Elke fase van een uptrend heeft unieke factoren die strategische verschuivingen in risicobeheer en winstdoelen vereisen. Dit is met name het geval wanneer een beveiliging een nieuw hoogtepunt bereikt dat nog niet is verhandeld in zijn lange-termijn geschiedenis. Dit scenario kan snel rijkdom opbouwen, maar vereist speciale technische regels om te profiteren van de mechanismen in het spel. (Voor gerelateerde informatie, zie: Five Minute Investing: Stock Picking ).

Momentumdynamiek verschuift wanneer een beveiliging een onbekend gebied bereikt. De nieuwe hoge druk signaleert zeer gunstige omstandigheden waarin er geen overaanbod is in de vorm van aandeelhouders die met verlies moeten verkopen of gelijk moeten worden. Deze scheve vergelijking kan zich vertalen in snelle winst die vaak de logische prijsdoelen overtreft, maar kan ook onverwacht gedrag genereren dat emotionele besluitvorming bevordert. (Zie ook: Vermijd deze gemeenschappelijke psychologie-valkuilen ).

Resistentie verdwijnt wanneer een beveiliging een all time high bereikt maar verborgen obstakels blijven over, klaar om onverwachte longs te verrassen met omkeringen en shakes. Terwijl de uitbraak de vertering van eerdere levering voltooit, ondergaat de beveiliging aanvullende tests die weken of maanden kunnen duren. Dit proces kan aanzienlijke verliezen veroorzaken die kunnen worden vermeden met de eerste speciale regel, die de uptrend-positionering categoriseert in relatie tot de uitbraak.

Regel # 1: categoriseren de voortgang van de breakout

breakouts naar nieuwe hoogtepunten hebben de neiging zich in drie verschillende fasen te ontvouwen. Ten eerste, stuwkracht van de prijs boven weerstand, het aantrekken van hoger dan gemiddeld volume. Dit markeert de fase "actie". Het rallymomentum verdwijnt uiteindelijk, met zwakke handen aan boord bij de rallytoppen. Deze onbalans triggert de tweede of "reactie" fase, die de duurzaamheid van de uitbraak test. Ondersteun een van beide houdingen, waarbij een rally boven de vorige high wordt geactiveerd die de breakout bevestigt, of deze rolt over in een mislukte swing. Beide resultaten voltooien de derde of "oplossingsfase" .

Ambarella (AMBA AMBAAmbarella Inc55. 85 + 1. 40% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) brak uit boven weerstand bij 36 in september en steeg tot een recordhoogte in het midden van de jaren 40. Deze actiefase maakte plaats voor een tegengestelde reactiefase die de prijs terugbrengt naar nieuwe steun en die gedurende twee sessies onderbiedt en zwakke handen schudt. De beveiliging herwon vervolgens al haar verliezen en plaatste een nieuwe ronde van allerhoogste hoogtepunten, waarmee de resolutiefase werd voltooid.

Accumulatie / verdeling zoals gemeten door onbalansvolume (OBV) bepaalt de weg van de minste weerstand, waardoor een snelle opwaartse resolutie wordt bevorderd wanneer deze nieuwe hoogte bereikt, en whipsaws wanneer deze aan koersontwikkeling onderhevig is. (Lees voor meer: ​​ Marktaandacht onthullen met saldo op saldo ).Dit is logisch, want een beveiliging op een nieuw niveau zou een wijdverspreide interesse moeten genereren die zich vertaalt in enthousiaste koopdruk. Wanneer dit niet het geval is, moet de trend worden onderbroken en vindt ontbrekende sponsoring of zwaartekracht de controle over de uitbraak.

Sidelined deelnemers moeten nieuwe lange blootstelling tijdens deze testfase vermijden, behalve in het bereik van de extremen waar de risico / rendementsvergelijking in hun voordeel zal werken. Deze kansen presenteren zich meestal in de vorm van terugslagen naar nieuwe ondersteuning. Die al gepositioneerd hebben weinig andere keus dan om te stoppen en laat de markt hun lot bepalen.

Regel # 2: bekijk de patroonstructuur in de breakout

Sorteer nu de prijsstructuur die naar de breakout leidt. Neem defensieve maatregelen wanneer a) de uitbraak de derde rallygolf van een dieptepunt binnen het vorige bereik markeert of b) de prijs recht omhoog het break-outniveau van diep in gaat en door blijft gaan zonder een consolidatiepatroon te bouwen. Beide scenario's verhogen de kans dat de rallygolf boven het breakout-niveau de uptrend opgebruikt en een aanzienlijke correctie oplevert.

Een meer bullish prijsstructuur toont een baspatroon onder het breakout-niveau, maar niet te diep in het vorige handelsbereik. Zoek naar deze prijsbalken om afgeronde of vierkante bodems te maken die verschillende mislukte pogingen tot een pauze-ondersteuning laten zien en de beveiliging verlagen. Deze stevige prijsactie bouwt een sterke ondersteuning op die waarschijnlijk niet zal breken tijdens de onvermijdelijke reactiefase.

Regel # 3: Zoek verborgen verzetsniveaus bij nieuwe hoogtepunten

Strek vervolgens een Fibonacci-raster uit vanaf het dieptepunt van het handelsbereik tot het breakout-niveau en markeer harmonische extensies op 1. 270, 1. 618, 2 . 000 en 2. 618, zoals geïllustreerd op de Mylan (MYL MYLMylan NV 35. 72 + 1. 08% aangemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) kaart. Zoek vervolgens naar de eerste grote hoogte na de uitbraak die groter is dan 27% van de afstand tussen de laagste en breakout-prijs, of de harmonische van 1. 270. Een hoog niveau dat dat niveau overschrijdt, verhoogt de kans dat de uitbraak zal lukken, terwijl het niet bereiken van dat niveau de kans op mislukking verhoogt. (Zie voor meer informatie over plaatsing van het raster: Het plaatsen van Fibonacci-rasters is de sleutel tot uw handelsstrategie ).

Hogere harmonische niveaus zullen verborgen weerstand markeren als de uptrend kracht verzamelt en kan worden gebruikt om winst te nemen, tenzij een buy en hold-strategie van plan is de positie voor onbepaalde tijd te behouden. De hoogste uitbreiding op 2. 618 markeert een verheven doel dat een significante top kan signaleren, dus overweeg in elk geval om winstdoelen opnieuw te evalueren wanneer een positie dat niveau bereikt.

Sluit nu eerdere hoogtepunten aan die uitkomen in drie of meer punten, wat stijgende hoge trendlijnen betekent die verborgen structurele barrières markeren. Pas op als je trendlijnen vindt die de laatste zes tot twaalf maanden de uptrend-vooruitgang hebben opgelopen, omdat ze een zwak momentum blootleggen dat de huidige rally zou kunnen ondermijnen. (Zie: Het nut van trendlijnen ). Aan de andere kant, overweeg extra blootstelling wanneer de uptrend boven een van deze lijnen stuwt, omdat dit wijst op een escalerend momentum.

Regel # 4: Vind uw winstbescherming Prijs

Laten we aannemen dat de beveiliging de uitbraak heeft bevestigd en alle verborgen hindernissen heeft gewist. Speciale regels gaan nu over op winstbescherming en enhancement-modus. Begin met het instellen van een minimale winst die agressief wordt genomen als de uptrend wordt omgedraaid. U kunt dit aantal vaststellen met een eenvoudige procentuele winst, zoals 10%, 20% of 50%, of een psychologisch niveau van $ 5000, $ 10000 of $ 25000. Technisch-georiënteerde marktspelers kunnen een mentale stop maken die aan deze doelstellingen voldoet of gewoon een echt aantal kiezen.

Vermijd fysieke stops omdat de flash-crash van mei 2010 ons liet zien dat ze op elk moment kunnen worden getarget door de roofalgoritmen die moderne markten verplaatsen. Er is geen reden om al je harde werk te verspillen, een grote winst te maken en het dan te verliezen wanneer de chaos op de tickertape komt, zoals het op regelmatige basis doet. Zorg er wel voor dat uw magische getal ver uit de buurt is van de huidige prijsactie en alleen wordt geraakt als het worstcasescenario zich voordoet.

Regel # 5: Overweeg extra belichting

Extra belichting kan je winst op een nieuw hoogtepunt brengen, maar kopen op het verkeerde moment heeft het tegenovergestelde effect, waardoor de winst die je al hebt opgebouwd, wordt vernietigd. Over het algemeen voegt u alleen aan de positie toe wanneer deze op een voordelige locatie voor risico / beloning valt, zoals een uitverkoop in een wekelijks of maandelijks voortschrijdend gemiddelde, of wanneer een nieuwe versperring wordt gewist zoals een stijgende trendlijn of Fibonacci-harmonica. Deze breed opgezette scenario's zullen niet vaak voorkomen en leveren vaak slechts één of twee gunstige toegangspunten op in de loop van een jaar.

Bottom Line

Een beveiliging op een all-time high kan de logische prijstreidingen overschrijden nadat deze uiteindelijk de zwaartekracht op het vorige breakout-niveau hebben verlaten. Pas speciale beheersregels toe op deze uptrends en kom uit de weg als de prijs naar onbekend terrein gaat en zorg ervoor dat verborgen vallen worden vermeden en de kernwinst wordt beschermd.