De bedrijfsfundamentals van Jamba Inc. (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8. 30 + 0 24% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) werden binnen geleid de verkeerde richting tot 2015. De exploitant en franchisegever van sap- en smoothiebars boekten een nettoverlies van $ 2. 48 miljoen in het tweede kwartaal van 2016, maar toonden verbeteringen in de belangrijkste operationele marges. Aandelen van het bedrijf hebben vanaf het begin van 2015 op lagere niveaus en lagere dieptepunten gehandeld en zijn sinds augustus 2014 bijna 30% gedaald. Beleggers die hopen op een rebound moeten aandacht schenken aan vier belangrijke factoren die de richting van de aandelen kunnen beïnvloeden.

Marges moeten blijven verbeteren

Jamba heeft in 2015 aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het transformeren van het bedrijf van een door een eigenaar bestuurd model naar een franchisemodel. Vanaf 4 augustus 2016 exploiteerde het bedrijf 68 winkels - vergeleken met 206 aan het einde van het tweede kwartaal van 2015 - 751 franchisers in eigendom in de Verenigde Staten en 66 franchisewinkels in het buitenland. Het bedrijf verhuisde zijn kantoren naar Frisco, Texas, en wijzigde het managementteam om het nieuwe bedrijfsmodel te ondersteunen.

Het idee is dat franchise-inkomsten stabieler zijn en minder risico's voor het bedrijf en meer consistente winsten creëren. Een franchisegever kan zijn middelen gebruiken en een hogere omzetmarge creëren dan een eigenaar-exploitant. Op een gegeven moment moet het bedrijf verbeterde brutomarges en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) laten zien om de strategie te valideren. Jamba rapporteerde een aangepaste EBITDA van $ 3. 8 miljoen voor het tweede kwartaal van 2016, vergeleken met $ 6. 1 miljoen voor het tweede kwartaal van 2015. Echter, de veel lagere inkomsten voor het tweede kwartaal van 2016 in vergelijking met 2015 vertalen zich in een verbetering van de EBITDA-marges van 11. 27% naar 17. 64%. De inkomsten van Jamba zouden moeten verbeteren naarmate het franchisemodel groeit en zich uitbreidt naar nieuwe territoria. Beleggers moeten echter nog meer aandacht besteden aan de EBITDA-marges om te bepalen of het bedrijf aan het herstellen is.

Activist-bestuursleden kopen aandelen

In januari 2015 traden twee activistische beleggers toe tot de raad van bestuur van Jamba: Glenn W. Welling van Engaged Capital en James C. Pappas van JCP Investment Management. De aanwezigheid van activistische aandeelhouders is een goed voorteken voor het bedrijf, omdat deze aandeelhouders waarschijnlijk meer invloed zullen uitoefenen op de richting van het bedrijf dan passieve bestuursleden. In formulier Form 13D van augustus 2016, gedeponeerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC), meldde Engaged Capital dat het 2. 09 miljoen gewone aandelen aanhield, goed voor 13. 7% van de uitstaande aandelen. Dit betekent een stijging ten opzichte van de 1. 84 miljoen aandelen die het bedrijf in juni 2016 meldde.Beleggers in Jamba moeten goed letten op veranderingen in de posities van de belangrijkste insiders Welling en Pappas.

Short Interest kan squeeze creëren

De korte rente in aandelen van Jamba is 3. 8 miljoen. Een hoge korte rente kan verschillende dingen betekenen: de short sellers hebben misschien gelijk, en de aandelen zouden lager kunnen worden. Daarnaast zouden short-aandelen kunnen worden aangehouden door hedgers, zoals optiehandelaren. Een hoge korte rente betekent echter vaak dat de aandelen het potentieel hebben om veel hoger te gaan wanneer shorts hun aandelen uiteindelijk dekken. Op basis van het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van 83 dagen en 280 aandelen, zou het 45 dagen duren om de korte aandelen te dekken. Als de bedrijfstrends van het bedrijf blijven verbeteren, kunnen short sellers merken dat ze hun aandelen tegen steeds hogere prijzen dekken. Een verdere toename van de korte rente kan een optimistisch teken zijn voor beleggers.

Verdedigen van handelspatroon Aandacht

Het patroon van lagere hoge en laagste dieptepunten in Jamba-aandelen is bearish. De aandelen van het bedrijf hebben echter een kleine opwaartse beweging gemaakt na de aankondiging van het tweede kwartaal van de winst. Als de aandelen ongeveer $ 13 verzamelen. 50 bereik, waar ze eerder weerstand vonden, dan is een beweging zelfs hoger mogelijk. Een cruciaal aandachtspunt is het handelsvolume. Wanneer de aandelen meer dan $ 13 verhandelden. 50, handelsvolume regelmatig overschaduwd 100, 000 aandelen per dag. Een toename van het handelsvolume kan duiden op een positief accumulatie / distributiepatroon en hogere prijzen.