Panera Bread Co. (NASDAQ: PNRA) exploiteert een keten van fast-casual bakkerijcafé-restaurants met ongeveer 2 000 locaties in de Verenigde Staten en Canada. Het bedrijf behaalde winst en een sterke omzetgroei in de jaren voorafgaand aan 2016, dus beleggers moeten indicatoren monitoren zoals omzetgroei, vergelijkbare winkelomzet, aantal winkels en operationele marge, omdat deze statistieken de voortgang van de financiële prestaties van relevante bedrijven volgen. Het opnieuw in kaart brengen van activiteitsgegevens geeft ook het succes van de strategische initiatieven van een bedrijf aan.

1. Omzetgroei

De sterke omzetgroei was een belangrijk aspect van Panera Bread's bull-investeringsverhaal en het heeft de waarderingen van het bedrijf gestimuleerd. De gemiddelde 10-jaars- en 5-jaarsomzetgroei van 15,4 en 11,7% van de onderneming ligt boven het industriegemiddelde. De stijgende consumentenvoorkeur voor fast-casual dining, het verbeteren van het consumentenvertrouwen en een grotere focus op voedingswaarde helpen allemaal ketens zoals Panera marktaandeel te winnen. Panera's 13% vijfjarige gemiddelde omzetgroei werd verbroken door twee opeenvolgende jaren van 6% expansie in 2014 en 2015. De omzetgroei daalde opnieuw naar 3% voor de eerste helft van 2016, dus deze meeteenheid verdient aandacht.

Panera Bread's forward price-to-earnings multiple is 27. 7, en de price-to-book ratio is 13. 5. Deze waarderingen zijn meer consistent met winstgevende groeibedrijven, in plaats van volledig gerijpt dividend-betalers. Peers zoals Starbucks Corp. (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp55, 84-0 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Shake Shack Inc. (NYSE: SHAK SHAKShake Shack Inc36 61-1.00% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Papa John's International Inc. (NASDAQ: PZZA PZZAPapa John's International Inc60. 13-2. 18% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc272. 67-0. 31% Created with Highstock 4. 2. 6 >) hebben allemaal vergelijkbaar hoge waarderatio's en groeipercentages.

2. Vergelijkbare Net Bakery-Cafe omzetgroei

Panera meldt vergelijkbare netto-omzet uit de verkoop van bakkerijcafés, namelijk de versie van de verkoop in dezelfde winkel. Deze waarden worden verder onderverdeeld in franchise- en bedrijfsdoelen. Deze informatie verschilt niet radicaal van de netto-omzetgroei, maar helpt beleggers wel om de effecten van het aantal winkels en de groei in dezelfde winkel te scheiden. Het management van Panera Bread vindt dit cijfer ook relevant genoeg om specifieke citaten in de bedrijfsleiding te rechtvaardigen. In het tweede kwartaal van 2015 stegen de verkopen in de vergelijkbare winkel met 2. 3%, terwijl de inkomsten bij de locaties van het bedrijf toenamen met 2% en de franchiselocaties met 0. 6%.

3. Nieuwe bakkerijontwikkeling

Panera Bread rapporteert een metriek met de naam "nieuwe bakkerijontwikkeling" om het aantal winkelmaten te meten.Dit geeft aan in welke mate de groei wordt bepaald door nieuwe restaurantopeningen in plaats van klantvolume, prijsstelling of gemiddeld ticket. De ontwikkeling van nieuwe bakkerijen is een van de belangrijkste cijfers die werden gerapporteerd over de kwartaalwinst en -begeleiding van Panera, dus analisten en beleggers moeten deze opvolgen. In het tweede kwartaal van 2016 sloot Panera zeven restaurants en opende 17 nieuwe om de periode af te sluiten op 2.007 winkels. Het bedrijf verwacht voor het volledige jaar 2016 90 tot 100 nieuwe locaties te openen.

4. Operationele marge

Winstgevendheid is een van de meest essentiële statistieken voor gevestigde bedrijven, waarschijnlijk alleen overtroffen door cashflow. Huidige en toekomstige Panera-beleggers moeten de margeprestaties volgen om te bepalen hoe de omzetgroei zich zal vertalen in winstgroei. De brutomarge van Panera wordt bepaald door het volume en de prijzen, die sterk worden beïnvloed door de vraag en de concurrentieomgeving. De relatief smalle brutomarge van het bedrijf is drie opeenvolgende jaren gedaald, van 23. 5% in 2012 tot 20. 4% in 2015, wat een hogere prijsconcurrentie zou kunnen betekenen naarmate de markten verzadigender worden. Panera bevat operationele marge in zijn begeleiding, dus deze metriek heeft aandacht.

Analyse van de bedrijfsmarge verlicht ook het niveau van operationele leverage dat wordt toegeschreven aan vaste marketing- of beheerskosten. De operationele marge van Panera is langzaam gedaald, ondanks de dalende verkoop-, algemene en administratieve kosten met betrekking tot de omzet, en er zijn aanwijzingen dat deze trend zich zal voortzetten. Deze effecten dalen over het algemeen naar de bottom line, met een sterke invloed op de winst per aandeel.

5. Franchise versus door bedrijven geëxploiteerde locaties

Panera Bread startte in 2015 met een refranchising-initiatief nadat het managementteam had vastgesteld dat de waarde op de lange termijn kon worden gemaximaliseerd als een kleiner deel van de locaties eigendom was van de winkel. Als onderdeel van het initiatief werden bestaande, door bedrijven bediende winkels overgedragen aan nieuwe en bestaande franchisenemers. Het bedrijf rapporteert het aantal locaties waarop een nieuwe vestiging is gevestigd en vermeldt de kosten die verbonden zijn aan het herfinancieren van activiteiten. Panera heeft in 2015 en nog eens 15 tot de eerste helft van 2016 75 locaties herbestemd.