MannKind Stock: 3 Things to Watch (MNKD)

Clarification of Proposal to MNKD (November 2024)

Clarification of Proposal to MNKD (November 2024)
MannKind Stock: 3 Things to Watch (MNKD)

Inhoudsopgave:

Anonim

De Mannkind Corporation (NASDAQ: MNKD MNKDMannKind Corp. 23-0.92% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een biofarmaceutisch bedrijf met één grote artikel. Mannkind's Afrezza is een insuline poeder voor inhalatie dat wordt gebruikt om diabetespatiënten te helpen bij het beheren van hun bloedsuikerspiegel. Het bedrijf miste de financiële middelen om het medicijn effectief op de markt te brengen nadat het door toezichthouders was goedgekeurd. Daarom hebben zij strategische partnerschappen met grotere farmaceutische bedrijven met uitgebreide marketinginfrastructuren voortgezet. Er werd een licentieovereenkomst gesloten met de Franse gigant Sanofi (NYSE: SNY

Mannkind is een niet winstgevend bedrijf zonder inkomsten. De beëindiging van de deal met Sanofi begin 2016 heeft de marketingcapaciteiten en vooruitzichten van het bedrijf zwaar onder druk gezet. Mannkind is bijna insolvent en heeft dringend behoefte aan een ommekeer, en beleggers moeten zich richten op het vermogen van het bedrijf om haar activiteiten voort te zetten terwijl het nieuwe strategische partners of verwervende entiteiten op de hak neemt. Belangrijke meetgegevens voor analyse zijn wijzigingen in de bedrijfskosten, liquiditeitsratio's en boekwaarde. Beleggers moeten ook kwalitatief nieuws over deals die een reddingslijn kunnen zijn voor Afrezza volgen.

Bedrijfskosten

Mannkind rapporteert geen inkomsten, maar moet operationele kosten maken om uiteindelijk zijn belangrijkste product op de markt te brengen. Deze bedrijfskosten omvatten productfabricage, verkoop, algemene en administratieve uitgaven (SG & A) en onderzoek en ontwikkeling (O & O), die veel worden gerapporteerd voor grote ondernemingen.

Mannkind betaalde in 2015 $ 41 miljoen aan algemene en administratieve uitgaven, waarvan $ 35 miljoen contante uitgaven waren. Dit was een daling van bijna 50% ten opzichte van het voorgaande jaar. Nadat de marketingovereenkomst met Sanofi was mislukt, gaf het bedrijf aan dat de verkoop- en marketingkosten in de toekomst aanwezig zouden zijn. Ondanks de introductie van deze kosten daalden de VA & A-kosten in de eerste helft van 2016 met meer dan 12%. Beleggers moeten de impact van verkoop- en marketinguitgaven controleren, omdat contant geld al een grote bedreiging vormde voor de solvabiliteit van het bedrijf.

De R & D-uitgaven van het bedrijf zijn drastisch verlaagd, omdat de financiën erger worden. Hoewel de ontwikkeling van nieuwe pijplijnproducten belangrijk is voor de langetermijngroei van farmaceutische bedrijven, hebben financiële problemen Mannkind gedwongen om zich te concentreren op de succesvolle marketing van zijn paradepaardje.

Liquiditeitsratio's

Liquiditeitsratio's meten het vermogen van een onderneming om aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen. Als een bedrijf insolvent is, kan het worden gedwongen failliet te gaan of te worden geliquideerd.Dit leidt over het algemeen tot kapitaalverlies voor aandelenbeleggers, van wie de financiële anciënniteit achter die van schuldhouders ligt. De huidige en snelle ratio's worden vaak gebruikt om de liquiditeit te beoordelen.

De huidige ratio wordt berekend door de vlottende activa te delen door de kortlopende verplichtingen. Het acceptabele bereik voor deze ratio is afhankelijk van het soort bedrijf dat wordt geanalyseerd, maar optimale waarden vallen gewoonlijk tussen 1 0 en 2. 0. Mannkind's huidige ratio was 0. 31 vanaf juni 2016, wat alarmerend is vanwege het onvermogen van het bedrijf om positieve kasstromen genereren. De quick ratio wordt op dezelfde manier berekend; het is echter exclusief de voorraden en gaat ervan uit dat het bedrijf niet normaal zal functioneren. Mannkind heeft geen grote hoeveelheid voorraad bij, maar de verhouding is nog steeds lager dan 0. 22. Vanaf juni 2016 had het bedrijf $ 64 miljoen in contanten en equivalenten. De rentelasten bedroegen ongeveer $ 10 miljoen in de eerste helft van het jaar, wat de krappe liquide situatie benadrukte.

Boekwaarde

Mannkind heeft vanaf het begin zware verliezen geleden, wat heeft geleid tot een negatieve boekwaarde. Negatieve boekwaarde resulteert wanneer de totale verplichtingen van een bedrijf groter zijn dan het totale vermogen. Vanaf juni 2016 bedroeg het aandeelhoudersstekort van de onderneming $ 366 miljoen. Dit aantal is groot genoeg om de berekening van gemeenschappelijke financiële leverage-statistieken te voorkomen, aangezien het eigen vermogen en het totale kapitaal beide negatief zijn. Beleggers moeten begrijpen dat liquiditeit een urgentere zorg is dan hefboomwerking, maar boekenschuld en boekwaarde moeten worden gemonitord om inzicht te krijgen in de financiële vooruitzichten van het bedrijf, mocht het een succesvolle turnaround-strategie implementeren.