Billionaire belegger Dan Loeb, de oprichter van Third Point LLC, heeft een reputatie opgebouwd voor het vinden van een onbenutte waarde die ertoe heeft geleid dat hij een van de weinige tiencijferige geldbeheerders op Wall Street is geworden. Maar in een recente brief aan aandeelhouders legde Loeb uit dat het beheren van een portefeuille in het afgelopen jaar net zoiets was als "Game of Thrones. "(Related: The Westeros Economy: A Financial FAQ for Game of Thrones Fans)
"Kijken naar Jon Snow's epische 'Battle of the Bastards'-scene in de voorlaatste aflevering van Game of Thrones van dit seizoen geeft beleggers een idee van hoe het voelt om in het afgelopen jaar geld te beheren tijdens sommige periodes , "Loeb's brief aan investeerders lezen. "Zwervende vijanden die een schijnbaar onmogelijke omtrek vormen, een crush van medesoldaten op het veld, pijlen die boven komen, en de behoefte om paniek te vermijden en behendig zwaard en schild gebruiken om je weg uit een schijnbaar onmogelijke situatie te vechten, is een goede analogie voor de emotionele ervaring van het beheren van activa sinds afgelopen zomer. “
De bloederige beschrijving suggereert dat Loeb aspiraties heeft voor het schrijven van scripts. En om bij het 'Game of Thrones' te blijven, zouden beleggers tevreden moeten zijn met de prestaties van Loeb tegen de rest van de markt. Zoals blijkt uit de onderstaande tabel, heeft Loeb het afgelopen jaar perioden van marktvolatiliteit doorboord op jacht naar rendement en rendement, terwijl hij zijn schild gebruikte om winst te beschermen.
Tot en met 30 juni is zijn fonds 2. 2% teruggekeerd, inclusief een stijging van 4% met 6% in het tweede kwartaal, vergeleken met een stijging van bijna 2. 5% in het tweede kwartaal van de S & P 500 ( SPX) index. In een tijd waarin hedgefondsen worden afgeslacht voor slechte aandelenselectie en om de impact van bepaalde macrogebeurtenissen zoals Brexit te overdrijven, heeft het schild van Loeb zijn vruchten afgeworpen.
Zijn rendement op jaarbasis sinds de aanvang van 16%, wat meer dan een verdubbeling betekent van de stijging van 7% van de S & P 500, suggereert dat zijn hartslag op de doelen van Third Point niet alleen intact is, maar ook een kans om op te wedden in de komende kwartalen. zijn ook het resultaat geweest van het beperken van verliezen in individuele beleggingen (behalve in Allergan, de grootste afrader van het jaar). " Loeb's brief uitgelegd.
Loeb blijft op de US gokken en is van mening dat het dividendrendement van S & P, dat momenteel groter is dan het rendement op 30 jaar obligaties, elk risico compenseert dat samenhangt met de waardering van S & P, die sommige waarnemers als te duur beschouwen. Hij blijft gokken op verbeterde winsten in de tweede helft van het jaar, terwijl hij verwacht dat terugkopen en fusies en overnames de rally in aandelenkoersen zullen opdrijven.
Investeringskosten: hoe u ze begrijpt en beheert
Er kunnen verschillende vergoedingen worden geheven bij beleggen. Hier is een blik op wat ze zijn en hoe ze te beheren.
Dan Loeb Vs. Warren Buffett: Is Loeb toch? (BRK, A, BAC)
Ontdek wat de uitspraken van Daniel Loeb over Warren Buffett heeft veroorzaakt en of zijn beweringen over de hypocrisie van Buffett enige geldigheid hebben.
Hoe kunt u meer geld verliezen dan u investeert in het kortsluiten van een aandeel? Als u geen geld over heeft in uw account, hoe betaalt u dit dan terug?
Het simpele antwoord op deze vraag is dat er geen limiet is aan het bedrag dat u kunt verliezen in een korte verkoop. Dit betekent dat u meer kunt verliezen dan het oorspronkelijke bedrag dat u aan het begin van de korte verkoop hebt ontvangen. Daarom is het cruciaal voor elke belegger die shortverkopen gebruikt om zijn / haar posities te bewaken en hulpmiddelen zoals stop-loss-orders te gebruiken.