Een veel voorkomende financiële kop rond de recente volatiliteit op onze aandelenmarkt was de impact van de Chinese economie op onszelf. Hoewel het geen verrassing mag zijn dat financiële markten en economieën over de hele wereld met elkaar verweven zijn, is China met zijn enorme omvang en impact een speciaal geval.

Hier zijn een paar gedachten voor financiële adviseurs die proberen de impact van China op onze aandelenmarkt aan hun klanten uit te leggen.

AD:

Grote omvang

China is 's werelds op een na grootste economie achter de Verenigde Staten. Niet alleen hebben ze handels- en zakelijke relaties met de US, maar opereren ze ook wereldwijd in veel economieën en landen.

China is ook een belangrijke markt voor iedereen die goederen, diensten en grondstoffen verkoopt, omdat het 's werelds grootste bevolking en een extreem grote consumenten- en industriële basis heeft. (Zie voor meer informatie: 5 dingen die u moet weten over de Chinese economie ).

AD:

U. S. Bedrijven die er zaken doen

Veel grote Amerikaanse bedrijven doen zaken met of in China. De lijst met grote bedrijven omvat Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Created with Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264 31 + 0 98% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0 83% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79, 73 + 1, 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en nog veel meer. In feite is China de op een na grootste markt van Apple na de VS en Yum! 's KFC-merk is daar erg populair. Volgens Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 74-0 27% Created with Highstock 4. 2. 6 ) haalt het bedrijf 52% van zijn totale omzet uit China.

AD:

Een recente beslissing van China om zijn valuta te verslaan, treft zowel Apple als Yum! Merken die hard zijn met een dag, dalen in hun aandelenkoers van elk ongeveer 5%.

Autofabrikanten zoals GM en Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ondervinden vertraging in consumentenbestedingen en de impact van de valutadevaluatie op hun omzet. Dit kan van invloed zijn op hun wereldwijde verkoop, hun winstgevendheid en uiteindelijk hun aandelenkoers. Ongeveer 30% van de omzet van GM komt uit China, dus elke vertraging zou een grote impact hebben op hun bedrijfsresultaten.

Caterpillar's CEO had eerder in het jaar al een omzetdaling voorspeld in China. Hun voorraad daalt met ongeveer 30% vanaf de 52-weekse high vanaf de publicatie. De omzet van het bedrijf in China daalt met dubbele cijfers voor het derde jaar op rij. (Zie voor meer informatie: Impact van de Chinese economie op de Amerikaanse economie ).

China's opkomende middenklasse heeft veel bedrijven in consumentenproducten geholpen bij de verkoop van hun producten. Elke uitgesproken vertraging vertraagt ​​de winst en heeft waarschijnlijk een impact op de aandelenkoers. Dit en de devaluatie van de Chinese valuta maakt geïmporteerde goederen duurder voor Chinese consumenten. Enkele andere voorbeelden van bedrijven in consumentenproducten die afhankelijk zijn van China en de regio voor een hoog percentage van hun omzet, zijn:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) verdient 25% van zijn inkomsten uit China en andere delen van Azië, met uitzondering van Japan.
• Burberry Group PLC (BURBY) verdient 30% van zijn omzet uit de regio.
• Prada SpA ADR (PRDSY) verdient 20% van zijn omzet in de regio China.

Wereldwijde impact

De groei van China heeft niet alleen de Amerikaanse bedrijven geholpen, maar ook veel in Europa, elders in Azië en Australië en elders. De huidige vertraging heeft de vraag naar grondstoffen en olie in China getemperd, wat de grondstoffenprijzen wereldwijd heeft gedrukt. Dit heeft bedrijven en landen die voor een aanzienlijk deel van hun economie van dit bedrijf afhankelijk zijn, gekwetst.

Hoewel de VS niet zo direct zijn beïnvloed als anderen over de hele wereld, hebben sommige U. S-bedrijven de pijn gevoeld, vooral die in de energiesector. Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0 .64% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) heeft zijn aandelenkoers zien dalen van de 52-weekse top van ongeveer $ 98 tot ongeveer $ 72 vanaf het moment van dit schrijven. Evenzo is de voorraad Chevron (CVX CVXChevron Corporation 116, 99 + 1, 74% Created with Highstock 4. 2. 6 ) gedaald van de 52-weekse high van iets minder dan $ 126 naar de huidige prijs van rond de $ 75.

Voor veel landen is China de grootste afnemer van hun goederen en diensten. Bijna een kwart van de export van Chili gaat bijvoorbeeld naar China. De export vertegenwoordigt ongeveer 10% van de economie van Chili, ongeveer het dubbele van die van de Verenigde Staten. Hoewel een vertraging in Chili mogelijk niet direct invloed heeft op onze aandelenmarkt, als genoeg van de rest van de wereld de invloed van een vertraging in China voelt, zal de impact uiteindelijk voelbaar worden door onze economie en onze aandelenmarkt. (Zie voor meer informatie: China's Economic Indicators, Impact on Markets ).

Reactie van China op dalende aandelen

China is nog steeds een door de staat gerund communistisch land dat worstelt met het openen van zijn aandelenmarkt in het westen en heeft de wil en het chequeboek om in te grijpen wanneer het dat nodig acht. Voorbeeld: de reactie van de Communistische Partij op het markeren van aandelen en groei - ongeveer 235 miljard dollar uitgeven om aandelen te kopen en prijzen te versterken, en beperkingen op te leggen aan de verkoop van aandelen (zoals een verbod op shorting) - was snel en krachtig reactie waardig van politieke en sociale onrust, laat staan ​​de natuurlijke reactie van de markt op de heersende omstandigheden. (Zie voor gerelateerde literatuur: Hoe adviseurs klanten kunnen helpen maagvolatiliteit .)

Daarom kunnen de risico's op de Chinese markten en hun economie een parallel risico met zich meebrengen voor U. S. en andere westerse bedrijven die daar zaken doen. De huidige economische groeivertraging in China, hun minder dan open financiële markten en andere factoren veroorzaken koersen voor beleggers op onze aandelenmarkten en dragen in belangrijke mate bij aan de marktvolatiliteit die we in de nazomer van 2015 hebben gezien.(Zie voor meer informatie: 3 manieren om stijgende volatiliteit te verhandelen .)

Gevolgen voor Amerikaanse beleggers

In het verleden nam een ​​Amerikaanse belegger misschien een flyer op een fonds dat in Chinese aandelen belegt. De beschrijving van Fidelity China Region (FHKAX) luidt bijvoorbeeld:

"De investering streeft naar kapitaalgroei op de lange termijn. Het fonds belegt gewoonlijk ten minste 80% van de activa in effecten van Hong Kong, Taiwanese en Chinese emittenten en andere beleggingen die economisch gebonden zijn aan de Chinese regio. "

Zoals hierboven besproken, is de impact van de Chinese economie op de aandelenbeurzen van de wereld, inclusief die van ons, enorm en zoals we de afgelopen weken hebben gezien, diepgaand. Meer Amerikaanse bedrijven zijn voor een aanzienlijk deel van hun verkopen afhankelijk van China. Veel van de Amerikaanse bedrijven die in China actief zijn, zijn groot en kunnen belangrijke componenten zijn in indices zoals de S & P 500. De prestaties van hun aandelen kunnen invloed hebben op beleggingsfondsen en ETF's die door Amerikaanse beleggers worden gehouden. (Zie voor meer: ​​ Is de economische turbulentie in China goed voor de US? )

De bottom line

In een wereldeconomie zijn de Amerikaanse aandelenmarkten gevoelig voor economische wereldgebeurtenissen. China, de op een na grootste economie ter wereld, is een enorme markt voor veel grote Amerikaanse bedrijven in verschillende industrieën. Elke vertraging van de Chinese economie die een aanzienlijke en wijdverspreide invloed heeft op de omzet en winst van deze bedrijven, zal een impact hebben op onze aandelenmarkt. (Zie voor meer informatie: Is dit het moment voor Chinese aandelen? )