Hoewel bedrijven vaak failliet gaan, waren velen geschokt toen het hele land van IJsland in 2008 bijna in staat van faillissement was. Hoe kon een land zover komen? En eenmaal daar, wat zou er gedaan kunnen worden om het probleem te verminderen? Lees verder voor de beschrijving van een waarschuwend verhaal van wat voorafging aan de bijna economische ineenstorting van IJsland.

Oorzaak van de crisis Halverwege de jaren negentig bloeide IJsland op. De zaken liepen explosief toen financiële producten zoals bankleningen, investeringen en ondernemerschap de grootste export van IJsland werden. Het economische bereik van het land werd groter dan ooit. Als je in Londen de stijlvolle speelgoedwinkel van Handley inloopt om een ​​pluchen kangoeroe van vijf voet hoog te kopen, sta je in de investering van een IJslands bedrijf.

Ook tijdens deze periode kwamen er nieuwe dingen voor IJsland op. Voor het eerst in de geschiedenis heeft IJsland in 1985 zijn eigen binnenlandse aandelenmarkt gevestigd. De groeiende economie heeft de inkomsten voor de burgers aanzienlijk verbeterd en de lonen zijn tussen 1995 en 2000 met 45% gestegen.

Maar met een groot deel van het kapitaal van de banken wordt geleend buiten het land werd IJsland te afhankelijk van de economieën van andere landen die in stand bleven en de ingezetenen en bedrijven van die landen hun schulden afbetaald.

De problemen van IJsland begonnen echt toen het slachtoffer werd van slechte wisselkoersen, carry rates genoemd. Toen valuta's in andere markten daalden, viel de waarde van de IJslandse kroon catastrofaal. (Lees Oorzaken van een valutacrisis? )

Effect op de gemiddelde IJslandse burger

• torenhoge rentetarieven voor meer informatie over de oorzaken van de valutasval van een land. Banken en de IJslandse overheid - die genoodzaakt was te nationaliseren om enkele van de IJslandse banken te stabiliseren - moesten kapitaal aantrekken. Banken halen kapitaal op door aandelen of obligaties te verkopen. Helaas waren beide opties in deze situatie onmogelijk. De derde optie was het verhogen van de rente, die de kredietverlening in moeilijke tijden beperkt en moedigt mensen in andere landen aan om opnieuw in de banksystemen van IJsland te investeren in de hoop op een hoog rendement op een nu risicovolle investering. Maar voor de gemiddelde IJslander zorgde deze renteverhoging ervoor dat de hypotheekrente omhoog ging en in oktober 2008, het hoogste niveau in Europa, een basisrente van 18% bereikte.
• Internationale reisproblemen. Wanneer een nationale valuta en thuisbanken niet als zeer stabiel worden beschouwd, wordt reizen buiten het land moeilijk voor burgers. Dit komt omdat andere landen problemen hebben met het accepteren van grote hoeveelheden IJslandse kroon als betaling.

The Rescuers: The International Monetary Fund
Het International Monetary Fund is een internationale organisatie van 186 landen die zich ten doel stelt landen te helpen financiële crises te voorkomen door leningen te verstrekken aan landen met betalingsbalansproblemen, langs met technische assistentie.In oktober 2008 kondigde IMF een $ 2 aan. Een leningplan van 1 miljard met IJsland met als doel het vertrouwen in het banksysteem te herstellen. IJsland moet zich ook houden aan een door het IMF ondersteund economisch programma. In maart 2009 leken de omstandigheden in IJsland te verbeteren, hoewel het zeer strenge controles op de kapitaalstroom handhaafde. (Waarschijnlijk heb je wel eens van het IMF gehoord, maar wat doet het en waarom is het zo controversieel? Zie Wat is het Internationaal Monetair Fonds? )

Welke lessen moet u leren?

• De gevaren van onbeheerde groei. Stel dat u een enorme promotie en verhoging ontvangt op het werk. Je kijkt naar alles wat je bezit en denkt na over het upgraden van je levensstijl. Moet u een groter huis kopen, een personal trainer inhuren of al uw kleding in één Neiman Marcus-winkelcentrum vervangen? Voordat u uw levensstijl aanpast, moet u nadenken over hoe lang de verhoging kan duren. Misschien moet je een jaar of twee wachten en kijken of je hogere inkomen blijft bestaan. En zelfs als uw bedrijf het goed doet, wat gebeurt er met uw werk als de rest van het land bezuinigt?

  Net als met IJsland, in een geglobaliseerde wereld, is geen enkele persoon, bedrijf of zelfs land een zelfstandige en onafhankelijke entiteit. Daarom lieten de problemen van IJsland zien dat vooruitdenken, zelfs in de beste tijden, een belangrijke overlevingsstrategie is. (Raadpleeg voor verwant lezen The Globalization Debate .)

• De problemen van één land kunnen de wereldeconomie beïnvloeden. In een wereld waarin mondiale economieën net zo belangrijk zijn als nationale economieën, kunnen de ellende van één land echo maken over de hele wereld, of de ellende van de wereld kan overal in de wereld toeslaan. De IJslandse banken hadden rekeninghouders en investeerders in verschillende landen die beefden uit angst hun geld te verliezen. (Voor informatie over de wereldeconomie, lees Wereldwijde macrotrends voor de bank uitvoeren .)
• Overheidscontrole van de banksector. Na de Amerikaanse kredietcrisis van 2007-2008 zijn de hypotheekrente niet hoger dan 18% zoals in IJsland. Pensioenfondsen en beleggingsfondsen daalden echter snel in waarde, huizenuitbattingspercentages schoten omhoog en banken verloren geld in de mate dat federale reddingsoperaties nodig waren. De situatie in IJsland bevraagt ​​de balans tussen een gedereguleerd banksysteem en het veiligstellen van de stabiliteit van financiële instellingen die het grootste deel van de fondsen verstrekken voor het persoonlijke en professionele leven van burgers. De crisis in IJsland, evenals die in de VS, suggereert dat er een streep getrokken moet worden die precies laat zien wanneer en hoe een financiële crisis kan worden ingegrepen en gestabiliseerd. (Lees voor meer informatie Gratis markten: What's The Cost? )

Conclusie IJsland ging failliet vanwege de onbeheersbare, snelle groei van de banksector in het midden van de jaren negentig. IJslandse burgers houden zich bezig met hoge rentetarieven en enige moeite met het gebruik van hun valuta in andere landen. Leer van deze ongelukkige gebeurtenis en vermijd de kilte van onbeheerde groei door het analyseren en plannen van grote aankopen in je eigen leven - omdat je nooit weet wanneer een financiële ijzel je persoonlijke economie zal treffen.