Inhoudsopgave:
Door het gebruik van beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) kunnen beleggers toegang krijgen tot gediversifieerde portefeuilles van aandelen die historisch gezien volatieler zijn dan benchmarkindices. Ook wel high-bèta-aandelen genoemd, deze bedrijven zijn te vinden in aandelencategorieën variërend van micro-caps, met marktwaarden van $ 300 miljoen of minder, tot large-caps, met marktkapitalisaties van meer dan $ 10 miljard.
Het Bridgeway Ultra-Small Company Market Fund ("BRSIX") bood bijvoorbeeld een portefeuille van posities aan met een gemiddelde marktkapitalisatie van $ 168 miljoen en een vijfjaarlijkse bèta van 1. 18, als van het rapport van 31 december 2016. De PowerShares S & P 500 High Beta Portfolio (NYSEARCA: SPHB SPHBPwrShr ETF FTII40. 57 + 0 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bood een portefeuille met een gewogen marktkapitalisatie van $ 31. 99 miljard en een bèta van 1,4 op 30 maart 2016. Of de beste toegang tot aandelen met een hoge bèta door beleggingsfondsen of ETF's wordt aangeboden, hangt van verschillende factoren af.
Fondsbeheer
Een hoog percentage high-bèta-aandelen-ETF's wordt beheerd om de prestaties van een gevestigde index te volgen, die als referentie dient voor portefeuilleposities. Bijvoorbeeld, de iShares Micro-cap ETF (NYSEARCA: IWC IWCiSh Rsl Micr-Cp93. 47-0. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt de kleinste 1, 000 bedrijven in de Russell 2000-index. Vanwege de koppeling aan de index is de omloopsnelheid van dit fonds relatief laag met 26%.
Beleggingsfondsen hebben meer kans om actieve managementstrategieën toe te passen met als doel marktindexen te verslaan. Het resultaat is een hogere handelsfrequentie en hogere kosten in verband met omzetpercentages die de 100% van de portefeuille kunnen overschrijden. Hoewel de omloopsnelheid op zichzelf geen aanwijzing is voor goede of slechte prestaties, voldoet ongeveer 80% van de actief beheerde gemeenschappelijke beleggingsfondsen niet aan hun primaire doelstelling om hun benchmarks te verslaan.
Transparantie en stijlafwijking
ETF's hebben een hogere mate van transparantie, aangezien hun holdings gewoonlijk dagelijks worden bekendgemaakt en worden gepubliceerd op basis van de indices die ze bijhouden. Volgens de regels van de Security and Exchange Commission (SEC) zijn beleggingsfondsen alleen verplicht om deelnemingen op kwartaalbasis te rapporteren.
Een tweede reden voor lagere transparantieniveaus in beleggingsfondsen met hoge bètaposities is gerelateerd aan actieve managementstrategieën en handelsliquiditeit. Over het algemeen zijn portfoliomanagers die proberen een breed marktrendement te verslaan niet bereid om informatie over hun portefeuilleposities te delen om een concurrentievoordeel te behouden, en om ervoor te zorgen dat aandelen kunnen worden gekocht of verkocht zonder te worden geperst door concurrerende kopers of verkopers.
Een tweede nadeel als gevolg van niet-frequente rapportage is dat de beleggingsstijlen van beleggingsfondsen kunnen afwijken tussen kwartaalrapporten. Als de portefeuillemanagers van een micro-capfonds bijvoorbeeld kansen zien in small- tot midcap-bedrijven, kunnen de totale posities van een fonds verschuiven naar een gemiddelde grootte die small-caps in plaats van micro-caps benadert, een verandering mogelijk niet bekendgemaakt aan beleggers tot het volgende kwartaalverslag.
Beleggingsdoelstellingen
Een van de belangrijkste overwegingen voor een positie met een hoge bètapositie is de beleggingsdoelstelling. Als een belegger van plan is om het fonds op lange termijn aan te houden, is een beleggingsfonds of een ETF een geschikte keuze. Als de positie echter bedoeld is als een handelsvoertuig, zou de transactionele flexibiliteit van een ETF het een betere keuze maken. Mutaties in het beleggingsfonds vinden na elke handelssessie rechtstreeks plaats met hun beleggingsmaatschappijen, nadat de slotwaarde (NAV) van elk fonds is getabelleerd.
Vanwege deze NAV-beperking zijn alle transacties voor dezelfde prijs geldig, ongeacht het tijdstip waarop ze tijdens de handelsdag worden geplaatst. Aan de andere kant kunnen ETF-transacties gedurende de handelsdag op secundaire markten, zoals de NASDAQ en de NYSE, worden uitgevoerd. Deze flexibiliteit kan een belangrijk voordeel zijn wanneer markten volatiel zijn.
Key Takeaways
Om tegemoet te komen aan de doelstellingen van beleggers om toegang te krijgen tot aandelen met een hoge bèta, bieden beleggingsfondsen het voordeel van een bredere selectie van beleggingsstijlen, maar hebben ze beperkingen in hun transparantieniveau en bieden ze niet de flexibiliteit om op secundair niveau te handelen. markten. ETF's bieden niet het enorme aantal selecties van beleggingsfondsen, maar bieden wel de voordelen van een hogere mate van transparantie en handelen in realtime.
LyftLine / UberPool versus eigenaar van uw eigen auto
Gebruikt Lyft Line en UberPool beter voor uw portemonnee dan voor uw eigen auto?
Top 10 van staten die eigenaar zijn van een groot huis (tax-wise)
Bovenop de lage onroerende voorheffing en de gemiddelde woonlasten, deze staten hebben allemaal de neiging om een grote natuurlijke schoonheid en het land waard om op te bouwen.
Kan een IRA-eigenaar het account van zijn weduwe afwijzen, maar een verkwisterbare begunstigde uitsluiten?
Van uw vraag lijkt het erop dat de weduwe de enige primaire begunstigde is, in welk geval een deel dat door de weduwe terecht is afgewezen, moet worden doorgegeven aan de voorwaardelijke begunstigden. Als dit het geval is, heeft de begunstigde waarnaar u verwijst recht op zijn aandeel, tenzij hij ervoor kiest het bedrag naar behoren te verwerpen.