a:

De elektronicasector volgt nauwlettend de bredere markt, waardoor het een cyclische sector is met gemiddelde volatiliteit. Elektronica is een van de vele sectoren, naast farmaceutische producten, producten voor de gezondheidszorg, ziekenhuizen en huishoudelijke producten, die bestaan ​​uit de groep industrieën die het grootste deel uitmaken - 50 tot 60% - van de gediversifieerde portefeuille van een typische belegger. Binnen dat bedrag bepalen individuele voorkeuren hoeveel er wordt toegewezen aan elektronica versus de andere sectoren die nauw samenwerken met de bredere markt.

Diversificatie is de meest effectieve techniek voor portefeuillebeheer om beleggers te beschermen tegen een scherpe daling in een enkel bedrijf of sector. Door rijkdom te spreiden over een diverse, heterogene mix van industrieën, zorgen investeerders ervoor dat een enkele sectorafname, zoals technologie in de vroege jaren 2000, hun spaargeld niet schaadt.

In het kader van de diversificatiestrategie heeft een investeerder veel ruimte om zijn portfolio aan te passen en te structureren om aan zijn individuele beleggingsstijl te voldoen. Of een belegger zichzelf als traditioneel, groeigericht of conservatief beschouwt, speelt een grote rol in sectoren waarin de grootste toewijzingen binnen zijn gediversifieerde portefeuille worden ontvangen.

De traditionele belegger wijdt ten minste de helft van zijn portefeuille aan traditionele sectoren, diegene die nauw samenwerken met de bredere markt. Een statistiek die bekend staat als de bètacoëfficiënt, vertegenwoordigt de relatie van een sector met de bredere markt. Hoe dichter de bèta van een sector bij 1 ligt, hoe beter de bewegingen die van de bredere markt volgen. Elektronica, met een beta van 1. 03, behoort tot deze groep. Deze brede sector omvat alles, van huishoudelijke televisies, radio's en stereo's tot hightechproducten, zoals halfgeleiders.

Hoewel de helft of meer van een traditionele beleggersportefeuille naar sectoren gaat met bèta's die dichtbij 1 liggen, is er geen definitief antwoord hoe die meerderheid verdeeld moet worden tussen sectoren binnen die groep. Slimme beleggers voeren diepgaand industrieonderzoek uit om die vastberadenheid te bepalen. Op basis van dat onderzoek kan een belegger optimistisch, bearish of een neutrale mening over elektronica hebben. Daarom kan zijn portfolio uiteindelijk variëren van minder dan 5% tot meer dan 25% voor elektronica.

Groei-investeerders besteden minder portfolio ruimte aan sectoren met een gemiddelde volatiliteit, zoals elektronica, om ruimte te maken voor een hogere allocatie naar volatiele sectoren met meer groeipotentieel, zoals tech startups. Hoewel sectoren met een hoge volatiliteit doorgaans 20% of minder van een gediversifieerde portefeuille van een traditionele belegger uitmaken, geven groeibeleggers deze sectoren vaak 40% of meer van hun portefeuilles.

De conservatieve belegger verschuift de belcurve in de tegenovergestelde richting. Net als de groeibelegger, wijst hij minder van zijn portefeuille toe aan sectoren die nauw samenwerken met de bredere markt. In plaats van die ruimte te verplaatsen naar snelgroeiende, risicovolle beleggingen, wijdt hij die echter aan stabiele, conservatieve sectoren met lage bèta's, zoals nutsbedrijven en het bankwezen.