a:

Een buitenlandse institutionele belegger (FII) beheert valutarisico's (inflatie- en wisselkoersrisico) door gebruik te maken van traditionele instrumenten - zoals renteswaps en valutaswaps - en door gebruik te maken van speciale programma's die het gastland heeft ontworpen om buitenlandse investeringen aan te moedigen. Zo heeft de Reserve Bank of India in 2014 een programma opgezet om FII's te helpen bij het afdekken van valutarisico's. Aangezien een FII niet noodzakelijkerwijs een buitenlandse directe belegger is, kunnen er al dan niet transactievalutarisico's zijn voor gecommitteerde kasstromen.

De term 'buitenlandse institutionele belegger' verwijst het vaakst naar niet-Indiase bedrijven die handelen op Indiase beurzen. Deze verschillen van de gekwalificeerde buitenlandse institutionele beleggers die actief zijn op de Chinese effectenmarkten.

Interest Swaps en Currency Swaps

Alle bedrijven zijn gevoelig voor renterisico's en inflatierisico's, maar FII's moeten tegelijkertijd met binnenlandse en buitenlandse risico's kampen; verschillende valuta hebben verschillende rentetarieven.

Ter compensatie kan een FII renteswaps en valutaswaps afsluiten met een tegenpartij. Elk bedrijf ruilt een reeks cashflows van vergelijkbare schuldendiensten. Zie dit als een reeks termijncontracten op de forexmarkt, met de aanvullende overeenkomst dat de belangrijkste saldi aan het einde van de serie worden geruild.

India en de reservebank Hedge

De Reserve Bank of India (RBI) helpt buitenlandse beleggers in Indiase schuldinstrumenten om couponontvangsten af ​​te dekken tegen valutarisico's. De RBI heeft voorgesteld samen te werken met de Securities and Exchange Board of India (SEBI) om FII's toe te staan ​​valutarisico's af te dekken met ter beurze verhandelde valutafutures.

Deze maatregelen zijn bedoeld om bedrijven die claims in roepie-couponbetalingen ontvangen, te helpen reële rendementen te verliezen als gevolg van een dalende roepiewaarde.