Een CFD, of contract voor verschil, is een financieel derivaatproduct dat handelaren toestaat te gokken op de beweging van een onderliggend financieel actief, zoals een aandeel, index of grondstof, in plaats van het kopen van de activa zelf. In tegenstelling tot andere derivaten zoals futures of opties, hebben CFD's geen specifieke vervaldatum en wordt het contract afgesloten door een reverse trade te doen. Dit geeft beleggers een voordeel omdat ze kunnen handelen om de handel op een gunstig moment af te sluiten. De CFD is een derivaat omdat het zijn waarde ontleent aan de onderliggende waarde. CFD's zijn beschikbaar in het Verenigd Koninkrijk, waar ze oorspronkelijk werden ontwikkeld in de jaren 1990, maar ook in Australië, Canada, Japan, Duitsland en andere markten, maar niet in de Verenigde Staten.

Handelaar kan bijvoorbeeld verwachten dat Amazon-aandelen in waarde zullen stijgen. Ze wil een positie innemen, maar heeft niet genoeg kapitaal. In plaats van Amazon-aandelen te kopen, kan de handelaar CFD's van de aandelen op een lange positie kopen (wedden dat de aandelenkoers zal stijgen). Wanneer de aandelenkoers de volgende week stijgt, stijgen ook de CFD's van het aandeel. De handelaar kan dan de positie sluiten en als winst het verschil nemen tussen CFD-prijzen bij aankoop en bij verkoop. Hierdoor kan de handelaar inzetten op voorraden zonder het geld daadwerkelijk te investeren om de aandelen te kopen. Traders kunnen ook CFD's kopen op een shortpositie (wedden dat de aandelen vallen).

Handelaren kopen CFD's bij CFD-aanbieders die een commissie in rekening brengen, zowel bij het aangaan van de positie als bij het afsluiten. Om een ​​contract voor verschil in te voeren, stelt de handelaar een marginaal bedrag op, in plaats van het volledige bedrag. Dit kan zo klein zijn als 1 procent en varieert afhankelijk van het risiconiveau van het onderliggende financiële actief. Laten we bijvoorbeeld een handelaar nemen die long wil gaan op ABC-aandelen CFD's met 1, 000 CFD's tegen $ 5 per CFD, met marge op 5 procent. De handelaar hoeft alleen de marge van $ 250 in te voeren (5 procent van $ 5000), in plaats van de hele $ 5, 000. Als de koers van ABC's aandelen omhoog gaat, kan de handelaar zijn positie sluiten en betaalt de CFD-aanbieder het verschil in CFD-prijzen minus de commissie. Als de prijs echter begint te dalen en de handelaar wil sluiten, moet ze het verschil vervolgens betalen aan de CFD-aanbieder plus provisie. Het verlies van de handelaar kan veel veelvouden zijn van de gestorte marge.

Voordeel met beperkte uitgaven

Een voordeel van CFD's is dat ze handelaars in staat stellen te profiteren van onderliggende prijswijzigingen zonder het eigenlijke bezit te hoeven bezitten. Met een beperkte investering kunnen traders dus een aantal activa bekijken en blootstelling krijgen aan verschillende markten. Niet alleen dat, als het contract bepaalt, de CFD-traders ook enig dividend kunnen ontvangen dat betaalbaar is op de onderliggende aandelen van de CFD.

Vanwege de kleinere uitgaven vergroten CFD's het rendement. Stel bijvoorbeeld dat een handelaar 1, 000 aandelen van een ABC-voorraad koopt voor $ 5 per stuk, en hij verkoopt elk $ 7. Ze zou $ 2, 000 minus de commissie verdienen. Dit resulteert in een rendement van ongeveer 40 procent op een investering van $ 5000. Als de handelaar een CFD van de aandelen koopt (die meestal dicht bij de aandelenkoers worden gewaardeerd), zou haar rendement ongeveer 650 procent bedragen bij een initiële investering van $ 250 (met een marge van 5 procent). Uiteraard is dit onderhevig aan een ondergeschikte spread, of verschil, tussen de prijs van de CFD en de prijs van de aandelen. Zelfs als de aandelen in de marge worden gekocht, is de margevereiste voor aandelen doorgaans hoger dan voor CFD's.

Een ander voordeel voor CFD's is mogelijk lagere belastingen, afhankelijk van het activum en het land.

Pas op voor de risico's

Investeren in CFD's is niet zonder risico. Net zoals traders profiteren van het gebruik van marges, kunnen verliezen worden vergroot als de positie in de verkeerde richting beweegt.

Traders nemen ook een risico bij het kiezen van een CFD-provider. Als de aanbieder financieel niet gezond is, voldoet hij mogelijk niet aan zijn financiële verplichtingen. Als de CFD-aanbieder in de problemen komt, kan de handelaar zijn geld verliezen. De CFD-aanbieder heeft waarschijnlijk ook exposure naar andere klanten. Tegenslagen bij grote klanten kunnen gevolgen hebben voor de CFD-aanbieder en de effecten kunnen afnemen.

Een ander risico is gerelateerd aan liquiditeit. Het handelsvolume in een CFD is afhankelijk van het volume dat in de onderliggende waarde wordt verhandeld. In het geval dat de onderliggende waarde niet zwaar wordt verhandeld, kan het moeilijk zijn om prijsoffertes op een CFD te krijgen.

Er is ook het risico van een margestorting ingeval de prijs van de onderliggende waarde tegen de positie in gaat. De CFD-aanbieder kan de handelaar vragen om snel geld toe te voegen om de marge te dekken. Als de handelaar dit bedrag niet kan storten, kan de aanbieder de positie met een groot verlies voor de handelaar sluiten.

De bottom line

Een CFD is een complexe weddenschap en biedt een mogelijkheid tot hoge uitbetalingen, maar het is niet voor onervaren beleggers en het is niet beschikbaar in de Verenigde Staten.