a:

Fundamentele analyse gebruikt de mate van financiële leverage (DFL) om de gevoeligheid van de winst per aandeel (EPS) van een bedrijf te bepalen wanneer de winst vóór rente en belastingen (EBIT) verandert . Wanneer een bedrijf een hoge DFL heeft, heeft het over het algemeen hoge rentebetalingen. Het hoge niveau van rentebetalingen heeft een negatieve invloed op EPS.

Mate van financiële hefboom

De DFL bepaalt de procentuele verandering in de winst per eenheid van een bedrijf per eenheid in zijn EBIT. De DFL van een bedrijf wordt berekend door de procentuele verandering van een bedrijf in EPS te delen door de procentuele verandering in EBIT over een bepaalde periode. Het kan ook worden berekend door de EBIT van een bedrijf te delen door zijn EBIT minus rentelasten.

Winst per aandeel

EPS wordt gebruikt in fundamentele analyse om de winstgevendheid van een bedrijf te bepalen. EPS wordt berekend door dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd, af te trekken van het netto-inkomen van een bedrijf. De resulterende waarde wordt gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen van het bedrijf.

Hoe de graad van financieel hefboomeffect de winst per aandeel beïnvloedt

Een hogere DFL-ratio betekent dat de EPS van het bedrijf volatieler is. Stel bijvoorbeeld dat het hypothetische bedrijf ABC EBIT heeft van $ 50 miljoen, een rentekost van $ 15 miljoen en uitstaande aandelen van 50 miljoen in het eerste jaar. De resulterende EPS van bedrijf ABC is 70 cent of ($ 50 miljoen - $ 15 miljoen) / (50 miljoen).

In het tweede jaar had bedrijf ABC een EBIT van $ 200 miljoen, een rentekost van $ 25 miljoen en uitstaande aandelen van 50 miljoen. De resulterende EPS is $ 3. 50 of ($ 200 miljoen - $ 25 miljoen) / (50 miljoen). De resulterende DFL van bedrijf ABC is 1. 33 (400% / 300%), of (($ 3. 5 - $ 0. 7) / $ 0. 7) / (($ 200 miljoen - $ 50 miljoen) / $ 50 miljoen). Daarom, als de EBIT van het bedrijf met 1% stijgt of daalt, geeft de DFL aan dat zijn EPS stijgt of daalt met 1. 33%.