Je moeder had gelijk: er zijn behoeften en er zijn behoeften. Als je jeugd was zoals die van mij, leek je moeder alleen maar geld te hebben voor de behoeften, maar van tijd tot tijd kon ze wat geld vinden voor de behoeften. Elke consument moet bepalen wanneer hij geld heeft voor zijn behoeften en wanneer hij geld heeft voor de behoeften en beleggers zich goed bewust zijn van deze tendens. Daarom is het belangrijk om bij te houden wat consumenten kopen en wanneer. Er zijn verschillende factoren die consumenten in staat stellen zich te concentreren op hun behoeften en niet alleen op hun behoeften, maar beleggers moeten onthouden dat behoeften altijd op het boodschappenlijstje staan. Dit artikel zal beleggers helpen te weten waar ze op moeten letten in de markten om te anticiperen op consumentengedrag en hoe het hen kan helpen bepalen wanneer activa moeten worden verplaatst of markten moeten worden verlaten.

AD:

Behoeften versus Wants De fatale woorden klinken in de oren van bijna elk kind: "Nee, stop het maar dat heb je niet NODIG." Als mama je de les zou lezen over wat je nodig hebt, zou ze waarschijnlijk items als eten, melk, schoonmaakbenodigdheden, doktersafspraken enzovoort vermelden. Deze dingen staan ​​niet hoog op de lijst met vermeende behoeften van kinderen en ze zullen waarschijnlijk cookies, snoep, speelgoed, enz. Opnoemen als wat zij als 'behoeften' ervaren. Als volwassenen bepalen we voortdurend wat we kunnen uitgeven en wat we moeten uitgeven.

AD:

Door te kijken naar de maandelijkse rapporten over het consumentenvertrouwen kunnen beleggers een idee krijgen van wat consumenten denken over de economie. Als het consumentenvertrouwen daalt, is het waarschijnlijk dat consumenten zich zullen concentreren op behoeften en niet op behoeften. Als het consumentenvertrouwen stijgt, is het waarschijnlijker dat kopers bereid zijn om items te kopen die ze niet noodzakelijkerwijs nodig hebben, zoals handtassen, auto's of zelfs nieuwe huizen. (Ga voor meer informatie naar Consumentenuitgaven als marktindicator gebruiken .)

AD:

Niet-discriminerend versus discriminerend Noden en behoeften hebben verschillende namen op de financiële markten. Behoeften staan ​​bekend als niet-discreet of nietjes, terwijl wensen bekend staan ​​als discretionaire of cyclische items. De niet-verwijderbare items of nietjes zijn gewoon onze behoeften, met andere woorden, goederen en diensten die must-have zijn. Dit zijn artikelen die consumenten moeten aanschaffen, ongeacht wat de markt doet. Het is normaal dat analisten aandelen die gespecialiseerd zijn in nietjes, beschrijven als dingen die we 'eten, drinken en roken'. Nietjes zijn echter niet echt beperkt tot deze producten, omdat gezondheidszorg en geneesmiddelen ook producten en diensten zijn die nodig zijn, zelfs in een recessie.

Discretionaire of cyclische artikelen zijn producten zoals kleding, gereedschappen, entertainment, meubels, sieraden, recreatieve producten, huizen, enz. Voorraden die zich richten op dit soort artikelen doen het meestal goed wanneer de economie zich in een uitbreidingsfase van zijn cyclus bevindt.Tijdens de expansie van een economische cyclus zullen zowel de stapel- als de cyclische aandelen stijgen, maar de cyclische aandelen zullen normaal sneller stijgen. Cyclische aandelen doen het goed tijdens het begin van de expansie omdat de rentetarieven normaal gesproken erg laag zijn en het krediet gemakkelijker te verkrijgen is. Dit fenomeen is van opzet omdat de Federal Reserve de consument tracht te verleiden om naar zijn wensen te zoeken met lagere debetrentetarieven. Naarmate de economie zich verder uitbreidt, zal de werkloosheid gewoonlijk dalen, waardoor meer consumenten terug in de winkelcentra komen en de vraag naar discretionaire artikelen zal stijgen. (Om meer te lezen over beleggen in cyclische aandelen, lees De ups en downs van beleggen in cyclische aandelen .)

Het laatste einde van de economische cyclus gaat meestal gepaard met een zwakkere dollar als de kostprijs van grondstoffen , goederen en diensten blijven stijgen. Uiteindelijk wordt de consumptiedollar steeds verder opgerekt tot het punt dat consumenten niet in staat zijn om discretionaire artikelen met dezelfde frequentie te kopen en hun aandacht op hun primaire behoeften moeten richten. Dit leidt ertoe dat de beleggingsdollars worden verplaatst van de cyclische aandelen naar de basisaandelen. Om de inflatie te bestrijden, zal de Fed over het algemeen de rentetarieven verhogen, waardoor veel obligatiebeleggers uit de vastrentende markten en in aandelen met een hoger dividend moeten komen. Een gemeenschappelijk kenmerk van de stapelvezels van consumenten is dat ze doorgaans ook hogere, consistente dividenden betalen, wat een andere reden is waarom de stapelaandelen van consumenten de neiging hebben om goed te presteren wanneer de economie naar het zuiden begint te keren.

Relatieve sterkte Zowel de cyclische consumptiegoederen als de consumentengoederen zullen gewoonlijk stijgen tijdens de bullmarkten, en cyclische aandelen zullen de neiging hebben het beter te doen. Dit gaat terug op de mantra van de markt van "een opkomend tij heft alle boten op", wat wil zeggen dat de meeste aandelen zullen stijgen in een bullmarkt. Het omgekeerde is ook waar: een vallend tij zal alle boten doen zakken, dus tijdens een bearmarkt zul je waarschijnlijk zien dat zelfs de stapelvoorraden dalen, maar net niet in hetzelfde tempo als cyclische aandelen. Ook de aanhoudende dividenden betaald door de stapelvoorraden zullen helpen om de klap te verzachten omdat geld wordt uitbetaald aan de aandeelhouder. Aangezien de vraag naar stapelgoederen vrij onelastisch is, zullen deze goederen voortdurend worden gekocht.

Figuur 1 vergelijkt de op de beurs verhandelde fondsen van het Spyders Consumer Discretionary (XLY) -fonds met het Spyders Consumer Staples (XLP) -fonds met behulp van een lijn met relatieve sterkte. Deze regel vergelijkt de prijs van de XLY met de prijs van de XLP met een verhouding van 1: 1. In dit geval is XLY de teller, wat betekent dat als de lijn uptrend is, de discretionaire aandelen het beter doen dan de nietjes. De XLP is de noemer en een dalende lijn geeft aan dat de aandelen van nietjes het beter doen. Het is belangrijk op te merken dat deze lijn geen opwaartse trend of dalende trend in de prijs van het fonds garandeert; het vertelt beleggers alleen welke ETF de grootste sterkte heeft ten opzichte van de twee fondsen.

Figuur 1: Relatieve sterkte van XLY en XLP

Bron: ProphetCharts

Salie van winkelvoorraden De relatieve sterkte van de XLY en de XLP kan eigenlijk worden gebruikt om beleggers te helpen bij het bepalen van markttoppen en bodems .Het tekenen van trendlijnen op de relatieve sterktelijn zoals in figuur 2 zal fungeren als een indicator van wanneer beleggers hun focus verleggen van de cyclische aandelen naar de stapelaandelen. Vergeet niet dat als de relatieve krachtlijn achteruit gaat, de consument nietjes overtreft en de markten bearish worden. Wanneer de trendlijn wordt doorbroken en de relatieve krachtlijn hoger wordt, zullen de markten waarschijnlijk bullish worden en zullen de cyclische aandelen van de consument de leiders zijn. Natuurlijk zou een trendbreuk in de opwaartse trend duiden dat de markt op het punt staat weer bearish te worden.

Vergelijk de windingen in de relatieve sterktelijn met de schommelingen in de S & P 500 om te zien hoe goed de relatieve sterkte van de XLY / XLP marktveranderingen voorspelt. Beleggers die dit instrument gebruiken, kunnen ervoor kiezen om contant geld heen en weer te verdelen van cyclische aandelen naar niet-stock en omgekeerd wanneer trendlijnen breken of ze kunnen ervoor kiezen om de markten te verlaten en contant te gaan op de bearish signalen. (Leer een stop-loss-strategie die u zal helpen uw winst te beschermen tijdens de pauze in Handel in gebroken trendlijnen zonder brak te gaan .)

Figuur 2: Trendlijn voor relatieve kracht en S & P 500

Bron: ProphetCharts

De bottom line De consument is een belangrijke drijvende kracht achter de economie, en daarom is hun gedrag zo belangrijk voor beleggers. Weten waar consumenten hun geld stoppen, is een belangrijke factor bij het kiezen van winstgevende aandelen, maar kan beleggers ook helpen bepalen wanneer hun activa opnieuw moeten worden toegewezen of de markten helemaal moeten worden verlaten. Hoewel beleggers altijd in aandelen willen zijn, moeten ze weten wanneer ze hun uitvoer moeten maken. De relatieve koers van de stapel / cyclische aandelen kan een belegger helpen die keuze te maken - zelfs zonder toestemming van zijn moeder.