Lijfrenten worden al jaren door pensioenplanners gebruikt om door belastingontwikke- ling en gegarandeerd inkomen te voorzien. Maar een van de grootste klappen die de meeste critici aanhalen tegen deze producten is dat ze geen vloeibare instrumenten zijn. Contractanten zijn vaak verplicht om minstens de meerderheid van hun fondsen binnen het contract te houden voor een periode van vijf tot 20 jaar, afhankelijk van de vervoerder en het product. Annuity-carriers creëerden daarom een ​​alternatieve vorm van contract, bekend als hybride annuïteiten die zijn gestructureerd om zowel groei als inkomsten voor hun beleggers te bieden. Deze voertuigen kunnen inderdaad vele doelen dienen, maar de vraag is, hoe goed kunnen ze echt elk van deze functies uitvoeren?

Hoe ze werken

Zoals de naam al aangeeft, zijn hybride annuïteiten eenvoudigweg een combinatie van twee of meer basistypen van annuïteitencontracten. De meeste producten combineren een vast en een variabel lijfrentecontract die in hetzelfde chassis zijn ondergebracht. Degenen met een variabele annuïteit in een segment zijn ontworpen om een ​​deel van het geld van de klant te laten groeien in het deel van het contract met het beleggingsfonds en tegelijkertijd een gegarandeerd inkomen te garanderen dat de klant niet aan de vaste kant kan overleven. Andere soorten hybride contracten combineren een vaste lijfrente met een geïndexeerd product om een ​​volledige garantie voor de hoofdsom in beide segmenten te bieden. Net als alle andere soorten annuïteiten kunnen ze onmiddellijk zijn of worden uitgesteld met vaste of flexibele premies. Ze kunnen ook de standaard litanie van andere annuïteiten bevatten die tegenwoordig vaak worden aangeboden, waaronder renners voor levens- en overlijdensstoornissen en versnelde uitbetalingen voor chronische ziekte of uitgaven voor langdurige zorg. (Zie voor meer informatie: Levenslange lijfrentetarieven komen aan in 401 (k) Plannen .)

Er zijn ook hybride contracten die specifiek zijn ontworpen voor liefdadigheidsfondsen of als langlevencontracten die geen contante waarde hebben en niet zullen uitbetalen voordat de klant een hogere leeftijd bereikt. En natuurlijk bieden ze ook belastinggerelateerde groei met een reeks uitbetalingskeuzes voor diegenen die ervoor kiezen om hun contracten te annuïteiteren.

Wie ze moet gebruiken

Hoewel er geen absolute definitie bestaat van wie een hybride lijfrente zou moeten bezitten, zijn ze over het algemeen het meest geschikt voor pensioenspaarders die op zoek zijn naar een combinatie van groei en inkomen. Degenen die meer georiënteerd zijn op het verkrijgen van een stroom van inkomsten die het tempo van de inflatie in de loop van de tijd zullen bijhouden, kunnen deze instrumenten ook willen bekijken. De hoeveelheid risico die ze bereid zijn aan de groeizijde te nemen, zal bepalen of ze een product met een variabel of geïndexeerd segment moeten gebruiken. (Zie voor meer informatie: FA's adviseren: lijfrente uitleggen aan een client .)

Sommige adviseurs zeggen dat ze deze producten niet voor jongere klanten zouden gebruiken, omdat degenen die decennia te gaan hebben voor hun pensionering, waarschijnlijk voorrang zullen krijgen door direct te beleggen in aandelen voor de lange termijn.Klanten die ver in hun pensioenjaren zitten, zijn mogelijk ook geen goede kandidaten voor deze producten, omdat ze misschien niet de kans krijgen om voldoende te profiteren van het groeipercentage. Voor hen kan een eenvoudig contract voor onmiddellijke lijfrente zorgen voor een betere uitbetaling zonder risico voor de principaal. Maar klanten die meer geavanceerd zijn en goed begrijpen hoe annuïteiten werken, kunnen ongeacht hun leeftijd een goede pasvorm hebben, hoewel dezelfde beperkingen ook op hen van toepassing kunnen zijn.

Voordelen en nadelen

Hybride annuïteiten bieden een aantal belangrijke voordelen voor klanten naast de standaardfuncties van andere soorten lijfrentes. Hun tweeledige karakter kan een gegarandeerd stijgend inkomen aan klanten bieden, omdat het groeipercentage hen een hedge tegen inflatie biedt. Contracten die een vaste en variabele annuïteit combineren, kunnen klanten ook een lager neerwaartse risico bieden dan een variabele annuïteit, omdat het vaste deel blijft uitkeren, ongeacht de prestaties van de variabele subaccounts. (Zie voor meer informatie: Passing the Buck: The Hidden Costs of Annuities .)

Maar hoewel hybride annuïteiten beweren one-hit wonderen te zijn die bijna alles kunnen, vinden veel critici dat ze overontworpen zijn en te duur. Het dubbele chassismodel maakt deze producten bijzonder gecompliceerd en veel clients zijn niet in staat al hun technische kenmerken of beperkingen te begrijpen. Veel planners hebben deze voertuigen ook als een one-size-fits-all-product beschreven dat alle dingen voor alle mensen kan zijn. Dit is natuurlijk niet waar, maar een aanzienlijk percentage van de prospects kan dit niet zien - wat betekent dat er een goede kans is dat een aanzienlijk percentage van de honderden miljoenen dollars die jaarlijks in deze producten worden gegoten misleidend kan zijn . Veel hybride producten worden ook geleverd met extreem hoge kosten en back-end overgave-laadschema's die klanten mogelijk niet duidelijk zien op het moment van aankoop. Ze betalen ook vaak buitensporig hoge commissies aan planners, die hen gemakkelijk kunnen laten zwaaien om klanten deze producten te laten zien in plaats van iets anders dat een betere pasvorm kan zijn.

Een laatste kritiek op deze producten door vele experts is eenvoudig dat ze niet echt zijn wat ze beweren te zijn. De 'hybride' uitdrukking werd een paar jaar geleden bedacht door het marktsegment van de verzekeringssector in een poging om te profiteren van het recente succes van de hybride autobeweging. Maar elk type annuïteit kan op een of andere manier zowel groei als inkomsten opleveren, aangezien vrijwel alle variabele en geïndexeerde lijfrenteproducten vandaag de dag voorzien zijn van gegarandeerde inkomstenrijders en andere functies waardoor beleggers een stroom gegarandeerd inkomen kunnen vasthouden en nog steeds genieten van een vorm van opwaartse beweging potentieel. Niettemin kunnen hybride annuïteiten nog steeds twee volledige lijfrentecontracten in een enkel product verpakken dat in essentie twee verschillende functies tegelijkertijd kan uitvoeren. (Zie voor meer informatie: Lijfrentes kopen als de rente laag is .)

De bottom line

Hoewel hybride annuïteiten het snelst groeiende segment van de annuity-industrie vormen sinds de Grote Recessie, is hun ware waarde blijft voor veel sceptici onbewezen.Hun vermogen om twee complete producten te combineren in één voertuig is hun grootste verkoopargument, maar de jury is nog steeds uit over de vraag of ze echt een niveau van voordelen kunnen bieden dat niet kan worden geëvenaard door hun traditionele neven. Voor meer informatie over hybride annuïteiten, bezoekt u AnnuityFYI op www. annuityfyi. com of raadpleeg uw financieel adviseur. (Zie voor meer informatie: Lijfrenten en babyboomers: de voor- en nadelen .)