De uitbetalingsratio en retentieratio tonen tegengestelde standpunten van een organisatie. De twee verhoudingen zijn tegenpolen, omdat een indicator een indicatie is van het bedrag dat het bedrijf uitkeert in dividenden en het andere van de winst die het bedrijf houdt. Beide zijn nuttig in verschillende situaties voor zowel intern management als investeerders.

Berekening van de uitbetalingsratio

Een belegger kan de uitbetalingsratio berekenen door het bedrag van de dividenden uitgekeerd aan de aandeelhouders te delen door het totale bedrag van het nettoresultaat dat voor de periode is gerapporteerd. Het nettoresultaatcijfer wordt bepaald vóór de dividenduitkering. Als alternatief kan de ratio per aandeel worden berekend door de dividenden per aandeel te delen door de winst per aandeel.

Wanneer de uitbetalingsratio gebruiken

De uitbetalingsratio geeft inzicht in verschillende facetten van de dividendstrategie van een bedrijf. Ten eerste wordt deze ratio gebruikt om de consistentie te bepalen van de dividenden die in de loop van de tijd zijn uitgekeerd. Omdat consistentie van groot belang is, is een lagere uitbetalingsratio gunstig omdat dit tot een grotere kans leidt dat het dividend in de toekomst opnieuw wordt aangeboden. Een inconsistent hoge uitbetalingsratio kan erop duiden dat een bedrijf overtollige contanten heeft, dus een belegger kan de statistiek gebruiken om de activa van het bedrijf mogelijk te bepalen.

De statistiek is ook nuttig om te bepalen welk deel van de nettowinst aan aandeelhouders wordt uitgekeerd. Dit is vooral belangrijk als de verhouding groter is dan 100%. In deze situatie betaalt het bedrijf meer dan het in het netto-inkomen verdiend heeft. Als een bedrijf bijvoorbeeld een netto-inkomen rapporteert van $ 10.000, maar $ 10, 500 distribueert, moet het zijn kasreserves hebben ondergedompeld om het deel te dekken dat het in het huidige jaar niet heeft verdiend. De uitbetalingsratio is 105% ($ 10, 500 / $ 10, 000). Zonder andere cijfers te kennen, kan een belegger deze scenario's aannemen door te kijken naar uitbetalingsratio's van meer dan 100%.

Over het algemeen kan een belegger de uitbetalingsratio gebruiken om de verenigbaarheid van een investering met zijn belasting- en inkomensstrategieën te meten. Een bedrijf met een hogere uitbetalingsratio is bijvoorbeeld eerder een groot, gevestigd bedrijf in een niet-volatiele sector. Om deze reden zijn de effecten van deze onderneming gunstiger voor oudere beleggers die dichter bij hun pensioen komen, vooral vanwege de hogere contante dividenden. Als alternatief heeft een bedrijf met een lagere uitbetalingsratio meer kans om meerwaarden terug te verdienen door een stijging van de aandelenkoers, omdat het bedrijf gericht is op groei.

Berekening van de retentieratio

De retentieratio wordt berekend door het nettoresultaat te delen door het verschil tussen het netto-inkomen en de betaalde dividenden. De teller (nettoloon minus betaalde dividenden) vertegenwoordigt het totale dollarbedrag aan netto-inkomsten dat de onderneming aanhoudt.De ratio wordt gewoonlijk de ploegenrugverhouding genoemd, omdat het een indicator is van wat het bedrijf terug in zichzelf ploegt.

Wanneer moet u de retentieratio gebruiken

De retentieratio geeft aan hoeveel van een bedrijf de winst behaalt en herinvesteert in zijn bedrijf. Daarom is deze ratio nuttig voor beleggers die willen investeren in een bedrijf op basis van groeipotentieel. Een bedrijf met een hogere retentieratio heeft een hoger percentage van het netto inkomen beschikbaar voor gebruik. Vanwege de extra middelen die het kan gebruiken, heeft een bedrijf met een hogere retentieratio meer kans om in de toekomst hogere groeiniveaus te ervaren.

Veelzijdigheid in gebruik

De uitbetalingsratio en de retentieverhouding zijn altijd 100%. Bij gebruik van een van de ratio's kan de andere dus worden berekend door het verschil tussen 100% en een van de statistieken te nemen. Stel dat een bedrijf met een netto-inkomen van $ 10.000 dividenden van $ 500 uitkeert. De uitbetalingsratio is $ 500 / $ 10, 000 of 5%. Als alternatief is de retentieratio ($ 10, 000 - $ 500) / $ 10, 000 of 95%. De twee cijfers tellen op tot 100%, omdat een bedrijf het verdiende geld kan verdelen onder de aandeelhouders of het geld kan behouden dat het heeft verdiend.

Zelfs in situaties waarin een bedrijf meer dividend uitkeert dan het netto-inkomen, zijn de twee ratio's gelijk aan 100%. In het eerdere voorbeeld had een bedrijf een uitbetalingsratio van 105% omdat de betaalde dividenden $ 10, 500 en het netto-inkomen $ 10.000 was. In dit scenario is de retentieratio ($ 10, 000 - $ 10, 500) / $ 10, 000 , of -5%, en het totaal van de twee cijfers is nog steeds gelijk aan 100%.