Na twee recordjaren werden de verwachtingen voor fusies en overnames (M & A) in 2016 getemperd door extreme marktvolatiliteit aan het begin van het jaar en toenemende onzekerheid over de wereldeconomie. Gedurende de eerste twee kwartalen was de fusies en overnames 18% lager dan in dezelfde periode in 2015. Tegen het einde van het jaar moet er nog een deal zijn die meer dan $ 100 miljard bedraagt, maar er zijn tal van belangrijke transacties van miljarden dollars geweest. En een die op het laatste moment werd verlaten.

AT & T en Time Warner - $ 86 miljard

op 22 oktober 2016, AT & T (T) en Time Warner (TWX TWXTime Warner Inc94. 66 + 0 21% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) naar verluidt een deal bereikt waarin AT & T het mediabedrijf voor $ 86 miljard zal kopen volgens verschillende mediaberichten.

Voor AT & T zou een deal met Time Warner het een toonaangevende Amerikaanse aanbieder van betaal-tv en internetdiensten geven, evenals populaire content van mensen zoals HBO en toegang tot sport waaronder NBA-basketbal. AT & T wilde graag meer content en originele programmering toevoegen tijdens de lancering van de DirecTV Now streaming content-service later dit jaar.

Qualcomm en NXP Semiconductors - $ 47 miljard

Op 27 oktober bevestigde Qualcomm Inc. (QCOM QCOMQualcomm Inc64. 10 + 2. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) dat het zou kopen Nederlandse rivaal NXP Semiconductors voor $ 110 een aandeel in een all-cash deal ter waarde van $ 47 miljard.

NXP is de grootste leverancier van chips in de automobielindustrie en bedient meer dan 25.000 klanten via zijn directe verkoopkanaal en wereldwijde netwerk van distributiekanaalpartners. Het gecombineerde bedrijf zal naar verwachting een jaarlijkse omzet van meer dan $ 30 miljard hebben en Qualcomm verwacht binnen twee jaar na het sluiten van de transactie $ 500 miljoen op basis van geannualiseerde run-rate kostensynergieën te genereren. De transactie zal naar verwachting tegen het einde van het jaar worden afgerond.

Shire en Baxalta - $ 32 miljard

Het duurde zes maanden voordat Baxalta Inc. (NYSE: BXLT) instemde met een aanbod in contanten en aandelen van Shire PLC (NASDAQ: SHPG SHPGShire144. 69-1. 67 % Created with Highstock 4. 2. 6 ), maar de overname is aangekondigd in januari 2016 en de deal is vijf maanden later in juni voltooid. De fusie brengt twee van de toonaangevende biofarmaceutische bedrijven samen die zich richten op de behandeling van zeldzame ziekten. Baxalta werd afgesplitst van Baxter International Inc. (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 32-0.6 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in 2015, en, binnen slechts enkele weken, werd het doelwit van een vijandig overnamebod van het in Ierland gevestigde Shire. Nadat Shire de deal had verzacht met meer geld, kwam Baxalta naar de tafel.

Met de overname werd Shire de wereldleider in onderzoek en behandeling van zeldzame ziekten met een marktkapitalisatie van $ 45.66 miljard, vanaf 4 augustus 2016. Het bedrijf verwacht zijn wereldwijde bereik te vergroten en de inkomsten te verhogen tot $ 20 miljard in 2020. Shire heeft $ 6 gegenereerd. 6 miljard aan omzet in 2015. Het aandeel handelde op $ 200 per aandeel.

Abbott Laboratories en St. Jude Medical - $ 30. 6 miljard

In april 2016 ging St. Jude Medical Inc. (NYSE: STJ) akkoord met afspraken met Abbott Laboratories (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 16 + 0 27% Created with Highstock 4. 2. 6 ) te verwerven voor $ 85 per aandeel. De deal omvat contanten en aandelen voor St. Jude aandeelhouders, evenals een aanname van $ 5. 7 miljard schuld door Abbott. De overname brengt twee van de grotere bedrijven in medische hulpmiddelen bij elkaar om een ​​complementaire portfolio van cardiovasculaire producten te vormen. Het gecombineerde bedrijf verwacht een sterkere positie te verwerven in een steeds concurrerender ruimte met meer prijszettingsvermogen in de markt.

Na voltooiing zal de fusie naar verwachting resulteren in $ 500 miljoen aan kostenbesparingen en Abbott's winst per aandeel (EPS) met 21 cent verhogen in 2017. Vanaf 4 augustus 2016 handelden de aandelen van Abbott op $ 44. 92, een stijging van 1.83% ten opzichte van het jaar, ondertussen noteerde St. Jude Medical $ 83. 50, 36% meer dan het jaar.

Microsoft en LinkedIn - $ 26. 2 miljard

Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 27-0. 24% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) vochten een van zijn concurrenten, Salesforce. com Inc. (NYSE: CRM CRMSalesforce.com Inc102. 72 + 0 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ), voor het winnende bod om LinkedIn Corp. over te nemen (NYSE: LNKD ) voor $ 196 per aandeel. LinkedIn-aandelen namen 64% toe na de aankondiging op 3 juni 2016. LinkedIn, dat door maar liefst vijf bedrijven werd nagestreefd, koos Microsoft om LinkedIn's krachtige netwerk- en CRM-mogelijkheden te integreren met de cloudmogelijkheden van Microsoft.

Microsoft heeft zijn intrede in bedrijven voor sociaal netwerken versneld, met name in de professionele en zakelijke arena's. Op 1 augustus 2016 verkocht het bedrijf bijna $ 20 miljard aan obligaties, de op vier na grootste obligatie-deal ooit, om fondsen te werven voor de overname. Vanaf 4 augustus handelden de aandelen tegen $ 57. 50, omhoog 3. 98% year-to-date.

Johnson Controls en Tyco International - $ 16. 6 miljard

In januari 2015, in de VS gevestigde Johnson Controls Inc. (NYSE: JCI JCIJohnson Controls International PLC40. 99-0.24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en De in Ierland gevestigde Tyco International PLC (NYSE: TYC) heeft ingestemd met een fusie resulterend in een belastingherziening voor Johnson Controls. De fusie is nauwgezet onderzocht door ambtenaren van de Schatkist, maar het lijkt te hebben voldaan aan belangrijke tests die het buiten de reikwijdte van de regels voor belastinginversie houden. In tegenstelling tot de mislukte Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35.36 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Allergan PLC. (NYSE: AGN AGNAllergan PLC172. 97-0. 79% Gecreëerd met Highstock 4. 2. 6 ) fusie in 2015, waarvan werd vastgesteld dat deze uitsluitend was met het oog op belastingontwijking, de Johnson Controls / Tyco-fusie wordt geacht voornamelijk bedrijfsgerelateerd te zijn.De fusie brengt complementaire toeleveringsketens, productportfolio's en klantenbases samen om een ​​efficiënter bedrijf te creëren met grotere wereldwijde kansen. Johnson Controls, de naam van het nieuwe bedrijf, zal echter ook profiteren van een veel lager belastingtarief zodra de fusie is voltooid.

De fusie zal naar verwachting resulteren in een besparing van $ 500 miljoen in de eerste drie jaar en ongeveer $ 150 miljoen in jaarlijkse belastingbesparingen. Vanaf 4 augustus 2016 handelde de aandelen van Johnson Controls voor $ 47. 77 een aandeel voor een year-to-date winst van 16. 46%, en het aandeel van Tyco International handelde op $ 44. 57 een aandeel voor een 43. 60% winst op het jaar.

Pfizer en Allergan mislukken - $ 160 miljard naar nul

Wat zou de grootste deal van het jaar zijn geweest, de fusie van $ 160 miljard tussen Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 36 + 0. 11% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Allergan Plc. werd op het laatste moment gesloopt na een wijziging in de Amerikaanse belastingwetgeving. De wijziging is bedoeld om Inversion te verbieden, waar bedrijven offshore verblijven en lokale belastingvoordelen vermijden. De beslissing was een grote overwinning voor de regering-Obama, die kritiek had gehad op multinationale bedrijven die de Amerikaanse belastingen ontweken. Door de fusie zou de in New York gevestigde Pfizer naar schatting een miljard dollar kunnen besparen door zijn nieuwe hoofdkantoor in Ierland te vestigen. (Zie ook: 3 ETF's beïnvloed door de mislukte Pfizer-Allergan fusie ) Allergan CEO Brent Saunders zei op CNBC dat hij geloofde dat Pfizer en Allergan werden uitgekozen, maar de uitspraak zou geen enkele mogelijke toekomst belemmeren activiteit. "Het zag er echt naar uit dat ze heel goed werk hadden verricht door een tijdelijke regel te maken om deze deal te stoppen en het was duidelijk succesvol," zei Saunders.