Financiële markten doorlopen perioden van kansen en risico's in een continu proces van prijsontdekking dat zich ontvouwt door patroonontwikkeling. Deze cycli laten fractal-eigenschappen zien, die onafhankelijk voorkomen binnen kleinere en grotere tijdframes die overeenkomen met gemeenschappelijke handels- en investeringsstrategieën. Marktspelers zoeken naar maximale winst tegen het laagst mogelijke risico door technieken te vergelijken die de blootstelling aan de cycli aanpassen die van invloed zijn op hun huidige strategieën. (Zie voor meer informatie: Marketcycles: de sleutel tot maximale returns ).

Trade collaring meet de huidige technieken en past zich snel aan aan veranderingen in de omgeving, een regeltechniek die lijkt op de halsband van uw favoriete huisdier. Pas het strak aan wanneer het risico te groot is en kansen moeilijk te vinden zijn, en maak het los wanneer de markten in uw voordeel zijn, met een duidelijk doel om van het ene naar het andere prijsniveau over te schakelen. (Voor gerelateerde informatie, zie: De voorraadcyclus: wat er moet gebeuren, komt neer ).

Strakke of losse collaring gaat met de technieken om geld uit de markt te halen. Lange of korte zijde alleen handelaren moeten hun kragen strakker maken wanneer gunstige trends verzwakken, waardoor aan het gebied gebonden voorwaarden of trends in de tegenovergestelde richting ontstaan. Marktspelers die even comfortabel zijn met lange en korte nevenstrategieën, moeten hun kragen in trading ranges dichten, maar ze losmaken tijdens rally's en sell-offs.

Actieve handelaren moeten kragen plaatsen op een dagelijkse basis - voordat de markt opengaat - en dan aanpassen als de omstandigheden veranderen door een omkering, uitbraak of andere verschuiving in marktgedrag. Je eerste taak bij het instellen van een halsband is om het juiste niveau van aanval versus verdediging voor die sessie te bepalen. Dit heeft op zijn beurt invloed op vier variabelen die van invloed zijn op uw algehele blootstelling. Als dit de eerste keer is dat je een halsband toepast, noteer die dan tijdens de handelsdag en kijk er vaak naar om te bevestigen dat je analyse nog steeds zinvol is. (Zorg ervoor dat u: uw beschermende halsband niet vergeet) .

Collaring-variabelen

Losse kraagcondities bevorderen meer posities, grotere omvang, langere wachttijden en een trendvolgende strategie. Strakke kraagomstandigheden verkiezen minder posities, kleinere omvang, kortere aanhoudingsperioden en een swing-tradingstrategie. Lange-termijntechnieken keren zelden over in een dag of een week, dus overgangen door losse en strakke kragen hoeven niet schokkend of ongemakkelijk te zijn. Lees liever elke marktdag en voer kleine aanpassingen uit op basis van de hieronder beschreven technische kenmerken, maar stel grote veranderingen uit voor een weekendoverzicht.

Losse kragen ondersteunen de belichting in sectoren met een hoge groei, grote technologie en kleine kap, terwijl haltes verder weg van de huidige actie worden geplaatst om gepositioneerd te blijven door kleine shakes.Marginegebruik neemt in deze omstandigheden aanzienlijk toe zolang het extra risico duidelijk wordt begrepen. De houdperiode is ook verhoogd, waardoor winsten kunnen lopen, terwijl schaalvergrotingsstrategieën worden gebruikt om de blootstelling te vergroten wanneer nieuwe koop- of verkoopsignalen afgaan.

Strakke kragen ondersteunen blootstelling in contanten in de eerste plaats, omdat het verminderen van verliezen belangrijker wordt dan het boeken van winsten. Aandelenblootstelling volgt het type ongunstige omstandigheden op zijn plaats. Schokkende range-gebonden periodes kunnen spelen in utilities, obligaties en hoogrenderende effecten ondersteunen, terwijl ongunstige trends de participatie tot nul terugbrengen, tenzij ze even bekwaam zijn in lange en korte spelen. In dat geval wordt de kraag losser, waardoor agressieve strategieën voor short selling worden bevorderd. (Zie voor meer informatie: Strategie voor marktvolatiliteit: halsbanden ).

Opportunistische markten

Volgens de marktkennis wordt 80% van de jaarlijkse winst geboekt in slechts 20% van de dagen dat de markten open zijn. Het is belangrijk om deze opportunistische omstandigheden zo snel mogelijk te herkennen en een losse kraag te maken om het laaghangende fruit te grijpen. Convergentie tussen drie belangrijke indices, de S & P 500, Nasdaq 100 en Russell 2000 markeren een algemeen kenmerk in omgevingen met veel kansen, dus je eerste taak is het vergelijken van indices met elkaar, op zoek naar convergentie. (Zoals uiteengezet in: Lees markttrends met convergentie-divergentieanalyse ). Dit neemt drie vormen aan:

• Belangrijke indices posten hogere hoge en hogere dieptepunten samen in uptrends, of lagere hoogtepunten en lagere dieptepunten samen in downtrends.
• Percentage winsten of verliezen tussen indices vertonen een voorkeur voor risico-op groei-over-veiligheidstoewijzingen in uptrends en risicovolle toewijzingen voor veiligheid-overgroei in downtrends.
• Belangrijke indices sluiten boven stijgende 50 en / of 200-daagse EMA's in uptrends en onder 50 en / of 200-daagse EMA's in downtrends. (Zie Ontdek hoe handelsmanagement werkt met 200-dagen EMA ).

Convergent gedrag moet overeenkomen met de richting van uw belichting om een ​​losse halsband te ondersteunen in die sessie of tijdens die week, in overeenstemming met de houdperiode van uw huidige strategieën. Dit is een belangrijk onderscheid omdat een periode van meerdere weken lang waarschijnlijk een verscheidenheid aan marktomstandigheden zal tegenkomen, waardoor uw halsband op zijn beurt een breder scala aan variabelen moet aanpakken dan een daghandel of 'overnight swing'-handel.

Andere technische factoren voegen ondersteuning toe aan een losse halsband:

• Dalende CBOE-marktvolatiliteitsindex (VIX) binnen de onderste helft van de wekelijkse bereikgrenzen bij stijgende trend en stijgende VIX-stijging naar meerwekelijkse highs in downtrends.
• Een brede lijst met nieuwe hoogtepunten van 52 weken voor lange blootstelling en een dieptepunt van 52 weken voor korte verkoop.
• Technologie of 'small cap leadership' voor langdurige exposure en high-yield of blue chip leadership voor short sales.
• Positief publiek sentiment in Investors Intelligence en Amerikaanse Vereniging van Individuele Beleggers enquêtes voor opwaartse trend en negatief sentiment in downtrends.

Gebruik gezond verstand bij het overwegen van een losse kraag zonder ondersteunende omstandigheden.U kunt bijvoorbeeld een hete sector verhandelen die goed presteert in een moeilijke markt. Gebruik in ieder geval een losse kraag zolang de bullish divergentie van kracht blijft. Houd VIX in de gaten tijdens het verhandelen van deze non-conformisten, want stijgende VIX, vooral als het wekelijkse of maandelijkse hoogtepunten afdrukt, vertaalt zich vaak in een strakke correlatie tussen de belangrijkste indices en individuele sectoren.

Nadelige markten

Negatieve range-gebonden voorwaarden controle prijsactie gedurende het grootste deel van het handelsjaar. (Zie voor meer informatie: Ruil in juiste richting Inzicht in trendbereik Axis ). Plaats een strakke kraag met een grotere focus op het beheersen van verliezen dan het opbouwen van winst tijdens deze periodes omdat de markt er alles aan zal doen om uw portemonnee te veroveren, hetzij door schokverliezen of ongunstige opportuniteitskosten. (Meer informatie in: 5 Rules of Engagement voor de handel in moeilijke markten ).

Deze consolidatieperioden vertonen gemeenschappelijke technische kenmerken:

• Belangrijke indices malen tegen elkaar in tegenstrijdige trends of patronen, waarbij koersschommelingen in één index niet in een andere index worden bevestigd.
• Percentage winsten of verliezen tussen indices vertonen een grote variatie, waarbij S & P500 vaak toonaangevend is terwijl Nasdaq 100 en Russell 2000 achterblijvend gedrag vertonen.
• Indexleemten worden snel opgevuld, vaak in het eerste uur van de handelsdag. <50> 50 en 200 dagen EMA's draaien zijwaarts en flatline, terwijl indexprijzen deze niveaus herhaaldelijk doorkruisen.
• Enquêtes wijzen op apathie in plaats van sterk bullish of bearish sentiment.
• VIX handelt in de bovenste helft van het wekelijkse of maandelijkse bereik.
• Nieuwe 52-weekse hoge en lage lijsten opdrogen.
• Er zijn maar weinig leiders die in beide richtingen opkomen, waarbij het grootste deel van het kapitaal wordt toegewezen aan defensieve sectoren.
• Winstproductie is moeilijker wanneer grote indices met elkaar in conflict zijn. Trends hebben de neiging te sputteren terwijl weinig effecten nieuwe hoogtepunten of dieptepunten drukken, waardoor handelsbereiken worden gegenereerd die tegen de trend in werken na strategieën in beide richtingen. Cash is koning tijdens deze periodes, met marktspelers die wachten op het handjevol swingende handelsmogelijkheden die deze voorwaarden bieden. (Zie:

Momentum Trading With Discipline voor gerelateerde literatuur.) De bottom line

Het is niet logisch om een ​​op hol geslagen trend te verhandelen met dezelfde blootstelling als een veranderlijk of uiteenlopend handelsbereik. Collaringtechnieken herkennen deze gedragsverschuivingen en passen de handelsstrategie aan de korte en lange termijn risicokenmerken aan.