Oktober is een unieke maand. In het westen is oktober een overgangsmaand, de herfst glijdend meedogenloos richting de winter. Het heeft ook de enige vakantie waar mensen worden aangemoedigd om zich te verkleden, elkaar bang te maken en snoep af te persen met bedreigingen van onheil. Oktober heeft een speciale plaats in de financiële wereld, bekend als het effect van oktober, en is een van de meest gevreesde maanden in de financiële kalender. In dit artikel zullen we kijken of er enige verdienste is achter deze angst.

De gebeurtenissen die oktober een slechte naam hebben gegeven, beslaan 80 jaar. Ze zijn:

• De paniek van 1907 (oktober 1907) Een financiële paniek dreigde Wall Street te overspoelen, meestal als gevolg van bedreigingen van wetgevende maatregelen tegen trusts en teruglopende kredietwaardigheid. Er waren meerdere bankruns en paniekaanvallen op de beurs. Het enige dat tussen de US en een ernstige crash stond, was een J. P. Morgan geleid consortium dat het werk van de Fed deed voordat de Fed bestond.
• Zwart dinsdag, donderdag en maandag (oktober 1929) De crash van 1929 was bloedstollend op een ongekende schaal omdat er zoveel meer mensen bij de markt betrokken waren. Het heeft verschillende "zwarte" dagen achtergelaten in de geschiedenisboeken, elk met hun eigen recordbrekende dia's. (Zie voor meer The Crash Of 1929 - Could It Happen Again? )
• Black Monday (October 1987) Niets zegt maandag als een financiële inzinking. In 1987 gaven automatische stop-loss orders en financiële besmetting de markt een grondige throttling aangezien een domino-effect overal ter wereld echode. De Fed en andere centrale banken kwamen tussenbeide en de Dow herstelde vrij snel van de 22% -daling. (Zie Wat is Black Monday? voor meer.)

De schuld op zich nemen voor september Vreemd genoeg heeft september, en niet oktober, meer historische downmarkten. Wat nog belangrijker is, de katalysatoren die zowel de crash van 1929 als de paniek in 1907 veroorzaakten, vonden plaats in september of eerder en de reactie werd eenvoudigweg uitgesteld. In 1907 gebeurde de paniek bijna in maart en met de spanningsopbouw boven het lot van trusts, had het in bijna elke maand kunnen gebeuren. De crash van 1929 begon waarschijnlijk toen de Fed in februari marge-handelsleningen verbood en de rente verhoogde.

September heeft ook een aandeel in 'Black Days':

• Black Friday De originele 'Black Day', Black Friday (1869), was in september. Jay Gould en andere speculanten probeerden de goudmarkt in het nauw te drijven door met een insider bij de Schatkist te werken. De prijs bleef stijgen totdat de Schatkist de hoekschop verbrak door $ 5 miljoen in goud te verkopen, waardoor de prijs van goud met $ 25 in één dag daalde en veel speculanten werden geruïneerd.
• Black Wednesday Black Wednesday, Soros 'raid op het Britse pond, is een ander evenement in september dat door mensen buiten de forex-community als berucht wordt beschouwd (binnen de forex-community wordt het vereerd als een van de grootste transacties ooit gemaakt) .Soros verdiende een miljard op de deal, maar de Britse regering verloor miljarden die probeerden hun valuta op te drijven in de aanloop naar de uiteindelijke capitulatie. (Voor meer informatie, zie Hoe heeft George Soros "Break The Bank Of England"? )
• Black Swans september 2001 en 2008 daalde een dagpunt in de Dow waren groter dan Black Monday 1987 , de voormalige als gevolg van de aanvallen op het World Trade Center en de laatste om de meltdown van de subprime hypotheek. De duik in 2008 ging veel verder dan de economie van de Verenigde Staten, waardoor bijna $ 2 biljoen in één dag uit de wereldeconomie werd gehaald. (Zie voor meer informatie onze speciale Investopedia-functie: Subprime-hypotheken .) Over het algemeen genomen kan er een heel sterk argument worden aangevoerd om de markten in september nog slechter te maken dan in oktober.

Een engel in vermomming? Verrassend genoeg heeft oktober in het verleden het einde van meer bearmarkten aangekondigd dan het begin. Het feit dat het negatief wordt bekeken, maakt het misschien zelfs tot een van de betere koopkansen voor contrarianen. Slides in 1987, 1990, 2001 en 2002 draaiden rond in oktober en begonnen aan langetermijnrally's. Black Monday 1987 was met name een van de geweldige koopkansen van de afgelopen 50 jaar. Peter Lynch, onder andere, maakte van deze gelegenheid gebruik om solide bedrijven op te laden die hij op zijn weg naar boven had gemist. Toen de markt herstelde, schoten veel van deze aandelen omhoog naar hun vorige waarderingen en een select aantal ging veel verder. (Lees meer in,

Kies aandelen zoals Peter Lynch .) Conclusie: oktober Effect niet gerechtvaardigd Oktober krijgt een slechte rap in financiën, voornamelijk omdat er zoveel zwarte dagen vallen in deze maand. Dit is eerder een psychologisch effect dan iets dat de schuld is van oktober. De meerderheid van de beleggers heeft meer slechte Septembers meegemaakt dan Octobers, maar het echte punt is dat financiële evenementen op geen enkel moment clusteren. De ergste gebeurtenissen van de financiële kernsmelting van 2008/2009 vonden in de lente plaats met de instorting van Lehman, meer voorraden dalen in november en december als gevolg van de herbalancering aan het einde van het jaar en veel financieel schadelijke gebeurtenissen hebben de Black Day-status niet gekregen, simpelweg omdat de media dat niet deden er niet voor kiezen om die naam op dat moment af te stoffen.

Hoewel het prettig zou zijn om financiële paniek te hebben en crashes zich beperken tot een bepaalde maand, is oktober niet meer vatbaar voor slechte tijden dan de andere elf maanden in de kalender. (Zie voor meer informatie onze Market Crashes-zelfstudie

.)