Er is veel geschreven over de weerstand die hoge investeringskosten kunnen hebben op het rendement van een belegger op zijn beleggingen. Een beleggersbulletin van de Securities and Exchange Commission illustreert de potentiële impact:

• Over een periode van 20 jaar zou een vergoeding van 1% of een stijging van de uitgaven voor een initiële investering van $ 100.000 $ $ 28.000 aan verloren rendementen bedragen.
• Investeren met die $ 28.000 in die periode zou nog eens $ 12.000 hebben toegevoegd aan het totale rendement van de belegger.
• Deze studie veronderstelde een gemiddeld rendement van 4%.

Beleggingstaksen en kosten zijn een belangrijke factor voor beleggers om te controleren en financiële adviseurs die de belangen van hun klant vooropstellen, kunnen klanten op dit gebied helpen. (Zie voor meer informatie: Wat u krijgt als u betaalt voor beleggingsdiensten .)

Populariteit van indexfondsen

De Vanguard 500-index Admiraalaandelen (VFIAX) is een beleggingsfonds dat de S & P volgt 500 Index en heeft een lage kostenratio van 0,05%. Vanaf 30 oktober 2015 had het fonds 80% van de andere beleggingsfondsen uitgegeven in zijn peer-group met een grote blend. Veel andere index-beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) in verschillende activaklassen hebben vergelijkbare lage kosten en hebben beter gepresteerd dan een hoog percentage van vergelijkbare beleggingsfondsen. Ik ben niet tegen een goed beheerd, goedkoop actief beheerd fonds, maar in mijn ervaring zijn er niet veel die de hogere uitgaven verdienen. (Zie voor meer informatie: Hoe ETF-kosten werken .)

Andere uitgaven

Hier volgen enkele andere uitgaven die het rendement van de belegger verminderen.

Front-end verkopen laden . Dit is een vooruitbetaling aan een financieel adviseur of een geregistreerde vertegenwoordiger. Front-end verkoopbelastingen verminderen het bedrag van de initiële investering van de belegger die daadwerkelijk voor hen aan het werk gaat. Als een vertegenwoordiger bijvoorbeeld suggereert te beleggen in een beleggingsfonds zoals de Amerikaanse fondsen EuroPacific Growth A (AEPGX) voor elke $ 10.000 die de belegger wil beleggen, $ 575 of 5. 75% zal worden afgetrokken van hun beleggingssaldo om de verkoopbelasting. In de loop van de tijd zal dit het rendement van de belegger verminderen ten opzichte van een andere versie van het fonds met een vergelijkbare kostenratio die geen verkooplast berekent. Sommigen zullen beweren dat deze belasting een eenmalige betaling is aan de adviseur en hun bedrijf. Als het ontvangen advies solide is, kunnen deze kosten van kracht zijn, maar beleggers moeten begrijpen waar ze voor betalen in termen van advies en service om die vastberadenheid te bepalen. (Zie voor meer informatie: Stop met het betalen van hoge ROI's .)

Expense ratio . Beleggingsfondsen en ETF's hebben een onderliggende kostenratio die de kosten van het salaris van de fondsbeheerder, de handelskosten en natuurlijk een winst voor het fondsbedrijf dekt. Het effectieve rendement van het fonds is minus de kostenratio.Hoe lager de kostenratio van het fonds, hoe minder impact op uw uiteindelijke rendement. Zoals hierboven vermeld, is dit een reden voor de populariteit van passief beheerde index beleggingsfondsen en ETF's. Zelfs met (en misschien vooral met) actief beheerde fondsen en ETF's is het belangrijk voor beleggers en hun financiële adviseurs om ervoor te zorgen dat zij in de laagste aandelenklasse zijn die voor hen beschikbaar is. De aandelenklasse PIMCO Total Return Institutional (PTTRX) heeft bijvoorbeeld een kostenratio van 0,46%, terwijl de PIMCO Total Return A (PTTAX) een kostenratio van 0 85% plus een front-end belasting van 3 heeft. 75%. Deze laatste aandelen zouden waarschijnlijk worden gekocht in combinatie met het werken met een adviseur of vertegenwoordiger die wordt vergoed via provisies, terwijl de eerste waarschijnlijk zou worden voorgesteld door een financieel adviseur met alleen kosten of beschikbaar zou zijn via het 401 (k) -plan van een belegger.

Kosten voor financiële adviseurs en commissies . Afhankelijk van het type financiële adviseur waarmee u werkt, kunnen er kosten in rekening worden gebracht, provisies of misschien een combinatie van beide. Hoe dan ook, beleggers moeten deze kosten begrijpen en weten wat ze ervoor terugkrijgen. Commissies of verkoopbelastingen (front-end, back-end of doorlopend) dienen om uw netto rendement op uw investering te verminderen. Sommige beleggingsfondsen en annuïteitenproducten berekenen bovendien een afkoopprovisie als u de investering verkoopt vóór het verstrijken van de overleveringsperiode. Deze kosten worden afgetrokken van het bedrag van uw investering. Zelfs met financiële adviseurs die kosten in rekening brengen op basis van beheerd vermogen of een platte retainer, moeten beleggers weten hoeveel ze betalen en wat ze ervoor terugkrijgen. Of deze kosten nu van uw rekening worden afgetrokken of u betaalt ze via cheque, ze dienen nog steeds als een belemmering voor uw rendement. (Zie voor meer informatie: Uw beleggingsadviseur betalen: kosten versus commissies .)

Handelscommissies en accountkosten . Afhankelijk van de grootte van uw portefeuille en hoe vaak u transacties, commissies of transactiekosten kunt oplopen. Bepaalde beleggingsfondsen kunnen bijvoorbeeld transactiekosten dragen variërend van $ 25 tot $ 75 of meer als het fonds of de aandelenklasse niet op de lijst met transactiekosten van die custodian staat. ETF's hebben doorgaans een transactiekosten van $ 7. 95 met veel custodians. Sommige custodians kunnen ook een accountkosten in rekening brengen voor het hebben van een account. Dit wordt meestal afgezien van een minimaal niveau van activa. Zelfs als deze transactie- en accountkosten relatief klein zijn, kunnen ze oplopen.

De bottom line

Hoewel het verkrijgen van het beste rendement voor de genomen risico's bij veel beleggers centraal staat, moeten ze letten op vergoedingen en uitgaven, omdat ze het beleggingsrendement snel kunnen uithollen. Fee-only financiële adviseurs zijn over het algemeen gericht op het laag houden van de kosten voor hun klanten, maar aan het eind van de dag moeten beleggers alle bijbehorende kosten begrijpen en ervoor zorgen dat ze redelijk zijn. (Zie voor meer informatie: 4 manieren om pensioenlasten te verlagen .)