Aandelen van Acadia Pharmaceuticals (ACAD ACADAcadia Pharmaceuticals Inc32. 55-9. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zijn gestegen in 2017, met aandelen stijgen met bijna 38% YTD. De aandelen verhuisden nog eens 6,5% hoger op 14 februari en sloten af ​​bij $ 39. 65. Het bedrijf is verstrikt geraakt in de hype-machine voor biotech-fusies en overnames, waarbij verschillende bedrijven in de pers worden genoemd als potentiële vrijers.

Het middel dat centraal staat in al deze speculatie is Nuplazid (pimavanserin), dat de ziekte van Parkinson (PDP) behandelt. Nuplazid werd begin 2016 goedgekeurd door de Food and Drug Administration (FDA) en officieel gelanceerd in juni 2016. Het is momenteel het enige geneesmiddel dat door de FDA is goedgekeurd voor PDP. Schattingen suggereren dat bijna 400.000 mensen in de VS alleen aan PDP lijden. Nuplazid biedt grote beloften aan PDP-patiënten, die vaak kwetsbaar zijn, ouderen. Het is bewezen dat het een veilige en effectieve behandeling is, en voordat het werd goedgekeurd, was de enige andere beschikbare therapie voor PDP het off-label gebruik van een atypisch antipsychoticum, zoals Seroquel of Risperidon. Deze klasse van geneesmiddelen wordt geleverd met een groot aantal bijwerkingen die bijzonder schadelijk kunnen zijn voor de populatie die aan PDP lijdt. Nuplazid kan de ziekte effectief behandelen zonder de motorische vaardigheden van patiënten of andere nadelige bijwerkingen te beïnvloeden.

Nuplazid verkoopt momenteel $ 24.000 per jaar en het zou niet erg veel patiënten kosten om het medicijn een blockbuster van $ 1 miljard per jaar te maken. Als ACAD slechts 20 tot 25 procent van de geschatte 400.000 PDP-patiënten in de VS zou kunnen vangen, zou de jaarlijkse omzet in feite $ 2 kunnen benaderen. 5 miljard. Bovendien gaat het potentieel voor Nuplazid verder dan PDP. In december rapporteerde ACAD positieve Fase II-resultaten bij de ziekte van Alzheimer (ADP). Het bedrijf heeft aangegeven dat het van plan is later dit jaar een nieuwe proef in de indicatie op te starten. Het bedrijf voert ook proeven uit voor Nuplazid als adjunctieve behandeling bij schizofrenie en depressie, evenals bij agitatie van de ziekte van Alzheimer. In totaal hebben ze momenteel vier proeven lopen, en een potentiële vijfde proef, voor ADP, om binnenkort te beginnen. (Zie: ACAD wordt gedeeld na positieve resultaten . )

Per 30 september 2016 bezit Baker Brothers Advisors ongeveer 25,5 miljoen aandelen of 21% van het bedrijf. Daarnaast bezit Fidelity 18,1 miljoen aandelen of 15% van het bedrijf. Er zijn momenteel 94 miljoen aandelen in de float en bijna 37% van die aandelen zitten vast tussen die twee houders. <> De participatie van Baker Brothers gaat verder dan het bezitten van aandelen. Dr. Stephen Biggar is de voorzitter van het bestuur van ACAD en een partner bij Baker Brothers. Ondertussen zit Julian Baker - een managing partner bij Baker Brothers - ook in de raad van bestuur van ACAD.Er zijn berichten dat veel van de bestuursleden in het verleden relaties hebben gehad met Baker Brothers. In maart 2016 was er een bestuurs- en managementomzet en als gevolg daarvan begon het bedrijf invloed uit te oefenen op het nieuwe team. De omzet vond plaats nadat de vorige CEO aftrad als gevolg van vertragingen bij de indieningen die nodig waren om Nuplazid voor de FDA te krijgen. Er zijn momenteel slechts zeven leden op het bord.

Stephen Davis is de chief executive officer van ACAD en is aan boord. Hij was executive vice president en COO bij Heron Therapeutics (HRTX

HRTXHeron Therapeutics Inc16. 050. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). SEC-deponeringen tonen de eigen inbreng van Baker Brothers over een belang van 10% in Heron Therapeutics. Hij was ook de CEO van Neurogen, terwijl Julian Baker op dat moment in de raad van bestuur van Neurogen zat. Jim Daly zit in het bestuur en was Executive Vice President en Chief Commercial Officer bij Incyte Corp. (INCY INCYIncyte Corp105. 43 + 0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Bakkers bezit ongeveer 12. 2% van INCY. Edmund Harrigan heeft ook wortels terug naar Neurogen, toen Stephen Davis CEO was en Julian Baker in het bestuur zat. Dit alles toont de toewijding die Baker Brothers heeft getoond om de succesvolle ontwikkeling van Nuplazid te doorzien. Dan is er waardering. Terug in september 2014, toen Avanir Pharmaceuticals positieve resultaten meldde van een fase II-onderzoek naar de behandeling van de agitatie van Alzheimer met zijn medicijn, AVP-923, ook bekend als Nuedexta. Op het moment dat Nuedexta werd goedgekeurd voor de behandeling van pseudobulbar-affect (PBA). Avanir rapporteerde in zijn 10-K voor 2014, het bedrijf had een totale omzet van $ 115 miljoen. Op 2 december 2014 kondigde de Japanse firma Otsuka Pharmaceutical aan dat ze Avanir voor $ 3 zouden kopen. 5 miljard. De Baker Brother bezat 32. 7 miljoen aandelen AVR of ongeveer 17%.

De overname van Avanir geeft ons een indicatie van hoe een succesvolle Alzheimer-agitatietest onmiddellijk zou bijdragen aan de waarde van ACAD. Het kan ten minste $ 3 toevoegen. 5 miljard aan de huidige waardering van ACAD. Als je ervan uitgaat dat ACAD 100 tot 5000 PDP-patiënten zou kunnen krijgen, bij vier keer toekomstige verkoop, zou ACAD naar een marktkapitalisatiewaarde kunnen kijken die ruim ten noorden van $ 10 miljard ligt. JNJ heeft onlangs $ 30 miljard betaald voor Actelion, bijna 15 keer de omzet van Actelion voor $ 2 miljard per jaar. (Zie ook:

J & J Actelion kopen voor $ 30 miljard contant. ) Het is ook handig om te kijken naar de daadwerkelijke verkoop van Nuplazid. Voor het derde kwartaal, het eerste volledige kwartaal van de verkoop van Nuplazid, rapporteerde het bedrijf slechts $ 5. 2 miljoen in verkoop, volgens YCharts-analist was alleen op zoek naar ongeveer $ 2. 6 miljoen. Ondertussen verwachten analisten dat ACAD een omzet van $ 9 boekt. 05 miljoen. In de 10-Q voor het derde kwartaal rapporteerde het bedrijf uitgestelde inkomsten van $ 1. 8 miljoen.

Ondertussen had het bedrijf ook een debiteurenadministratie van $ 3. 8 miljoen.

Aan het begin van het vierde kwartaal had ACAD inkomsten of inkomsten van bijna $ 6 miljoen.Tegen het einde van het kwartaal zou dit cijfer boven de $ 9 miljoen kunnen uitkomen. ACAD maakt gebruik van het sell-through revenue recognition model, wat betekent dat ACAD alleen omzet erkent wanneer de gespecialiseerde farmaceutische distributie Nuplazid aan de patiënt levert, niet wanneer Acadia Nuplazid aan de specialty-pharma verkoopt.

Ondanks al deze details lijken de korte films niet afgekeurd. Per 31 januari waren er bijna 23 miljoen aandelen tekort, wat ongeveer 25% van de float van het bedrijf vertegenwoordigt. Bovendien is het de dagen om dekking te bieden voor de 23 miljoen aandelen momenteel 13. 5 dagen.

Toegegeven, de aandelen hebben de afgelopen dagen een extra boost gekregen vanwege potentiële fusies en overnames. Maar zelfs als die geruchten niet kloppen, is het bedrijf goed gepositioneerd om tot ver in de toekomst door te groeien.

Michael Kramer en de klanten van Mott Capital Management, LLC bezitten aandelen van ACAD. Mott Capital Management, LLC is een geregistreerde beleggingsadviseur. De aangeboden informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbod of uitnodiging tot verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën te doen. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.