Correlaties tussen 's werelds meest verhandelde grondstoffen en valutaparen komen veel voor. De Canadese dollar (CAD) is bijvoorbeeld gecorreleerd aan olieprijzen als gevolg van export, terwijl Japan gevoelig is voor olieprijzen omdat het de meeste van zijn olie importeert. Evenzo hebben Australië (AUD) en Nieuw-Zeeland (NZD) een nauwe relatie met goudprijzen en olieprijzen. Hoewel de correlaties (positief of negatief) aanzienlijk kunnen zijn, als forextraders van hen willen profiteren, is het belangrijk om een ​​'correlation trade' op de juiste manier te timen. Er zullen momenten zijn dat een relatie mislukt en dergelijke tijden kunnen zeer duur zijn voor een handelaar die niet begrijpt wat er gebeurt. Als u zich bewust bent van een correlatie, het toezicht houdt op en timing, is het van cruciaal belang voor een succesvolle handel op basis van de inter-marktanalyse die wordt geleverd door het onderzoeken van valuta- en grondstoffenrelaties.

Zelfstudie: handelen in forex

Bepalen welke valuta- en grondstoffenrelaties worden verhandeld Niet alle valuta / grondstoffencorrelaties zijn de moeite waard om te handelen. Handelaren moeten rekening houden met commissies en spreads, extra kosten, liquiditeit en ook toegang tot informatie. Valuta's en grondstoffen die zwaar worden verhandeld, zijn gemakkelijker om informatie te vinden, hebben kleinere spreads en liquiditeit die waarschijnlijk toereikend is.

Canada is een belangrijke exporteur van olie, en dus wordt zijn economie beïnvloed door de olieprijs en het bedrag dat het kan exporteren. Japan is een belangrijke importeur van olie, en dus beïnvloedt de olieprijs en het te importeren bedrag de Japanse economie. Vanwege het grote effect van olie op Canada en Japan, correleert de CAD / JPY positief met de olieprijzen. Dit paar kan worden gevolgd, evenals de USD / CAD. Het nadeel is dat de CAD / JPY over het algemeen een grotere spreiding heeft en minder liquide is dan de USD / CAD. Omdat olie overal in de wereld in US dollar wordt geprijsd, heeft de fluctuerende dollar invloed op de olieprijzen (en vice versa). Daarom kan de USD / CAD ook worden bekeken, aangezien de twee landen grote olie-importeurs en -exporteurs zijn.

Afbeelding 1: CAD / JPY versus gecorrigeerde olieprijzen. Diagram toont wekelijkse gegevens voor 2007 tot 2010.

Bron: TD Ameritrade

Figuur 1 laat zien dat er tijden zijn dat het valutapaar en de olie uiteen liepen. De olieprijzen worden aangepast. Figuur 2 maakt gebruik van niet-aangepaste olieprijzen en tot 2010 is er een sterke correlatie te zien die aantoont dat het belangrijk is om de correlatie in real-time te volgen met feitelijke handelsgegevens.

Afbeelding 2: CAD / JPY versus niet-gecorrigeerde olietoekomst (percentagetermijnen). YTD (2010), dagelijks.

Bron: TD Ameritrade.

Australië is een van de grootste goudproducenten ter wereld. Als gevolg hiervan wordt de economie beïnvloed door de prijs van goud en hoeveel deze kan exporteren.Nieuw-Zeeland is een belangrijke handelspartner van Australië en is daarom zeer gevoelig voor schommelingen in de economie van Australië. Dit betekent dat Nieuw-Zeeland ook sterk wordt beïnvloed door de relatie van Australië met goud. In 2008 was Australië de op drie na grootste goudproducent ter wereld. In 2009 was de VS de op twee na grootste koper van goud. Daarom zijn de AUD / USD en NZD / USD geschikt om te handelen in relatie tot goudprijzen.

Figuur 3: AUD / USD versus gecorrigeerde goudfutures (percentage). Grafiek geeft wekelijkse gegevens voor 2007 tot en met 2010.

Bron: TD Ameritrade

Hoewel Australië in 2009 tot de kleinere olieexporteurs behoorde, was de AUD / USD gedurende heel 2010 ook positief gecorreleerd aan de olieprijzen, en vervolgens in september uiteengevallen.

Figuur 4: AUD / USD versus niet-gecorrigeerde olietoekomst (percentage). YTD (2010), dagelijks.

Bron: TD Ameritrade

Valutabehoeftenrelaties kunnen in de loop van de tijd veranderen. Andere valuta-commodity-relaties kunnen worden gevonden door te zoeken naar grote producenten van alle exportproducten, evenals de belangrijkste importeurs van dezelfde grondstof. De wisselkoers tussen de exporteur en de importeur is de moeite waard om naar een correlatie met de grondstof te kijken.

Bepalend welk instrument om te handelen in Wanneer u weet welke valuta en grondstoffen sterke relaties hebben, moeten handelaren beslissen welk verhandelbaar valutapaar zij zullen verhandelen of dat zij handelen in de grondstof en < valuta. Dit zal afhangen van verschillende factoren, waaronder vergoedingen en het vermogen van de handelaar om toegang te krijgen tot een bepaalde markt. De grafieken laten zien dat de grondstof vaak de meest vluchtige van de instrumenten is. Indien toegankelijk, kan een handelaar in staat zijn het grondstoffen- en valutapaar uit één rekening te verhandelen vanwege het wijdverbreide gebruik van commodity-contracten voor verschillen (CFD's). (Zie

Hoe te beleggen in grondstoffen voor meer informatie over dit onderwerp) De correlatie bewaken voor "scheuren"

Het is ook van cruciaal belang erop te wijzen dat alleen al omdat een relatie "gemiddeld" bestaat tijd betekent niet dat er altijd sterke correlaties bestaan. Hoewel deze valutaparen de moeite van het kijken waard zijn vanwege hun hoge correlatie-tendensen ten opzichte van een commodity, zullen er momenten zijn waarop de sterke correlatie niet bestaat en zelfs een tijdje kan omkeren. Een grondstof- en valutapaar dat gedurende een jaar zeer positief gecorreleerd is, kan in de volgende afwijken en negatief gecorreleerd zijn. Handelaren die zich toeleggen op correlatiehandel moeten zich ervan bewust zijn wanneer een correlatie sterk is en wanneer deze verschuift.

Monitoring correlaties kunnen vrij gemakkelijk worden uitgevoerd met moderne handelsplatforms. Een correlatie-indicator kan worden gebruikt om de real-time correlatie tussen een commodity en een valutapaar over een gegeven periode weer te geven. Een handelaar kan kleine afwijkingen willen vastleggen terwijl de twee instrumenten in het algemeen sterk gecorreleerd blijven. Wanneer de verschillen blijven bestaan ​​en de correlatie verzwakt, moet een handelaar een stap achteruit doen en begrijpen dat deze correlatie zich in een periode van verslechtering kan bevinden; het is tijd om naar de zijlijn te stappen of een andere handelsbenadering te kiezen om tegemoet te komen aan de veranderende markt.

Afbeelding 5:

CAD / JPY versus olietoekomst en correlatie-indicator. De grafiek toont wekelijkse gegevens voor 2008 tot 2010. Bron:

TD Ameritrade Figuur 5 toont de wekelijkse CAD / JPY en de correlatie-indicator (15 perioden) in vergelijking met olietoekomst. Meestal vertoont de indicator een sterke correlatie in het gebied 0. 80, maar er zijn momenten waarop de correlatie wegvalt. Wanneer de indicator onder een bepaalde drempel daalt (bijvoorbeeld 0,50), is de correlatie niet sterk en kan de handelaar wachten tot de valuta en grondstof de sterke correlatie herstellen. Afwijkingen kunnen worden gebruikt voor handelssignalen, maar er moet worden opgemerkt dat verschillen kunnen duren voor lange perioden.

De correlatie-indicator kan worden aangepast voor het tijdsbestek waarop een handelaar handelt. Een langere calculatieperiode zal de resultaten gladstrijken en is beter voor handelaren op de langere termijn. Het verkorten van de berekeningsperiode zal de indicator choppier maken maar kan ook kortetermijnsignalen verschaffen en correlatiehandel toestaan ​​op kleinere tijdsbestekken. (Voor meer informatie, zie

Divergence: The Trade Most Profitable. ) Timing the Currency / Commodity Trade

Bij het bekijken van de eerdere grafieken is het duidelijk dat timing en een strategie nodig zijn om te navigeren de fluctuerende correlaties tussen valuta's en grondstoffen. Hoewel exacte invoer en uitvoer worden bepaald door de handelaar en afhankelijk zijn van het feit of ze de grondstof, valuta of beide verhandelen, moet een handelaar verschillende dingen weten bij het binnenkomen en verlaten van correlatiehandel. Zijn de valuta en de grondstof momenteel gecorreleerd? Hoe zit het met de tijd?

• Lijkt het ene item het andere te leiden?
• Is de prijs verschillend? Is het bijvoorbeeld zo dat een activaklasse hogere hoogtepunten maakt, terwijl de andere activaklasse er niet in slaagt hogere highs te maken? Als dit het geval is, wacht u tot de twee opnieuw beginnen samen te bewegen.
• Gebruik een trendbevestigingstool. Als er verschillen optreden, wacht dan tot er een trend naar voren komt (of omkering) waarbij de valuta- en grondstoftrend op de juiste gecorreleerde manier plaatsvindt.

Figuur 6:

USD / CAD versus Olie CFD Bron:

CFD Trading Door correlaties te monitoren kunnen verschillende transacties zijn bevestigd in de USD / CAD- en oliemarkten gedurende het weergegeven tijdsbestek in figuur 6. Hoewel je de paren tijdens gecorreleerde tijden kon ruilen, zag dit specifieke tijdschema verschillende verschillen. Terwijl de valuta en de commodity zich opnieuw richtten, ontwikkelden zich grote trends. Door te kijken naar onderbrekingen in trendlijnen in zowel de grondstof als de valuta, of door te wachten tot één activaklasse zich aansluit bij de correlatietrend van de andere activaklasse (gemarkeerd door blauwe pijlen), konden verschillende grote trends worden vastgelegd. Dit is vergelijkbaar met kijken naar afwijkingen in de correlatie-indicator en vervolgens een transactie in een trending-richting nemen terwijl de commodity en valuta opnieuw uitlijnen. De grondstof, valuta of beide kunnen worden verhandeld.

De bottom line van handelsvaluta en commodity-correlaties

Correlaties tussen valuta en grondstoffen zijn geen exacte wetenschap.Vaak zijn de correlaties afgebroken en kunnen ze zelfs gedurende langere perioden omkeren. Handelaren moeten waakzaam blijven bij het monitoren van correlaties voor kansen. Correlatie-indicatoren of controlekaarten zijn twee manieren om deze taak te voltooien. Na divergenties kan het wachten op het afstemmen van goederen en valuta op hun respectieve trends een krachtig signaal zijn, maar traders moeten accepteren dat verschillen lang kunnen duren. Relaties kunnen in de loop van de tijd veranderen als landen de export of import veranderen en dit zal de correlaties beïnvloeden. Het is ook belangrijk dat handelaren bepalen hoe ze transacties zullen uitvoeren, in de valuta, de grondstof of beide. Raadpleeg voor verwant lezen

Backtesting and Forward Testing: het belang van correlatie.