Warren Buffet's Berkshire Hathaway (BRK.A BRK.) ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) is een van de meest succesvolle bedrijven aller tijden. Door slimme beleggingen is Berkshire Hathaway uitgegroeid van een kleine op Omaha gebaseerde beleggingsonderneming tot een wereldwijde kolos met een koers van meer dan $ 200.000 per aandeel. Wanneer een ander Fortune 500-bedrijf beweert het Berkshire Hathaway-model te gebruiken voor groei, zoals Google Inc. (GOOG AD:

Google's adverteren Cash Cow

Toen Google's kleine zoekmachine in 1998 werd gelanceerd, verwachtten weinigen dat het bedrijf zou worden wat het nu is. Maar zoals de oprichters elf jaar geleden schreven: "Google is geen conventioneel bedrijf. We zijn niet van plan er één te worden. "

In de jaren daarna is Google de grootste zoekmachine en de populairste website ter wereld geworden. Op zijn zoekmachine heeft het bedrijf een winstgevende advertentieservice gebouwd die 89% van de $ 66 miljard aan inkomsten van het bedrijf in 2014 heeft bijgedragen. Die advertentieactiviteit heeft een hoge winstmarge, die de afgelopen jaren andere Google-ondernemingen heeft gesubsidieerd. (Zie ook:

Het bedrijf van Google ).

AD:

Google heeft de krantenkoppen gehaald voor zelfrijdende auto's en biotech-producten, maar het meest winstgevende deel van het bedrijf blijft de reclame die is gekoppeld aan zijn zoekmachine. (Zie ook:

Hoe Google's zelfrijdende auto alles zal veranderen ). Het bedrijf schoot ver voorbij zijn bescheiden begin als een studentproject van Stanford, en het bedrijf begon veel meer geld te genereren dan de zoekmachine die nodig was om te groeien. Naarmate het geld ophoopte, begon het bedrijf uit te breiden naar andere projecten met een lagere marge, voor de lange termijn, zoals de eerder genoemde zelfrijdende auto's en biotech-projecten. Hoewel deze bedrijven vandaag niet bijdragen aan de winst, hebben ze een enorm toekomstpotentieel.

AD:

De verschuiving naar het alfabet

Het gevaar is dat het hebben van zoveel uiteenlopende projecten met verschillende succesmetrieken en tijdlijnen verwarring en zelfs conflicten binnen de huidige structuur van het bedrijf kan veroorzaken. Daarom heeft het managementteam van Google besloten dat het wijzigen van de structuur in die van een holding het antwoord is op het beheren van niet-gerelateerde bedrijven onder één paraplu. Google is niet langer het moederbedrijf om te zoeken en andere bedrijven, maar eerder de kernactiviteiten onder een paraplu van nieuwe technologiebedrijven met verheven doelen.

De nieuwe naam van die paraplu is Alphabet, het moederbedrijf dat de leiding heeft over Google en andere activiteiten (zie ook:

5 Redenen waarom Google Now Alphabet Inc is ). De oprichters kunnen zich nu richten op de doelstellingen op hoog niveau van de holding, en beslissingen over activatoewijzing nemen om te beslissen hoe Google's contant geld moet worden geïnvesteerd om het rendement van aandeelhouders te maximaliseren.

De zoekactiviteit van Google heeft een nieuwe CEO, vertrouwde verantwoordelijke Sundar Pichai, die de autonomie heeft om de zoekactiviteiten naar eigen goeddunken uit te voeren, waarbij de oprichters optreden als adviseurs en leiders voor de holding. Die topmanagers beheren Alphabet en hebben een plan om elk nieuw bedrijf te bouwen met een eigen CEO en een executive team dat kan worden vertrouwd om bij te dragen aan de omzet van Alphabet.

Hoe is Alphabet zoals Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway CEO Warren Buffet heeft zijn bedrijf opgebouwd door middel van acquisitie. Wat begon als een beleggingsbeheermaatschappij is uitgegroeid tot het vierde grootste bedrijf in Amerika.

Buffett, "The Oracle of Omaha," heeft een consumenten- en industrieel conglomeraat gecreëerd dat een aantal grote merken bestuurt, waaronder Burlington Northern Santa Fe Railway, Geico, Fruit of the Loom en een aandeel van vijftig procent in het Kraft Heinz-voedsel bedrijf.

Elk bedrijf van Berkshire werkt met een eigen CEO, die wordt vertrouwd om bij te dragen aan de bottom line van Berkshire (zie ook:

Is het tijd om Berkshire Hathaway te verbreken? ). Daarnaast heeft Berkshire Hathaway grote eigendomsbelangen in bedrijven zoals Coca Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1.9% Created with Highstock 4. 2. 6 ), American Express Inc. (AXP AXPAmerican Express Co96 29-0.15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), en Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0.30% Created with Highstock 4. 2. 6 ). De nieuwe bedieningsstructuur van Google neemt een pagina weg uit het Playbook van Berkshire Hathaway. Elke volledige dochteronderneming, inclusief Google Inc, opereert semi-autonoom met een eigen leiderschap en bedrijfsstrategie. De winsten worden onderdeel van de grotere marge voor bijdragen aan het alfabet en kunnen worden gebruikt voor verdere groei, investeringen en strategische overnames.

Hoe is Alphabet anders dan Berkshire Hathaway

Hoewel het nieuwe managementteam van Alphabet net zo denkt te werken als Berkshire Hathaway, hebben de bedrijven fundamenteel verschillende groeimodellen.

Berkshire Hathaway is voornamelijk gegroeid door aandelenmarktinvesteringen en acquisities van gevestigde, volwassen bedrijven. Het resultaat is een geweldige staat van dienst van het overtreffen van de S & P 500 en de overgrote meerderheid van concurrerende aandelen.

Alphabet daarentegen is geen investeringsmaatschappij. Hoewel het bedrijf in eigen bedrijven investeert, is de groei tot nu toe vooral te danken aan de eigen activiteiten van eigen bedrijfsadvertenties. Elke nieuwe bedrijfseenheid onder de paraplu van Alphabet is een project van eigen bodem of een overname die het heeft gepromoot, zoals YouTube.

Het valt nog te bezien of de nieuwe structuur al dan niet zal leiden tot een toename van acquisities voor Alphabet. Maar groei door acquisitie is heel anders dan groei door nieuwe business lines.Het verkrijgen van een bewezen, winstgevende onderneming kan veel minder riskant zijn dan zwaar investeren in iets compleet nieuws en anders.

Het aangegeven doel van Alphabet om met een Berkshire Hathaway-achtig model te werken voor de dagelijkse operatie, maar de groeimotor en algemene strategie zullen waarschijnlijk heel anders blijven.

The Bottom Line

Het leiderschapsteam van Alphabet heeft een bewezen staat van dienst in het bouwen van ongelooflijk succesvolle en brancheveranderende bedrijven. Niettemin is het veranderen van de operationele structuur en het bouwen van nieuwe divisies een gewaagde gok op toekomstige vooruitzichten van veel nog te realiseren gerealiseerde bedrijfsonderdelen.

Het bedrijf heeft aangekondigd dat de eerste nieuwe grote bedrijfseenheid onder de paraplu van Alphabet zich zal richten op biotechnologie. Baanbrekende projecten zoals de bloed-suiker-gevoelige contactlenzen voor diabetici hebben de mogelijkheid om het leven van miljoenen mensen te verbeteren. Maar de winst kan tientallen jaren weg zijn.

Voorlopig moeten beleggers wachten en erop vertrouwen dat de leidinggevenden van Alphabet op de goede weg zijn voor verdere groei en winst.