Met het Britse referendum om de Europese Unie te verlaten (Brexit) komt eraan op 23 juni, investeerders over de hele wereld spannen zich schrap voor de potentiële marktuitval door een "ja" -stemming. Niet alleen wordt voorspeld dat het Britse pond zal dalen, maar ook Britse aandelenmarkten kunnen een klap krijgen als de vrees voor handelsbelemmeringen, werkloosheid en recessie wegebt.

Degenen die geloven dat een Brexit waarschijnlijk is, kunnen zich positioneren om te profiteren van een daling van de Britse aandelen door een shortpositie te nemen in de brede marktindex voor de Britse FTSE 100-index.

Profiteren van een val in de FTSE 100

De FTSE 100-index is samengesteld uit de 100 grootste openbare bedrijven die genoteerd staan ​​op de London Stock Exchange volgens marktkapitalisatie. De index is dit jaar al met ongeveer 5% gedaald en is in de afgelopen twaalf maanden met 11% gedaald. Toch kan een Brexit de Britse aandelen nog meer onder druk zetten.

Wie van een daling van de index wil profiteren, neemt een shortpositie in. De gemiddelde belegger heeft geen toegang tot derivatenmarkten waar men korte FTSE-indexfutures kan verkopen, callopties kan verkopen of putten op de index kan kopen. In plaats daarvan kan de gemiddelde belegger ETF's gebruiken. (Zie ook: Twee dingen die Amerikaanse beleggers moeten weten over de Brexit .)

Op de aandelenmarkt van Londen (mogelijk beschikbaar voor Amerikaanse beleggers met toegang tot buitenlandse beurzen), bieden de Deutsche Bank DB x-trackers ETF's een dagelijkse korte ETF evenals een "superkorte" ETF die 2x de inverse van de returns van de index retourneert. ETFS biedt ook een 3x leveraged inverse ETF op de FTSE 100, verhandelbaar op de London Stock Exchange.

De Amerikaanse beleggers zonder toegang tot internationale markten kunnen naar de iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) kijken en deze short verkopen. Evenzo kunnen Amerikaanse beleggers op zoek zijn naar de verkoop van korte grote Britse aandelen in de FTSE 100 die ADR's hebben genoteerd op Amerikaanse beurzen zoals HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) en Astrazeneca (AZN). (Zie ook: Hoe de Brexit invloed kan hebben op Amerikaanse beleggers .)

U. S. -beleggers moeten rekening houden met het valutarisico bij het nemen van een positie in een in GBP luidende beveiliging. Als zij ervoor kiezen geen valuta-afdekking aan te gaan, staan ​​zij bloot aan schommelingen in de valuta waarin de onderliggende waarde luidt. Als Amerikaanse beleggers bijvoorbeeld de FTSE willen korten met een GBP-zekerheid, lopen zij valutarisico en de potentiële winst uit een daling van de FTSE kan verminderen als de valuta daalt en ze niet zijn afgedekt als valuta.

De bottom line

Beleggers die menen dat de Brexit zal leiden tot een bearmarkt in de Britse FTSE 100, hebben een paar opties om te profiteren van een scherpe daling van de voorraadwaarden in de U.K. Britse beleggers, of beleggers die toegang hebben tot internationale markten, kunnen aankopen doen bij een aantal omgekeerde en leveraged ETF's. Degenen die zonder toegang tot de London Stock Exchange in de VS zijn, kunnen een shortpositie innemen in de Britse ETF's of korte individuele ADR's van Britse bedrijven die in de index zijn vertegenwoordigd.