PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded fonds (ETF) dat de beleggingsresultaten volgt van de Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index, die is samengesteld uit farmaceutische bedrijven die zijn geselecteerd met behulp van een eigen multifactor model. Sinds de oprichting in 2005 heeft het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 19,2% aangetoond, wat aanzienlijk hoger is dan het rendement van de totale markt.

De farmaceutische industrie heeft aanzienlijke toegangsbelemmeringen en de huidige octrooiwetgeving biedt een unieke bescherming tegen toekomstige nieuwkomers en een duidelijk concurrentievoordeel. Doorgaans zijn geneesmiddelen nondiscretionaire producten omdat een zieke patiënt een behandeling nodig heeft die onafhankelijk is van de algemene economische omstandigheden. Ook biedt de vergrijzende bevolking in de Verenigde Staten en elders in de wereld een unieke kans voor farmaceutische bedrijven om in de toekomst een duurzame groei te genieten. De PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF is om precies deze reden opgericht om te profiteren van het groeipotentieel van de geneesmiddelenindustrie.

PJP gebruikt een passieve indexeringsaanpak om de Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index te volgen, waarvan 26 farmaceutische aandelen worden geselecteerd op basis van de eigen classificatie van farmaceutische bedrijven op basis van hun vermogen tot vermogensgroei. Ongeveer 60% van de beleggingen van het fonds is belegd in grote en gigantische market cap farmaceutische bedrijven, terwijl ongeveer 30% wordt toegewezen aan kleine farmaceutische bedrijven. Deze ETF onderscheidt zich van vergelijkbare fondsen door het feit dat geen enkel bedrijf meer dan 5 tot 6% van het totale bezit vertegenwoordigt.

Elk van de top vijf bedrijven vertegenwoordigt ongeveer 5% van de portefeuille van het fonds; deze omvatten Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences en Pfizer. Ongeveer 95% van het fonds is belegd in bedrijven die hun geneesmiddelen ontwikkelen in Noord-Amerika, en het fonds heeft een opbrengst van 2. 46% per augustus 2015. Aan het einde van elk kwartaal brengt PJP zijn portfolio opnieuw in balans nadat elk bedrijf heeft geëvalueerd voor verschillende criteria, zoals de kwaliteit van de inkomsten, het prijsmomentum en de waarde.

Kenmerken

De PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF is een open-ended beleggingsmaatschappij die in 2005 werd opgericht door Invesco. Aangezien het fonds een passieve beleggingsstrategie volgt, bedraagt ​​de kostenratio van PJP 0. 58%, wat lager is in vergelijking met het typische beleggingsfonds dat zich richt op de geneesmiddelensector, maar iets hoger is dan de kostenratio van 0. 45% voor een vergelijkbare gezondheidszorg ETF. Het fonds wordt verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) en kan worden gekocht via meerdere brokerplatforms.

Geschiktheid en aanbevelingen

Investeren in PJP gaat gepaard met risico's die verband houden met de geneesmiddelenindustrie.Ten eerste is er veel onzekerheid met betrekking tot onderzoek en ontwikkeling voor geneesmiddelen. Er zijn veel gevallen waarin farmaceutische bedrijven hun mijlpalen in de ontwikkeling van geneesmiddelen niet bereiken of goedkeuring verkrijgen van regelgevende instanties om hun geneesmiddelen op de markt te brengen en te verkopen. Ook is de farmaceutische sector geneigd om klif te patenteren, waar de octrooien voor zeer winstgevende geneesmiddelen vervallen. Als er geen vervanging is voor deze medicijnen, mogen de generieke geneesmiddelenbedrijven fel concurreren met geneesmiddelen die hun exclusiviteit hebben verloren. Beleggers die willen beleggen in PJP moeten bijzondere aandacht besteden aan drugspijplijnen en het vervallen van octrooien op PJP's holdings.

Voor beleggers die de moderne portefeuilletheorie (MPT) volgen, is PJP het meest geschikt voor groei-investeringen. De vraag naar farmaceutische producten zal in de toekomst waarschijnlijk toenemen, wat leidt tot overtollige opbrengsten voor farmaceutische bedrijven.

Op basis van de risico / beloningsbeoordeling genereert de ETF een aanzienlijk opwaarts potentieel met een lage hoeveelheid volatiliteit. Met name de Sharpe -ratio van drie jaar met een looptijd van 2,43 overtrof aanzienlijk de Sharpe-ratio van 1,43 voor de S & P 500-index. Dit komt door hoger dan gemiddelde rendementen en lage volatiliteit. De standaardafwijking van vijf jaar is 12. 95%, wat slechts iets meer is dan 12% voor de S & P 500-index. Tegelijkertijd bedroeg het vijfjaarsgemiddelde rendement voor PJP 35,5%, wat aanzienlijk hoger is dan 16% voor de S & P 500-index. Deze ETF is het meest geschikt voor beleggers die willen worden blootgesteld aan de farmaceutische sector. Vanwege de beperkte focus van het fonds, moeten beleggers PJP-aandelen diversifiëren met aandelen uit andere sectoren van de economie.