Bij de bespreking van de bedrijfscashflow worden de technische en detailhandelssectoren vaak gebruikt als tegengestelde voorbeelden van hoe verschillende bedrijfstypen werkkapitaal gebruiken. Over het algemeen hebben winkelbedrijven veel meer werkkapitaal nodig dan technische bedrijven, grotendeels vanwege hun inventarisbehoeften. De snelheid waarmee elk type bedrijf verdient en vervolgens geld uitgeeft, en hoe en wanneer het reguliere uitgaven moet financieren, draagt ​​bij aan het bepalen van de behoefte aan werkkapitaal.

Wat is werkkapitaal?

Werkkapitaal is gewoon het bedrag aan geldmiddelen of kasequivalenten dat een bedrijf bij de hand heeft voor de dagelijkse kosten. Het kan gemakkelijk worden berekend door de kortlopende verplichtingen van een bedrijf af te trekken van zijn vlottende activa. Vlottende activa zijn alles wat het bedrijf bezit dat kan worden gebruikt om uitgaven snel te betalen. Deze omvatten contanten en vergelijkbare rekeningen, verhandelbare effecten en handelsvorderingen. Kortlopende verplichtingen omvatten die schulden en uitgaven die het bedrijf moet financieren binnen de huidige voortschrijdende periode van 12 maanden.

Werkkapitaal in de detailhandel

De hoeveelheid werkkapitaal die elk type bedrijf nodig heeft, wordt grotendeels bepaald door de werkingscyclus. De exploitatiecyclus wordt uitgedrukt als het aantal dagen dat verstrijkt tussen wanneer het bedrijf geld uitgeeft aan de voorraad en wanneer het inkomsten ontvangt uit de verkoop van die inventaris. Dat inkomen wordt dan gebruikt om meer voorraad te kopen, waardoor de cyclus wordt voortgezet. Retailbedrijven hebben vaak lange cycli omdat ze grote hoeveelheden voorraad ruim vóór de verkoop moeten kopen. Dit geldt met name voor fysieke retailactiviteiten, omdat vaak enorme hoeveelheden voorraad nodig zijn om een ​​winkel te openen. Omdat winkels hun voorraad niet altijd direct verkopen, moeten ze een hoger werkkapitaalniveau behouden om ervoor te zorgen dat ze eventuele kortetermijnkosten kunnen betalen zonder te hoeven profiteren van inkomsten uit verkopen die pas veel later komen.

De noodzaak van voldoende werkkapitaal is bijzonder zwaar in het geven van vakantieseizoenen. Detailhandels moeten zich al vroeg voorbereiden op de aanval van vakantiekopers, wat betekent dat er van tevoren grote hoeveelheden kapitaal moeten worden uitgegeven voor inventaris. De inkomsten uit die verkopen kunnen maanden weg zijn, dus retailbedrijven moeten ervoor zorgen dat ze meer dan genoeg te doen hebben om rekeningen, huur, verzekeringspremies, leningrente, lonen en andere kortetermijnuitgaven te dekken zonder afhankelijk te zijn van toekomstig inkomen. Dit betekent dat winkelbedrijven nog meer werkkapitaal nodig hebben net voor en tijdens het piekseizoen voor het winkelseizoen dan dat ze de rest van het jaar doen.

Werkkapitaal in Tech

De hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf nodig heeft, fluctueert gedurende het jaar, zoals blijkt uit het bovenstaande voorbeeld over trends in de vakantie retail.Veel technologiebedrijven vertrouwen niet op fysieke producten om de verkoop te stimuleren, waardoor hun behoefte aan werkkapitaal veel lager ligt. Er is echter een belangrijk onderscheid tussen softwarebedrijven en hardwarebedrijven.

Een technologiebedrijf dat alleen software via een website verkoopt, heeft weinig behoefte aan werkkapitaal. Omdat er geen fysiek product in voorraad is en software met een klik op de knop kan worden gedownload, hoeft u zich geen zorgen te maken over de voorraadkosten vooraf. Softwarebedrijven kunnen daarom meestal met heel laag of zelfs negatief werkkapitaal rondkomen, omdat ze erg lage onderhoudskosten en geen voorraadkosten hebben. Als het bedrijf volledig online is zonder fysieke locaties, is dit nog meer het geval. Zodra de website is opgezet en de domeinnaam is verkregen, kost het weinig om te onderhouden. Zelfs als een klein online softwarebedrijf maandenlang niets verkoopt, zou het waarschijnlijk in staat zijn om operationeel te blijven met minimaal werkkapitaal. Dit wordt minder waar als de omvang van het bedrijf vanzelfsprekend toeneemt, omdat werkkapitaal nodig kan zijn om salarissen en andere terugkerende kosten te betalen als de omzet laag blijft.

Bedrijven die hardware maken en verkopen, zoals computers, telefoons en hun onderdelen, hebben veel meer inventaris om mee om te gaan. Ze hebben daarom werkkapitaalbehoeften die ongeveer hetzelfde zijn als die van een detailhandel. Naast afgewerkte producten die te koop worden aangeboden, moeten deze bedrijven echter ook de grondstoffen opslaan die nodig zijn voor de productie, waardoor het werkkapitaal langer meegaat. Elk type productiebedrijf vereist doorgaans veel investeringen vooraf in machines en apparatuur, dus technische bedrijven die zowel hardwareproducten ontwikkelen en produceren, moeten ook een hoog werkkapitaal behouden om ervoor te zorgen dat de leningbetalingen kunnen worden bijgehouden, zelfs wanneer de verkoop laag is.