Inhoudsopgave:
- Prestaties
- Risicoprofiel
- Management
- Het fonds neigt naar binnenlandse large-cap groei- en waardeaandelen, met 84. 41% posities in Amerikaanse aandelen en 14. 13% internationale emissies per 31 januari 2016. Verspreiding van zijn AUM over bedrijven van elke omvang , NYVTX wijst 16. 19% van de portefeuille toe aan midcap-aandelen terwijl hij minder dan 1% houdt in kleine en micro-caps.
Voor veel beleggingsfondsen blijft het succes bestaan tijdens het slijpen van een kronkelige marathon, in plaats van het uitbreken van een rechte sprint. Lange trackrecords blijven een van de aandachtspunten voor beleggers die kapitaalgroei nastreven bij meer dan 1, 500 fondsen in het large-cap groei-universum. Het Davis New York Venture Fund ("NYVTX") heeft $ 12 bijeengebracht. 1 miljard beheerd vermogen (AUM) sinds het begin in 1969, een jaar waarin de activa van de portefeuille 60 miljard dollar benaderden in de hele beleggingsfondsensector. Het tentoonstellen van de deugd van geduldig beleggen, een storting van $ 10.000 in NYVTX op 17 februari 1969, zou zijn gestegen tot $ 1. 8 miljoen tot en met 2015. Davis Selected Advisers LP hanteert een algemeen gedisciplineerde benadering van de selectie van waardepapieren waarbij de nadruk ligt op superieure managementteams die in staat zijn om brede concurrentiekwaliteiten te handhaven via opkomende en neergaande markten. Van de acht fondsen in het Davis-arsenaal bezat NYVTX de langste ambtstermijn met het hoogste gemiddelde jaarlijkse rendement van 11. 35% voor Klasse A-aandelen tot en met 31 maart 2016.
Prestaties
Aandeelhouders met een langetermijnhorizon zijn beloond voor hun geduld, omdat NYVTX de S & P 500-index niet alleen gedurende de looptijd van het fonds, maar ook via 20-, 30- en 40-jarige periodes met gemiddeld jaarlijks rendement van 7. 99%, 10. 50% en 13. 20%, respectievelijk tot en met 31 maart 2016. Het fonds presteerde op de korte en middellange termijn slechter dan de benchmark S & P 500, maar , achterliggend op de index met 4 50% meer dan een jaar en 2. 82% over drie jaar tot en met Q1 van 2016. Naarmate de historische periodes langer werden, versmalden de lag ten opzichte van de S & P geleidelijk naarmate vijf-, 10- en 15-jaars jaargemiddelden volgden de benchmark met respectievelijk 3. 25%, 2. 20% en 0. 29%, tot en met maart 2016. Morningstar kent het fonds zijn bronzen rating toe, een toekomstgerichte analyse die de kwaliteit van NYVTX's prijs, prestaties, ouder, proces onderzoekt en mensen.
Risicoprofiel
Volatiliteitsmetingen ten opzichte van de large blend-categorie van Morningstar logenstraffen de 1.00 beta van het fonds, aangezien de 132. 80 neerwaartse capture-ratio gedurende drie jaar eindigend op 30 april 2016, duidde op significante underperformance van vergelijkbare op downmarkten. Nauwkeuriger correlerend met de verbeterde prestaties van NYVTX naarmate de tijdsspanne steeg, verbeterde de volatiliteit van het fonds op de markt stapsgewijs tot 125. 10, 112. 09 en 103. 61 tot en met 5, 10 en 15 jaar tot en met 30 april 2016. Voor de corresponderende periode van 10 jaar, de standaarddeviatie van NYVTX was 16. 56% in vergelijking met de S & P 500-maat van 15. 28%.
Management
Christopher Davis, die drie generaties van gezinsportfoliobeheer voortzet, heeft NYVTX sinds oktober 1995 aangestuurd.Davis ziet neergang op de markt als een koopmogelijkheid en een presentatie van het risico waar schichtige investeerders laag verkopen en doorgewinterde kopers bijgevolg laag kopen. Davis besteedt meer aandacht aan de duurzaamheid van de verdiencapaciteit van een bedrijf dan ongunstige macro-economische omstandigheden, omstandigheden die al zijn ingeprijsd in de waardering van uitgiften die de portefeuille bezit of van plan is te kopen. Op zoek naar bedrijven waarvan de fundamenten sterk blijven, maar toch zijn weggeëbd met het tij van een marktcorrectie, doet Davis een beroep op aandelen die zijn neergeslagen door irrationele beleggers.
De lage omloopsnelheid van NYVTX bevestigt Davis 'langetermijnvooruitzichten. In de afgelopen 10 jaar eindigend in 2015, keerde het fonds terug naar een schijf van 12,4%. Het heeft de kosten laag gehouden, 0,6% op jaarbasis in 2015, een daling met 4 basispunten (bps) vanaf 2012. De kostenratio van NYVTX bleef 18 bp onder het Morningstar-gemiddelde gemiddelde voor de mix van 1,4% voor 2015. > Portefeuille
Het fonds neigt naar binnenlandse large-cap groei- en waardeaandelen, met 84. 41% posities in Amerikaanse aandelen en 14. 13% internationale emissies per 31 januari 2016. Verspreiding van zijn AUM over bedrijven van elke omvang , NYVTX wijst 16. 19% van de portefeuille toe aan midcap-aandelen terwijl hij minder dan 1% houdt in kleine en micro-caps.
Rekening houdend met top holding Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN
AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 76 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) als een recente "disrupter, "het fonds wijst op de fenomenale omzetgroei van de online retailer in zijn korte bestaan. Aangezien het Wal-Mart Stores Inc. kostte (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 09-0. 66% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 18 jaar om $ 1 miljard te bereiken in jaarlijkse omzet bereikte de omzet van Amazon $ 74. 45 miljard in 2013, het 18-jarig bedrijf van het bedrijf. Op de ruggen van Amazon Web Services en Amazon Prime ziet durfkapitalist Chamath Palihapitiya dapper AMZN als het potentieel om de komende 10 jaar $ 3 biljoen aan marktwaarde te benaderen.
De economie van New York: de zes industrieën die de groei van het bbp stimuleren
Leren over de zes meest invloedrijke industrieën in New York, de meest economisch productieve stad van het land, en de thuisbasis van Wall Street en Fifth Avenue.
Wat houdt het lidmaatschap van de New York Stock Exchange in en waarom staat het bekend als "een stoel bezitten"?
Eigenaar van een stoel op de New York Stock Exchange (NYSE) stelt een persoon in staat om op de vloer van de beurs te handelen, hetzij als agent voor iemand anders (floorbroker) of voor zijn eigen persoonlijke account (floor trader ). De prijzen voor plaatsen op de beurs worden bepaald door vraag en aanbod, en ze varieerden van $ 4, 000 tot meer dan $ 2, 500, 000.
Kan ik bijdragen aan mijn door het bedrijf gesponsorde 401 (k) na het einde van het jaar van het bedrijf maar vóór de datum van indiening van de belasting?
In tegenstelling tot IRA's, waar bijdragen kunnen worden gedaan voor het voorgaande jaar tot 15 april van het lopende jaar, zijn de uitbetalingbijdragen over het algemeen van toepassing op het jaar waarin ze daadwerkelijk worden ingehouden op de lonen / salarissen van de deelnemer. Neem bijvoorbeeld aan dat een werknemer een verkiezing verkiest om een deel van de bonus die hij ontvangt voor het jaar 2006 uit te stellen.