De ProShares Ultra Bloomberg ruwe olie ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. 02 + 3. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een een op de beurs verhandeld fonds voor beleggers die een weddenschap willen plaatsen dat West Texas Intermediate-futures voor ruwe olie in waarde zullen stijgen. Het fonds is uitsluitend belegd in WTU-futures en streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten die overeenkomen met tweemaal de dagelijkse prestaties van de Bloomberg WTI Subset ruwe olie. Als de WTI-olietoekomst waardeert, zou dat ook de waarde van het fonds moeten zijn. Als de WTI-oliefutures worden afgeschreven, zou de waarde van het fonds eveneens moeten dalen.

ProShares Ultra Bloomberg Ruwe olie ETF-gegevens

Volgens het prospectus streeft UCO ernaar om tweemaal de dagelijkse prestaties van de Bloomberg Subset ruwe olie te volgen, op basis van de intrinsieke waarde van het fonds (NAV) van de ene dag op de andere. Het bezit van UCO omvat WTI ruwe olie futures en Bloomberg WTI ruwe olie Subindex swaps aangehouden door Citibank (NYSE: C CCitigroup Inc73. 28-1. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ), UBS Group AG (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. 16. 96-0 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ), The Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242 28-0 87% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG (NYSE: DB DBDeutsche Bank AG16. 80-0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Societe Generale Group (OTC: SCGLY).

Zesmaandelijkse prestaties van UCO

Gedurende de periode van zes maanden van 29 februari 2016 tot en met 29 augustus 2016 is het aandeel van UCO met 41,3% toegenomen. In dezelfde periode, West-Texas Intermediate ruwe olie gewaardeerd met 46,8%. Het fonds weerspiegelde nauw de prestaties van WTI-futures; het behaalde echter niet twee keer het rendement van WTI-futures. Dit betekent niet dat het fonds zijn beleggingsdoel niet heeft gehaald. Het doel van het fonds is om de prijs van WTI van de ene dag op de andere te volgen. In het prospectus van het fonds waarschuwt het om te verwachten dat dit dagelijkse prestatiedoel zich uitstrekt over langere perioden. Als gevolg van rendementen van samengestelde opbrengsten kan het rendement van het fonds over periodes langer dan een dag zowel in hoeveelheid als richting verschillen.

Wat drijft de waarde van UCO?

UCO werd opgericht om WTI-olie-futures dagelijks te volgen. Daarom moet de prijsontwikkeling van UCO over de periode vergelijkbaar zijn met WTI's. Hoewel het doel van het fonds om twee keer per dag terug te keren niet over een langere periode kan duren, moet de algemene beweging op één lijn worden gebracht en dit is precies wat er tijdens de periode van zes maanden is gebeurd.

Hoewel de amplificatie de periode van zes maanden niet had volgehouden, heeft de ETF een positieve prestatie neergezet en die positieve prestaties hadden rechtstreeks te maken met de positieve prestaties van WTI in dezelfde periode.Om te begrijpen hoe UCO presteerde, moet je kijken hoe WTI presteerde, en het werd gewaardeerd met 46,8%. Dit is een geweldige prestatie voor een periode van zes maanden, maar er waren zowel goede als slechte onderdelen voor de prestaties van olie. In februari waren de olieprijzen erg laag, en de positieve prestaties tijdens de periode hebben te maken met olieprijzen die een herstelrally laten zien, niet alleen een positieve performance op sterke fundamentals. De olieprijzen waren laag in februari, onder de aanwijzingen dat de oliemarkt overaanbod bleef, terwijl tegelijkertijd veel olieproducenten aarzelden om hun productie te verminderen, omdat ze zich zorgen maakten over het verlies van marktaandeel. Van februari tot augustus herstelden de olieprijzen, hoewel het een hobbelige rit was, op aanwijzingen dat de Verenigde Staten hun productie verminderden, terwijl in het voorjaar het begin van het piekvereistenseizoen ook de reden voor de grondstof opleverde om zich te herstellen. In de zomer troffen sommige leveringsverstoringen enkele grote olieproducerende landen, en dat gaf nog meer opwaarts potentieel. Naarmate de WTI-prijzen op deze factoren herstelden, klom ook UCO hoger.

Key Price Points

De nauwe relatie tussen de waarde van UCO en de prijs van WTI is duidelijk bij het onderzoek van enkele belangrijke prijspunten gedurende de periode van zes maanden. De hoogte- en dieptepunten voor de prijs van zowel WTI als UCO kwamen dezelfde dag. Over de periode van zes maanden piekte WTI naar $ 51. 23 een vat en UCO piekte op $ 14. 13 per aandeel op 8 juni. De laagste prijs van de periode was op 4 april voor beide activa. UCO sloeg $ 7. 77 per aandeel op die dag, en WTI handelde op $ 34. 30 per vat.