financiële termijntransacties.

In 2006 besliste Japan om de Financial Futures Trading Law, de wet inzake buitenlandse effectenbureaus, de wet inzake de regulering van beleggingsadviesdiensten met betrekking tot effecten en de wet inzake de regulering van hypotheekactiviteiten te consolideren, allemaal onder de financiële instrumenten en de uitwisseling Wet. De consolidatie van de regelgeving waarnaar deze wet streeft, is vergelijkbaar met die welke wordt nagestreefd door de invoering van de Markets in Financial Instruments Directive in de Europese Unie. De wet veranderde de wettelijke benaming van een firma die wettelijk is gereguleerd van "effectenfirma" tot "financieel instrumentfirma" en de aanwijzing van een "beurs" tot een "uitwisseling van financiële instrumenten".

In wezen is het doel van deze wet tweeledig: het maakt de regelgeving up-to-date met de grote verscheidenheid aan financiële instrumenten die worden verhandeld op beurzen en door beursvennootschappen, en het consolideert de regelgeving onder één wet in plaats van ze te laten verspreiden over de vier wetten die de wet verdrong. De wet is bedoeld om het gehele beleggingsbedrijf te besturen, inclusief de verkoop van effecten en andere financiële instrumenten, asset- of portfoliobeheer en beleggingsadvies.

Onder de nieuwe wet werd de reikwijdte van de betekenissen van "effecten" en "derivaten" uitgebreid, wederom hoofdzakelijk in overeenstemming met het doel van de wet om de huidige markt voor financiële instrumenten accuraat weer te geven. De definitie van "effecten" werd uitgebreid met belangen in collectieve beleggingsregelingen en belangen in trusts. De definitie van "derivaten" werd uitgebreid om een ​​breed scala aan activa en instrumenten te omvatten, waaronder kredietderivaten, weerderivaten, renteswaps en valutaswaps.

Met het oog op het creëren van een reguleringssysteem dat alle financiële instrumenten die voor investeringen beschikbaar zijn, omvat, geeft de FIEA-wet zowel effectenderivatentransacties als financiële termijntransacties aan als vallend onder het bereik van financiële instrumenten. Daarom mag een persoon die in het bedrijf is geregistreerd deelnemen aan transacties in effectenderivaten en financiële termijntransacties. Hoewel deze twee transactietypen eerder onder aparte wetten waren geregeld, omvat de nieuwe wet beide en classificeert ze als derivaattransacties.

Een belangrijk verschil tussen de verwerking van effecten en derivaten volgens de wet is dat effecten onderworpen zijn aan de openbaarmakingsvereisten zoals uiteengezet in de wet, maar derivaten zijn niet onderworpen aan de openbaarmakingsverordeningen.

Volgens de nieuwe wet moeten zowel bedrijven als personen geregistreerd zijn bij de overheid. Registratievereisten variëren afhankelijk van de bedrijfscategorie financiële instrumenten waarin de onderneming of persoon is betrokken. De vier categorieën die zijn vastgesteld, zijn de eerste activiteiten op het gebied van financiële instrumenten (waaronder alle bedrijven die zich met effecten en derivaten bezighouden), de tweede onderneming voor financiële instrumenten (die kleinere liquide middelen dekt), beleggingsadvieskantoren en activabeheer. Het is duidelijk dat de aard van het bedrijf betekent dat de categorieën voor veel bedrijven overlappen, waardoor dergelijke bedrijven aan meerdere registratievereisten moeten voldoen.