a:

De detailhandel is onderverdeeld in zeven segmenten, die allemaal een groter risico vormen dan de bredere markt. Retail-effecten hebben de neiging om de markt als geheel te volgen, maar met een grotere mate van volatiliteit, wat resulteert in sterkere winsten tijdens bullmarkten, maar grotere verliezen tijdens bearmarkten. Daarom beleggen slimme beleggers de blootstelling aan de detailhandel door te beleggen in niet-cyclische of anticyclische sectoren die het beter doen dan de bredere markt in tijden van verval.

Het risico van Retail meten

De meest nauwkeurige statistiek voor het meten van het risico van een sector ten opzichte van die van de bredere markt is de bètacoëfficiënt. De bredere markt heeft een bèta van 1. Sectoren met hogere bèta's brengen grotere risico's met zich mee, terwijl sectoren met lagere bèta's meer stabiliteit bieden tijdens recessies.

Zeven afzonderlijke segmenten vormen de detailhandel. Van deze segmenten heeft de meest stabiele een bèta van 1. 03 en de meest volatiele een bèta van 1. 44. Afhankelijk van het segment vertoont de detailhandel overal een 3% tot 44% grotere volatiliteit dan de bredere markt.

Rotatie van sectoren benutten

Slimme beleggers gebruiken sectorrotatie om in te spelen op het robuuste groeipotentieel van de detailhandel, terwijl ze zichzelf beschermen tegen het risico. Tijdens de expansiefase van de economische cyclus, wanneer de retailmarkt het beter doet dan de bredere markt, schakelen beleggers over naar deze en andere volatiele sectoren en profiteren van de voordelen die ze bieden tot de economie een hoogtepunt bereikt. Op dat moment verplaatsen ze hun geld uit de detailhandel naar stabielere sectoren, zoals nutsbedrijven, die hun waarde tijdens de fase van contra-ontwikkeling beter behouden. Wanneer de markt stopt met inkrimpen, schakelen beleggers tijdig terug naar de winkel voor de volgende expansieperiode.