Een passieve beleggingsstrategie omvat beleggen in verschillende activaklassen en sectoren en het accepteren van hun rendement zonder te proberen het excess return of "alpha" te genereren dat het doel is van actief beleggen. Een passieve strategie schuwt daarom pogingen om ondergewaardeerde effecten te identificeren of de markt te timen; het gaat veeleer om beleggen in effecten die verschillende marktindexen en benchmarks volgen.

Een buy-and-hold-strategie is de ultieme passieve beleggingsstrategie en houdt het vasthouden van effecten voor lange perioden die tientallen jaren in beslag kunnen nemen. Hierdoor kan de langlopende buy-and-hold-belegger aanvallen van marktvolatiliteit achterhalen, die soms ernstig genoeg zijn om de meest ervaren beleggers te laten schrikken. Zo zakte de S & P 500 met 55% in iets meer dan 18 maanden, van november 2007 tot de eerste week van maart 2009, tijdens de wereldwijde kredietcrisis. Het kelderde ook bijna 48% in het 2,5 jaar durende "tech-wrak" dat begon in maart 2000. Maar ondanks deze enorme correcties en andere ernstige bearmarkten in de jaren 1970 en 1980, genereerde de S & P 500 een jaarlijks rendement van 12,1% in de 40-jarige periode van 1975 tot medio 2015.

Dus hoe creëer je een passieve buy-and-hold-strategie? Exchange Traded Funds (ETF's) zijn het ideale vehikel voor een dergelijke strategie, vanwege hun liquiditeit, het nauwlettend volgen van indexen en benchmarks, lage beheerskosten en het brede scala aan beschikbare ETF's. We schetsen hieronder de stappen die nodig zijn om een ​​passieve buy-and-hold-strategie te creëren.

1. Evalueer uw beleggingsdoelstellingen, horizon en risicotolerantie : Heeft u binnen een jaar toegang nodig tot uw beleggingsfondsen om een ​​huis te kopen? Of bent u van plan om een ​​beetje regelmatig weg te boksen om een ​​pensioneringsnest-ei op te bouwen? Uw beleggingsdoelstellingen, horizon en risicotolerantie worden bepaald door vele factoren, waaronder de fase van de levenscyclus waarin u zich bevindt, uw risicobereidheid, voorkeur voor groei versus kapitaalbehoud, enz. Stel, u bent een Amerikaanse belegger van 35 jaar en ouder die is geïnteresseerd in het opbouwen van een langetermijnpensioenportefeuille. Uw doelstellingen zijn groei en inkomen, en uw risicobereidheid is gematigd.
2. Identificeer uw activaspreiding en activaklassen : Asset-allocatie verwijst naar het aandeel van aandelen, obligaties en contanten in een portefeuille. Ga ervan uit dat je met 70% aandelen en 30% obligaties gaat. Om een ​​goed gediversifieerde portefeuille met een goed groeipotentieel te construeren, beslist u over de volgende activaklassen: 30% large-cap Amerikaanse aandelen, 15% small-cap Amerikaanse aandelen, 15% internationale aandelen, 10% vastgoedbeleggingsfondsen ( REIT's), plus 15% Amerikaanse staatsobligaties en 15% Amerikaanse bedrijfsobligaties.
3. Wijs uw investeringskapitaal toe aan de geselecteerde activaklassen : het voordeel van ETF's is dat u de bovenstaande portefeuille kunt opbouwen, ongeacht het bedrag aan investeringskapitaal dat u bezit, of het nu $ 5, 000 of $ 50, 000 of $ 500 is , 000.Ervan uitgaande dat uw initiële investeringskapitaal $ 50.000 is, hoeft u alleen maar een van de vele ETF's te selecteren die uw specifieke index of benchmark volgen, zoals bijvoorbeeld de SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) voor de Amerikaanse large-cap component en een ETF die de Russell 2000 Index voor de Amerikaanse small-cap component volgt. Je zou daarom $ 15.000 aan de SPY ETF, $ 7, 500 aan de Russell 2000 ETF toewijzen, enzovoort.
4. Regelmatig investeren en jaarlijks opnieuw in evenwicht brengen : aangezien u voldoende middelen wilt hebben om uw gewenste pensioengerechtigde leeftijd van 65 jaar te halen, voegt u aan het einde van elk kalenderkwartaal $ 2, 000 toe aan uw portefeuille, waarbij u aan elk fonds fondsen toewijst beleggingscategorie in dezelfde verhouding als u aan het begin had. Aan het begin van elk jaar evalueert u uw activaspreiding, omdat het bedrag dat aan elke activaklasse is toegewezen, zou zijn afgeweken van uw doelsallocatie, afhankelijk van de relatieve prestaties van de activaklassen. Vervolgens herverdeelt u de portfolio om deze in overeenstemming te brengen met uw doeltoewijzing. Als Russell 2000 bijvoorbeeld een goed jaar achter de rug heeft en het Amerikaanskapitaalcomponent van uw portefeuille is gegroeid tot 20%, zou u uw Russell 2000 ETF-posities inkorten om de allocatie terug te brengen tot 15% en opnieuw toewijzen het overtollige contant geld aan een activaklasse waarvan het gewicht in de portefeuille lager is dan uw doeltoewijzing. Als u ouder wordt, kunt u natuurlijk uw activaspreiding wijzigen om deze in overeenstemming te brengen met uw nieuwe risicotolerantie, beleggingsdoelstellingen en horizon.

De bottom line

Als uw portefeuille 8% per jaar kan genereren in het totale rendement over de periode van 30 jaar, zou u een pensioenfonds van $ 1 hebben. 4 miljoen op 65-jarige leeftijd (op basis van een initiële investering van $ 50.000 en een jaarlijkse bijdrage van $ 8.000). Een jaarlijks rendement van 6% zou resulteren in een waarde van ongeveer $ 920.000 bij pensionering. Een passieve buy-and-hold-strategie met ETF's is een van de meest efficiënte manieren om een ​​dergelijke portefeuille te bouwen, omdat de beheerskosten op de meeste ETF's over het algemeen vrij laag zijn, terwijl de buy-and-hold-strategie resulteert in veel lagere transactiekosten en belastingen vergeleken met een actieve portefeuille vanwege het gebrek aan handelsactiviteit.