LIFO, wat staat voor 'last in, first out', is een controversiële manier om aan te geven hoe voorraad is verkocht. De methode is verboden volgens de International Financial Reporting Standards (IFRS), die de boekhoudregels zijn die worden gevolgd in de Europese Unie, Japan, Rusland, Canada, India en vele andere landen. De Verenigde Staten, die GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) volgen, is het enige land dat LIFO toestaat. Dus wanneer en waarom zou een bedrijf LIFO moeten gebruiken?

Onder LIFO registreert een bedrijf zijn nieuwste producten en inventaris als de eerste verkochte. De tegenovergestelde benadering wordt FIFO genoemd, wat staat voor first-in, first out. Onder FIFO wordt de oudste voorraad geregistreerd als de eerste verkochte. In beide gevallen verkoopt het bedrijf misschien niet letterlijk de nieuwste of oudste voorraad, maar gebruikt het die veronderstelling voor kostenberekeningsdoeleinden. Als de aanschafkosten per jaar hetzelfde waren, zou het geen verschil uitmaken of een bedrijf LIFO of FIFO gebruikte. Maar de kosten veranderen. Voor veel producten stijgen de kosten elk jaar. Bedrijven die deze producten verkopen, profiteren van het gebruik van LIFO.

Tegenstanders van LIFO zeggen dat het inventariscijfers op de balans verstoort in tijden van inflatie. Ze beweren ook dat LIFO zijn gebruikers een oneerlijke 'belastingvrije periode' biedt, omdat het het netto-inkomen kan verlagen en vervolgens de belastingen waarmee een bedrijf wordt geconfronteerd. Dit is precies waarom zaken als LIFO. Door LIFO te gebruiken wanneer de prijzen stijgen, kunnen bedrijven hun inkomsten beter afstemmen op hun laatste kosten, behalve op belastingen die anders zouden zijn opgebouwd onder andere vormen van kostenberekening, en minder inventarisafschrijvingen uitvoeren.

Bedrijven die profiteren van LIFO

Vrijwel elke sector met stijgende kosten kan pleiten voor het gebruik van LIFO-kostenadministratie. 90 procent van de supermarkten en de meeste drogisterijen gebruiken bijvoorbeeld LIFO, omdat bijna alle goederen die ze bij zich hebben de inflatie hebben doorgemaakt. Bovendien zijn convenience-winkels, vooral die met brandstof en tabak, ook goede LIFO-kandidaten, omdat de kosten van deze producten in de loop van de tijd zijn gestegen. Bepaalde industrieën, zoals mijnbouw en timmerhout, geven er ook de voorkeur aan LIFO te gebruiken omdat ze hun zware voorraad stapels stapelen en de nieuwste inventaris (bovenaan de stapel) als eerste verkopen.

Betere afstemming van kosten en inkomsten en lagere belastingen tijdens de inflatie

Voor de bovengenoemde bedrijven, maakt het gebruik van LIFO het hen mogelijk om hun inkomsten beter af te stemmen op hun laatste kosten, evenals een belastingvoordeel op de inflatie te ontvangen. Laten we eens kijken naar een hypothetisch bedrijf genaamd One Cup, Inc. Het koopt koffiemokken bij de groothandel en verkoopt het op internet. We zullen zien hoe de kosten van verkochte goederen (COGS) van One Cup verschillen wanneer het LIFO gebruikt, of wanneer het gebruikmaakt van FIFO.In één scenario stijgt de prijs van wholesale-mokken van 2011 tot 2014. In het tweede scenario dalen de prijzen tussen 2011 en 2014.

Jaar	Aantal mokken gekocht bij groothandel	Kosten per mok > Totale kosten	2011
100	$ 1. 00	$ 100	2012
100	$ 1. 05	$ 105	2013
100	$ 1. 10	$ 110	2014
100	$ 1. 15	$ 115	OPDRACHTPRIJZEN

VALSPRIJZEN

Jaar ingekocht

Aantal mokken gekocht bij groothandel	Kosten per mok	Totaal	2011
100	$ 1. 00	$ 100	2012
100	$ 0. 95	$ 95	2013
100	$ 0. 90	$ 90	2014
100	$ 0. 85	$ 85	In 2015 verkoopt One Cup 250 mokken op internet. Onder LIFO zijn de kosten van verkochte producten = de totale kosten van de 100 mokken die de groothandelaar in 2014 heeft gekocht + kosten van 100 gekochte mokken in 2013 + kosten van 50 van de 100 gekochte mokken in 2012. Onder FIFO zijn de kosten van verkocht goed = totale kosten van 100 bekers gekocht in 2011 + kosten van 100 bekers gekocht in 2012 + kosten van 50 van de 100 bekers gekocht in 2013. In de volgende tabel zullen we zien hoe de kosten van goederen verkocht onder LIFO en FIFO veranderen al naar gelang of groothandel bekerprijzen stijgen of dalen.

Kosten van goed verkocht tijdens stijgende prijzen en dalende prijzen, afhankelijk van boekhoudmethode

RISICPRICES

VALSPRIJZEN	FIFO
$ 260	$ 240	LIFO
$ 277. 5	$ 222. 5	Zoals u kunt zien, zijn de verkochte goederen tijdens de inflatie onder LIFO hoger dan onder FIFO. Dit komt omdat de laatst gekochte items eerst worden verkocht: 100 eenheden vanaf 2014, 100 eenheden vanaf 2013 en 50 eenheden vanaf 2012. Onder FIFO worden 100 eenheden vanaf 2011, 100 eenheden vanaf 2012 en 50 eenheden van de prijzen van 2013 gecombineerd om de bestelling van 250 eenheden. Onder dalende prijzen is het omgekeerde waar: de kosten van verkochte goederen zijn lager onder LIFO en hoger onder FIFO. In tijden van inflatie vertegenwoordigen de kosten van goederen die onder LIFO worden verkocht dus beter de reële kosten om de voorraad te vervangen. Dit houdt zich aan het zogenaamde matching-principe van accrual accounting.

Lagere belastingwetgeving onder inflatie

Zoals hierboven te zien, verlagen de hogere kosten van verkochte goederen onder LIFO de nettowinst en creëren ze vervolgens een lagere belastingfactuur voor One Cup. Dit is het belangrijkste punt van controverse rond LIFO: tegenstanders beweren dat LIFO een oneerlijke belastingvakantie toekent aan bedrijven tijdens prijzen van inflatie. Voorstanders stellen dat deze belastingbesparing door het bedrijf wordt herinvesteerd en niet echt consequent is voor de economie. Bovendien betwisten de voorstanders dat de belastingfactuur die door de onderneming wordt opgebouwd wanneer zij onder FIFO opereert een oneerlijke belasting is die te wijten is aan de inflatie.

Minder inventarisvermeldingen

Een laatste reden om LIFO boven FIFO te gebruiken, is dat er minder voorraadafwaarderingen zijn bij LIFO tijdens de inflatie. Een voorraadafwaardering vindt plaats wanneer de voorraad geacht wordt te zijn gedaald in prijs onder zijn boekwaarde. Doorgaans geaccepteerde boekhoudprincipes (GAAP) definiëren voorraadboekingsbedragen als laagste van kosten of markt.

De markt is beperkt tussen een boven- en ondergrens: de opbrengstwaarde (de verkoopprijs minus redelijke kosten van voltooiing en desinvesteringen) en de opbrengstwaarde minus de normale winstmarges. Onder inflatoire omstandigheden weerspiegelt de boekwaarde van de voorraden op een balans al de oudste transportkosten en zijn deze de meest conservatieve voorraadwaarden. Daarom zijn onder LIFO waardeverminderingen van voorraad meestal niet nodig en worden ze zelden uitgevoerd.

Bovendien kunnen door afwaarderingen de winstgevendheid (door de kosten van verkochte goederen te verhogen) en activa (afname van voorraden) afnemen, de solvabiliteits-, winstgevendheid- en liquiditeitsratio's allemaal negatief worden beïnvloed. GAAP verbiedt terugboekingen van afschrijvingen. Bedrijven die onder GAAP rapporteren, moeten ervoor zorgen dat waardeverminderingen absoluut noodzakelijk zijn omdat ze blijvende gevolgen hebben.

De bottom line

In tijden van stijgende prijzen vinden bedrijven het misschien handig om LIFO-kostenadministratie via FIFO te gebruiken. Onder LIFO, wanneer de prijzen stijgen, kunnen bedrijven besparen op belastingen en hun inkomsten beter afstemmen op hun laatste kosten. Bovendien kunnen bedrijfstakken met een hoog risico op voorraadveroudering de LIFO-boekhouding gebruiken om de voorraadafwaarderingen te beperken of deze niet af te schrijven.