Het winstrapport is een belangrijke manier voor een beursgenoteerd bedrijf om huidige en potentiële beleggers te vertellen hoe het financieel in elkaar zit. Omdat het zo'n belangrijk document is en omdat het door het bedrijf zelf wordt vrijgegeven, moeten beleggers zich realiseren dat het in het belang van het bedrijf is om een ​​zo rooskleurig mogelijk beeld te geven zonder enige Securities and Exchange Commission (SEC) -regelgeving te overtreden.

Helaas zijn veel beleggers niet in staat om effectief een winstrapport te ontcijferen. Hoewel de rapporten worden opgesteld door bedrijven zonder de intentie om investeerders te misleiden over de gezondheid van het bedrijf, moeten beleggers de informatie die ze in zich hebben nog steeds met een korrel zout nemen. Tussen de regels doorlezen om de werkelijke financiële situatie van een bedrijf te ontcijferen, is de sleutel tot het begrijpen van inkomstenrapporten.

Winstmeldingen vs. 10-Q Filing
Bedrijven zijn wettelijk verplicht om een ​​driemaandelijks rapport in te dienen, de 10-Q, een jaarverslag en de 10-K met de SEC. De 10-Q bevat financiële informatie, zoals de winst- en verliesrekening, de balans en het tekort van de aandeelhouders en de kasstromen. Het heeft ook managementbesprekingen en analyse van financiële voorwaarden en resultaten, toelichtingen op marktrisico's voor het bedrijf en aantekeningen over controles en juridische procedures. Grote bedrijven kunnen 10-Q-documenten hebben die langer zijn dan 100 pagina's.

Bedrijven publiceren meestal een persbericht met een samenvatting van wat er in de 10-Q is gevonden. Het persbericht bevat vaak niet meer dan een paar paragrafen informatie, een verklaring van leidinggevenden en schetst enkele van de belangrijkste elementen die van belang zijn voor beleggers, waaronder omzet, nettoresultaat, cashflow, winst per aandeel en EBIT.

Formulier 10-Q is echter het zwart-wit document zonder franjes dat wordt ingediend bij de SEC. Hoewel het saaier en veel langer is dan het persbericht over inkomsten, heeft de 10-Q meer betekenis voor beleggers omdat het een schat aan informatie bevat die niet kan worden verdoezeld. Hoewel elementen van het inkomstenrapport in het rijk van marketingmateriaal kunnen vallen, kunnen bedrijven die ze vrijgeven de cijfers niet fudgeeren zonder SEC ire te riskeren.

De componenten van een winstrapport
Voor een snel overzicht van de belangrijkste principes van wat er met een bedrijf gebeurt, is het lezen van het persbericht over inkomsten een goed begin. Beleggers die geïnteresseerd zijn in het kopen van aandelen in een beursgenoteerd bedrijf en een goed geïnformeerde beslissing willen nemen, moeten de 10-Q indiening onderzoeken. Het is echter belangrijk op te merken dat de financiële overzichten niet zijn gecontroleerd.

De componenten van de driemaandelijkse 10-Q indiening zijn:

Deel I: Financiële informatie

• Item 1: Gecondenseerde geconsolideerde financiële informatie
• Item 2: Discussie en analyse van de financiële toestand en operationele resultaten van het management < Item 3: Kwantitatieve en kwalitatieve informatieverschaffing over marktrisico
• Post 4: Controles en procedures
• Deel II: Overige informatie

Item 1: Juridische procedures

• Item 1A: Risicofactoren
• Item 2 : Niet-geregistreerde verkopen van aandelen en gebruik van opbrengsten
• Item 3: wanbetalingen bij senioren
• Item 4: (verwijderd en gereserveerd)
• Item 5: overige informatie
• Item 6: exposities
• Hoe Dit document aanslaan

Inkomstenrapporten kunnen op verschillende manieren door verschillende beleggers worden beoordeeld en geïnterpreteerd.Sommigen slaan liever de openingsgedeelten over financiële gegevens over om te lezen over de manier waarop het management de markt benadert en de risico's waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. Sommigen springen liever in de cijfers en vergelijken die met voorgaande kwartalen en jaren. Ongeacht hoe u naar het rapport kijkt, het methodisch doornemen van de beoordeling zal u helpen begrijpen wat er aan de hand is.
In het eerste deel van het document wordt beschreven door welk bedrijf het rapport wordt ingediend, voor welke periode, in welke staat het bedrijf is opgenomen, informatie over belastingidentificatie en de primaire bedrijfslocatie. In het rapport wordt vervolgens een inhoudsopgave weergegeven die aangeeft welke secties op welke pagina's zijn gevonden.

Financiële informatie

Ga vervolgens naar Deel I (Financiële informatie) en bekijk en analyseer de financiële gegevens. Sommige beleggers gaan achter de 'buzz'-items aan, zoals omzet, nettowinst toewijsbaar aan gewone aandeelhouders, verwaterde winst per aandeel en EBIT. Hoewel deze belangrijk zijn, moet je dieper graven.
Hoe presteerde het bedrijf het afgelopen kwartaal?

• Hoe verhouden de prestaties zich tot het vorige kwartaal of tot hetzelfde kwartaal in voorgaande jaren?
• Zijn de inkomsten verbeterd of zijn ze getroffen?
• stijgen de kosten van verkopen, wat betekent dat het duurder is om inkomsten te genereren?
• Kijk over het kasstroomoverzicht om te zien of het bedrijf contant geld verdient uit doorlopende bewerkingen of het gebruikt. Bedrijven hebben mogelijk een negatieve cashflow, maar kunnen nog steeds een positief nettoresultaat weergeven. Als dingen er visachtig uitzien, onthoud dan dat je altijd weg kunt lopen en de aandelen niet kunt kopen.

Financiële risicofactoren

Zodra u de financiële gezondheid van een bedrijf voelt, is het tijd om de risico's te bekijken die de komende kwartalen kunnen lopen. Ga verder naar Deel II (Overige informatie) en bekijk item I (juridische procedures). Als een bedrijf openstaande rechtszaken heeft, moet het deze melden samen met een korte beschrijving van waar de rechtszaken over gaan. Het bedrijf hoeft niet noodzakelijkerwijs een prijskaartje aan een bepaald juridisch probleem te hechten, dus u zult de aard van het proces willen onderzoeken. Overweeg de mogelijke financiële impact van het proces in vergelijking met de totale waarde van het bedrijf. Veel bedrijven worden elk jaar geconfronteerd met relatief kleine schadeclaims, maar ze staan ​​soms voor een gigantische rechtszaak die grote financiële gevolgen kan hebben (denk aan farmaceutische producten en grote tabak).
Bekijk ook item 1A (risicofactoren). De informatie hier zal gedetailleerd en direct zijn, vooral omdat dit een document is dat is ingediend bij de SEC en bedrijven moeten eerlijk en open zijn. U kunt verklaringen zien zoals "onvoldoende liquiditeit kan onze toekomstige activiteiten beïnvloeden" of "gezien de huidige omgeving genereren onze operaties niet voldoende contanten." Overweeg of de risico's deel uitmaken van een algemene markttendens, zoals een lagere omzet tijdens een recessie, of als ze deel uitmaken van een groter probleem, zoals inkomsten die afkomstig zijn van een of twee bronnen in plaats van een gevarieerd aantal klanten.

De bottom line

Je hoeft geen analist in aandelen te zijn om een ​​idee te krijgen van wat een winstrapport je vertelt.Gebruik wat u weet over aandelen en financiële kracht om uw beste manier van handelen te bepalen, en denk twee keer na voordat u veel tijd besteedt aan het gebruik van technieken die worden gebruikt door geavanceerde beleggers als u niet weet hoe u de resultaten moet interpreteren. Er zijn veel beursgenoteerde bedrijven die elk kwartaal winstrapporten publiceren, dus voel je niet achter op schema, alleen omdat je niet elk rapport leest. Concentreer u op aandelen die voor u van belang zijn en onthoud dat zelfs als de informatie in het inkomstenrapport u niet de voorraad wil kopen, het lezen ervan nog steeds een waardevolle activiteit was. Het heeft u er uiteindelijk van weerhouden om een ​​slechte keuze te maken.
Raadpleeg de tutorial voor financiële overzichten

om meer te weten te komen over de meer technische aspecten van rapporten.