a:

Uw richttijdhorizon voor termijnkoersen is afhankelijk van uw eigen beleggingshorizon. Als u een specifiek termijncontract hebt, moet het duidelijk zijn welke termijnkoers u wilt. Als u alleen maar probeert te beoordelen hoe de markt zich voelt over toekomstperspectieven, overweeg dan uw huidige investeringsopties en doelstellingen.

De term 'termijnkoers' wordt vaak door elkaar gebruikt met 'termijnprijzen' en 'wisselkoersen voor de toekomst', hoewel er technisch gezien verschillen zijn tussen al deze. Het meest accurate gebruik van "forward rates" is gerelateerd aan toekomstige obligatierendementen.

AD:

Termijnrente en termijncontracten

Een termijncontract is een overeenkomst tussen twee partijen om een ​​actief te verhandelen op een datum in de toekomst (de afwikkelingsdatum) voor een bepaalde prijs vandaag (de termijnprijs). Geen geld ruilt vandaag de handen, maar het afgesproken bedrag wordt vandaag afgehandeld.

Als u een termijncontract bent aangegaan of overweegt deze te sluiten, kijk dan naar de termijnkoers die overeenkomt met de afwikkelingsdatum in het contract.

AD:

Toekomstige Obligatierendementen

Termijnrente voor obligaties wordt berekend op basis van de contante koers voor risicovrije activa. Om te zien hoe dit werkt, overweeg dan een belegger die moet beslissen tussen de aankoop van een tweejarige staatsobligatie (T-obligatie) vandaag of de aankoop van een eenjarige Schatkist en het vervolgens om te rollen naar een andere eenjarige Schatkist op de vervaldag.

De termijnkoers kan worden gebruikt om het rendement tussen deze twee investeringskeuzes gelijk te maken. De doelhorizon van de forward rate is echter afhankelijk van de looptijd van de betreffende effecten. Het zou niet logisch zijn om de termijnkoers voor obligaties in vijf jaar te bekijken, aangezien de tijdshorizon van deze belegger slechts twee jaar bedraagt.

AD: