Hoog genoteerd aan de groeiende populariteit van binaire opties, heeft de New York Stock Exchange (NYSE) een eigen versie van binaire opties gelanceerd genaamd Binary Return Derivatives (ByRDs) SM . Dit artikel bevat een basisinleiding over hoe NYSE Binary Return Derivatives werkt, hun belangrijkste concepten en hun handelsbehoeften. ( Gerelateerd Een gids voor het verhandelen van binaire opties in de U. S.)
Binaire derivaten
Het woord binair betekent letterlijk twee. Hieruit volgt dat Binary Return Derivatives slechts twee mogelijke rendementen bieden voor het voorbeeld van de koper, hetzij een vast bedrag ($ 100) of niets ($ 0). De uitbetaling is afhankelijk van het voldoen aan een vooraf gedefinieerde voorwaarde.
Zoals alle standaard binaire opties, heeft elke NYSE binaire retourenderivaat drie inherente parameters: (1) een uitoefenprijs, (2) een vervaldatum en (3) een onderliggende voorraad of index waarop de binaire optie is gedefinieerd.
Stel dat onderliggende aandelen X momenteel worden verhandeld tegen $ 10. De koper, die we Ami zullen noemen, selecteert een binaire optie die op deze aandelen is gedefinieerd. De binaire optie heeft een uitoefenprijs van $ 11 en een vervaldatum 2 maanden vanaf vandaag. Om deze optie te kopen, betaalt Ami $ 30 aan de verkoper, die we Ben zullen noemen. De $ 30 is de kostprijs van de optie, ook wel de optie premium genoemd.
De voorwaarde voor het bepalen van uitbetaling van binaire opties is of de uitwisselingsberekende waarde op de vervaldatum hoger of lager zal zijn dan de uitoefenprijs.
Als aan de voorwaarde is voldaan, moet de verkoper het bedrag van het vaste bedrag ($ 100) aan de koper betalen. De koper realiseert dan een winst, dat is de uitbetaling minus de optiepremie ($ 100 - $ 30 = $ 70).
Als aan de voorwaarde niet is voldaan, hoeft de verkoper niets te betalen ($ 0 uitbetaling). De verkoper (Ben) krijgt de optiepremie ($ 30) als winst, wat ten koste gaat van het verlies van de betaalde premie door de koper.
NYSE binaire derivaten
NYSE biedt zijn binaire retour derivaten in twee vormen aan, en de uitbetalingsvoorwaarden variëren voor elk.
- Voltooid Hoog ByRD SM vereist van de verkoper dat hij de koper $ 100 betaalt in het geval dat de afrekeningswaarde op vervaldatum boven de uitoefenprijs (aan de hoge kant) blijft
- Voltooien Laag ByRD SM vereist van de verkoper dat hij de koper $ 100 betaalt in het geval dat de afrekeningswaarde onder de uitoefenprijs (aan de lage kant) blijft.
In wezen is de binaire optie (of NYSE Binary Return Derivative) een voorwaardelijke vaste-prijsinzet tussen de koper en de verkoper, die tegengestelde weergaven hebben voor het prijsniveau van een onderliggende waarde op de vervaldatum. Door een vast inzetbedrag (optiepremie) te betalen, wedt de koper op de voorwaarde dat de uitbetaling wordt voldaan en profiteert hij van $ 100.De verkoper gokt op de tegenovergestelde uitbetalingsvoorwaarde (vergeleken met de koper) en de uitkeringen door de ontvangen optiepremie te behouden.
Laten we terugkeren naar onze oorspronkelijke koper (Ami) en verkoper (Ben). Koper Ami heeft een bullish kijk op voorraad X. Hoewel het $ 10 verhandelt, denkt ze dat het op de vervaldatum boven de $ 11 zal uitkomen. Ami besluit de NYSE Binary Return Derivative, Finish High ByRD, te kopen met een uitoefenprijs van $ 11. Ze betaalt $ 30 aan Ben als optiepremie voor het kopen van deze binaire optie. Als Ami's voorspelling uitkomt en de vereffeningsprijs van de onderliggende waarde op de vervaldatum is $ 11. 01 of meer, dan moet de verkoper Ben haar $ 100 betalen. Zo niet, dan verliest ze de optiepremie van $ 30, die Ben houdt als winst.
Als koper Ami een bearish weergave van aandeel X heeft, zal ze een andere tactiek proberen. Na onderzoek gelooft Ami nu dat de voorraad van $ 10 zal dalen tot minder dan $ 9 op de vervaldatum. Ami koopt de andere NYSE Binary Return Derivative-Finish Low ByRD-met een uitoefenprijs van $ 9. Nogmaals, ze betaalt een optiepremie van $ 30 aan de verkoper, Ben. Als de voorraad op de vervaldatum minder dan $ 9 is, moet Ben Ami $ 100 betalen. Als de voorraad meer dan $ 9 is, verliest Ami de optiepremie die Ben houdt.
De NYSE ByRD-vereffeningswaarde kan afwijken van de slotkoers op de vervaldatum. Het wordt bereikt door de som van alle handelswaarden (= aantal aandelen * prijs, voor elke transactie) gedurende de vervaldag te nemen en deze vervolgens te delen door het totale aantal verhandelde aandelen. Traditionele optietraders dienen op te merken dat de ByRD-afwikkelingswaarde en de andere traditionele call / put-optie afrekeningswaarde op dezelfde onderliggende waarde kunnen verschillen, omdat laatstgenoemde eenvoudigweg de slotkoers van de onderliggende waarde kan zijn.
Specificaties van NYSE ByRD's:
• Ze zijn van het Europese type (d.w.z. ze kunnen niet worden uitgeoefend vóór de vervaldatum maar kunnen op elk gewenst moment vóór het verstrijken van de termijn worden verhandeld).
• Het zijn in geldinstrumenten afgehandelde instrumenten.
• De minimale partijgrootte is 100 contracten. Als een prijsopgave $ 2 is. 3, dan heeft iemand $ 230 nodig om een minimale blootstelling aan 100 contracten te krijgen.
• De uitoefenprijs is in veelvouden van $ 1.
• De expiratiecyclus is wekelijks, op alle vrijdagen.
• De maximale winst van de koper is $ 100, verminderd met de betaalde premie (minder courtage).
• Het maximale verlies van de koper is de betaalde premie (plus makelaardij).
• De maximale winst van de verkoper is de ontvangen premie (minder bemiddeling).
• Het maximumverlies van de verkoper is $ 100 minder dan de ontvangen premie (plus makelaarskosten).
De onderste regel
Vergeleken met traditionele call- en put-opties, die verschillende uitbetalingen voor de kopers hebben, zijn binaire opties gemakkelijker te begrijpen. De uitbetaling is vastgesteld voor zowel de koper als de verkoper. Dat een bekende beurs zoals NYSE zijn eigen versie van binaire opties aanbiedt, wijst op de toenemende populariteit van deze instrumenten bij handelaren. NYSE Binary Return Derivatives zullen binaire opties verder populariseren en zullen hun handel standaardiseren. Handelaren moeten het risico / rendementprofiel van binaire opties zorgvuldig beoordelen voordat ze met echt geld handelen.( related Binary Options Strategies)
Hoe de nieuwe binaire opties voor NYSE werken
De New York Stock Exchange heeft een eigen versie van binaire opties gelanceerd genaamd Binary Return Derivatives Options of ByRDs.
Olie Exploratiebedrijven stellen hoog risico voor investeerders (NYSE ARCA: XOP, NYSE: PXD)
Leren waarom olie-exploratiebedrijven hoge risico's voor beleggers met zich meebrengen. Olie-exploratie-aandelen hebben een sterke hefboomeffect op de prijs van ruwe olie.
Wie heeft de specialisten in New York Stock Exchange (NYSE) in dienst? Werken ze voor zichzelf, voor de NYSE of voor beursvennootschappen?
Specialisten zijn mensen op de handelsvloer van een beurs, zoals de NYSE, die voorraden van bepaalde aandelen houden. De taak van een specialist is niet alleen om kopers en verkopers te matchen, maar ook om een voorraad bij te houden die kan worden gebruikt om de markt te verschuiven tijdens een periode van illiquiditeit.