Farmaceutische bedrijven zijn toppresteerders geweest in de gezondheidszorg in een tijdperk van vergrijzing, stijgende kosten voor de gezondheidszorg en de voortdurende ontwikkeling van nieuwe en uiterst winstgevende geneesmiddelen. Beleggers die willen beleggen in de beste farmaceutische bedrijven hebben te maken met een breed scala aan beursgenoteerde ondernemingen waaruit ze kunnen kiezen. Om weloverwogen keuzes te maken, moeten beleggers rekening houden met de belangrijkste financiële ratio's die het meest helpen bij de analyse en evaluatie van aandelen van farmaceutische bedrijven.

Farmaceutische bedrijven worden gekenmerkt door hoge investeringsuitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (O & O) en hebben te maken met een lange periode tussen het eerste onderzoek en uiteindelijk het verkrijgen van een product op de markt. Zodra een farmaceutisch product de markt bereikt, moet het bedrijf bepalen hoe hoog een prijs kan zijn voor een medicijn om zo snel mogelijk een winstgevend rendement op zijn investering te behalen. Belangrijke financiële ratio's voor farmaceutische bedrijven zijn die met betrekking tot R & D-kosten, het vermogen van het bedrijf om hoge schulden te beheren en winstgevendheid.

Rendement op Research Capital Ratio

Omdat R & D-uitgaven een grote kostenpost zijn voor farmaceutische bedrijven, is een van de belangrijkste financiële maatstaven voor het analyseren van farmaceutische bedrijven een ratio die aangeeft wat voor soort financieel rendement een bedrijf is realiseert zich door zijn R & D-uitgaven. De return on research capital ratio (RORC) is een fundamentele maatstaf die de bruto winst laat zien die een bedrijf realiseert uit elke dollar aan R & D-uitgaven. De ratio wordt berekend door de brutowinst van het lopende jaar te delen door de totale O & O-uitgaven van het voorgaande jaar. Het onderzoeken van de RORC geeft beleggers een idee van hoe winstgevend het bedrijf is om de R & D-uitgaven van het voorgaande jaar te vertalen naar lopende jaaromzet.

Winstgevendheid

Zodra een farmaceutisch bedrijf erin slaagt een product op de markt te brengen, is een belangrijk element hoe rendabel het bedrijf het product kan produceren en verkopen. Daarom is het ook nuttig voor beleggers om te kijken naar basisrentabiliteitsratio's, zoals de operationele marge en de nettomarge. De operationele marge, de basismaatstaf van de inkomsten minus de productiekosten, geeft aan hoe goed het bedrijf de kosten beheert en de nettomarge is de bottom line-indicator van de gerealiseerde winst na aftrek van alle uitgaven van een bedrijf, inclusief belastingen en rente.

Liquiditeits- en schulddekkingsratio's

Omdat farmaceutische bedrijven grote investeringsuitgaven voor O & O moeten doen, moeten ze in staat zijn om voldoende liquiditeit te handhaven en hun kenmerkend hoge schuldenniveau effectief te beheren.

De quick ratio is een financiële maat waarmee kortetermijnliquiditeit wordt gemeten.Het wordt berekend als de som van de vlottende activa minus de voorraden, gedeeld door de kortlopende verplichtingen. De snelle ratio is een goede indicator voor het vermogen van een bedrijf om de dagelijkse bedrijfskosten effectief te dekken.

De schuldgraad meet de hoeveelheid leverage die een bedrijf heeft en geeft het proportionele bedrag aan van de activa van een bedrijf die worden gefinancierd met schulden. De ratio wordt berekend als de totale schuld gedeeld door de totale activa. Het succesvol beheren van schuldverplichtingen is een belangrijke factor in de levensvatbaarheid en winstgevendheid op de lange termijn van een farmaceutisch bedrijf.

Rendement op eigen vermogen

De Return on Equity-ratio (ROE) wordt als een sleutelratio in de evaluatie van aandelen beschouwd omdat het een kwestie van primair belang voor beleggers betreft, wat is het rendement dat het bedrijf genereert in relatie tot zijn eigen vermogen. De ROE van een bedrijf is een waardevolle indicator van zowel hoe effectief de organisatie haar eigen vermogen gebruikt als hoe winstgevend het bedrijf is voor aandelenbeleggers. Het belang van ROE bij het analyseren van farmaceutische bedrijven komt voort uit het feit dat farmaceutische bedrijven enorme hoeveelheden kapitaal moeten uitgeven om hun producten op de markt te brengen. Daarom is de efficiëntie van het gebruik van het kapitaal dat aandelenbeleggers leveren, inderdaad een belangrijke indicator voor de effectiviteit van het management van het bedrijf en de uiteindelijke winstgevendheid van het bedrijf. ROE wordt berekend door het nettoresultaat van een bedrijf te delen door het totale eigen vermogen. Hoewel een hoger ROE-cijfer over het algemeen een beter ROE-cijfer is, moeten beleggers voorzichtig zijn wanneer een zeer hoge ROE het resultaat is van een extreem hoge financiële hefboom. Dit is een reden waarom het ook belangrijk is om de schuld- en liquiditeitssituatie van een farmaceutisch bedrijf in ogenschouw te nemen.