a:

Wanneer u investeringskandidaten vergelijkt of eenvoudigweg bepaalt of de huidige marktprijs van een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is, is de verhouding prijs / winst tot groei (PEG) een metriek die vaak wordt gebruikt om snel een koers te bepalen beoordeling. Ervaren beleggers voeren over het algemeen de analyse uit met behulp van zowel trailing als toekomstige geprojecteerde groeipercentages die zich uitstrekken over een periode van één tot vijf jaar.

Hoewel de K / W-ratio, oftewel de koers / winstverhouding, nuttig is voor het meten van het prijsveelvoud van een aandeel ten opzichte van de EPS of de winst per aandeel, is er geen rekening gehouden met de groeisnelheid van een bedrijf, wat een belangrijke rol speelt in de waardering van de aandelen van de markt. Door de groeipercentage op een trailing of geprojecteerde basis op te nemen, kunt u beter beoordelen of de EPS van het bedrijf volledig en eerlijk wordt gewaardeerd door de markt in de huidige aandelenkoers.

De PEG-ratio wordt bepaald door de P / E van een aandeel te delen door zijn groeisnelheid, of P / E / G% = PEG. Bijvoorbeeld, als aandelen van ACME momenteel geprijsd zijn op $ 30, met een winst per aandeel van 39 cent, is de winst per aandeel 77, wat als hoog wordt beschouwd voor volwassen of waardebedrijven, maar niet als vergeleken met veel groeiaandelen. Als ACME in het komende jaar een groei van 90% heeft voorspeld, is de PEG 0.86, berekend als 77/0. 90 voor 0. 855. Een waarde onder 1. 0 wordt als te goedkoop beschouwd, dus ondanks de hogere P / E wordt ACME beschouwd als een relatief goedkope koop tegen de huidige prijs. Omgekeerd, als ACME een groei van slechts 15% heeft voorspeld, is de PEG van het aandeel 5. 13. Een waarde van meer dan 1. 0 wordt als overgewaardeerd beschouwd, dus de meeste beleggers zouden aandelen van ACME als extreem overgewaardeerd beschouwen tegen de huidige prijs van $ 30.

Bij het bepalen van hoe ver terug of vooruit te kijken, moet u er rekening mee houden dat terwijl dit over een periode van jaren gebeurt, inzicht kan verschaffen in hoe de PEG van het aandeel in de loop van de tijd trending is, de geschatte inkomsten een schatting zijn . Hoe verder ze komen, hoe groter de kans dat ze veranderen, waardoor de juistheid van de PEG-meting teniet wordt gedaan.