a:

Marktrisico en specifiek risico zijn twee verschillende vormen van risico die van invloed zijn op activa. Alle beleggingsactiva kunnen worden gescheiden door twee categorieën: systematisch risico en niet-systeemrisico. Marktrisico of systematisch risico beïnvloedt een groot aantal activaklassen, terwijl specifiek risico of niet-systeemrisico alleen van invloed is op een bedrijfstak of een bepaald bedrijf.

Systematisch risico is het risico van verlies van investeringen als gevolg van factoren, zoals politiek risico en macro-economisch risico, die de prestaties van de totale markt beïnvloeden. Marktrisico is ook bekend als volatiliteit en kan worden gemeten met bèta. Beta is een maatstaf voor het systematische risico van een belegging in vergelijking met de totale markt.

Marktrisico kan niet worden gemitigeerd door portefeuillediversificatie. Een belegger kan zich echter wel indekken tegen systematisch risico. Een hedge is een compenserende investering die wordt gebruikt om het risico in een actief te verminderen. Stel dat een belegger vreest voor een wereldwijde recessie die de economie de komende zes maanden zal treffen als gevolg van de zwakte van de groei van het bruto binnenlands product. De belegger is lang meerdere aandelen en kan een deel van het marktrisico beperken door putopties op de markt te kopen.

Specifiek risico, of diversificeerbaar risico, is het risico van verlies van een investering als gevolg van bedrijfs- of industriespecifiek gevaar. In tegenstelling tot systematisch risico, kan een belegger alleen door diversificatie het risico op niet-systeemrisico's beperken. Een belegger gebruikt diversificatie om risico's te beheren door in verschillende activa te beleggen. Hij kan de bèta van elk aandeel gebruiken om een ​​gediversifieerde portefeuille te creëren.

Stel dat een belegger een portefeuille van olievoorraden heeft met een bèta van 2. Omdat de bèta van de markt altijd 1 is, is de portefeuille theoretisch 100% volatieler dan de markt. Daarom, als de markt 1% hoger of lager staat, zal de portefeuille met 2% stijgen of dalen. Er is risico verbonden aan de hele sector als gevolg van de toename van het aanbod van olie in het Midden-Oosten, waardoor de olie de afgelopen maanden in prijs is gedaald. Als de trend zich voortzet, zal de portefeuille een aanzienlijke waardevermindering ervaren. De belegger kan dit risico echter diversifiëren omdat het sectorspecifiek is.

De belegger kan diversificatie gebruiken en zijn fonds toewijzen aan verschillende sectoren die een negatieve correlatie hebben met de oliesector om het risico te beperken. De luchtvaartmaatschappijen en casino gaming-sectoren zijn bijvoorbeeld goede activa om in te investeren voor een portefeuille die sterk is blootgesteld aan de oliesector. Over het algemeen stijgen, naarmate de waarde van de oliesector daalt, de waarden van de luchtvaartmaatschappijen en casino gaming sectoren, en vice versa. Aangezien de aandelen van luchtvaartmaatschappijen en casino-gaming negatief gecorreleerd zijn en negatieve bèta's hebben met betrekking tot de oliesector, vermindert de belegger de risico's die zijn portefeuille van olievoorraden beïnvloeden.