De ProShares UltraShort Bloomberg ruwe olie ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) is een leveraged inverse exchange-traded fund (ETF) dat streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten, vóór kosten en vergoedingen, die twee keer het omgekeerde zijn van de dagelijkse prestaties van de Bloomberg WTI-subindex voor ruwe olie. SCO streeft ernaar de inverse beleggingsresultaten van de referentie-index te bieden door verschillende derivatencontracten aan te gaan, zoals swaps en futures-contracten.

Met ingang van 31 juli 2015 heeft SCO bijvoorbeeld blootstellingswaarden van - $ 149, 119, 120 WTI ruwe olie toekomstige contracten die aflopen op 20 augustus 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Ruwe olie Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Ruwe-olie Subindex Swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Ruwe olie Subindex Swap - Goldman Sachs International; en - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Ruwe olie Subindex Swap - Societe Generale.

Aangezien het fonds een omgekeerde inverse ETF is, moet het fonds zijn nettovermogen opnieuw afstemmen op het omgekeerde van twee keer de blootstelling. Daarom moeten beleggers begrijpen dat het rendement over perioden van meer dan één dag de blootstellingsniveaus kan wijzigen en invloed kan hebben op hoe dicht de ETF het omgekeerde van het rendement van de index volgt.

Kenmerken

Sinds ProShares het leveraged inverse ETF heeft uitgegeven op 24 november 2008, heeft het fonds ernaar gestreefd om beleggingsresultaten te bieden die twee keer het omgekeerde zijn van de dagelijkse prestaties van de Bloomberg WTI Subset ruwe olie. Deze subindex geeft Western Texas Intermediate of WTI weer, ruwe olieprijzen en bestaat alleen uit futurescontracten op WTI-ruwe olie. SCO is in staat om een ​​omgekeerd rendement met hefboomeffect te bieden door directe holdings van futurescontracten op WTI Crude Oil en swaps op de referentie-index.

De ETF is genoteerd aan de New York Stock Exchange Arca, of NYSEARCA, en handelaren en speculanten kunnen de ProShares UltraShort Bloomberg ruwe olie ETF op meerdere platforms verhandelen. Aangezien SCO een inverse ETF met twee hefbomen is, moet de fondsbeheerder de dagelijkse blootstelling van het fonds opnieuw in evenwicht brengen. Evenzo moet het fonds zijn WTI Crude Oil-futures-contracten opschuiven naarmate deze de vervaldatum naderen. Bijgevolg heeft het fonds een hoge kostenratio van 0,95% vanwege het actieve beheer van de derivatencontracten, terwijl het categoriegemiddelde 0,8% is.

Geschiktheid en aanbevelingen

Aangezien SCO streeft naar beleggingsresultaten die twee keer zo invers zijn als de dagelijkse prestaties van de Bloomberg WTI-subindex voor ruwe olie, moeten handelaren en speculanten aandacht besteden aan de prijzen van rapporten over ruwe olie en aardolie. uitgegeven door de U.S. Energy Information Association en geopolitiek nieuws.

Vanaf 29 juni 2015 heeft SCO een alfa van vijf jaar achterstand van 10. 01, een bèta van 2.47, een standaarddeviatie of -vluchtigheid van 52. 92 en een Sharpe-verhouding van 0. 15.

Op basis van de moderne portefeuilletheorie (MPT) geeft de vijf achtereenvolgende alfa aan dat het fonds beter dan de MSCI ACWI NR USD-index heeft gepresteerd met een geannualiseerde 10,11%. De bèta van het fonds van 2. 47 geeft aan dat het theoretisch 2. 47 keer volatieler is dan de MSCI ACWI NR USD-index, en daarom draagt ​​SCO meer risico. De bèta van het fonds van 2. 47 geeft aan dat het risicovoller is, maar SCO heeft het potentieel om een ​​hoger rendement te bieden. Als gevolg van het overaanbod van ruwe olie van 2014 tot de eerste helft van 2015, heeft het fonds een adequaat rendement kunnen bieden op basis van de achterblijvende vijfjaarlijkse Sharpe-ratio.

De ProShares UltraShort Bloomberg ruwe olie ETF is een risicovolle handel met hoge rendementen die alleen geschikt is voor diegenen die dagelijkse blootstelling aan WTI-ruwe olie willen. Omdat SCO een inverse ETF is, is het geschikt voor daghandelaren en speculanten die op zoek zijn naar het dubbele rendement van het dagelijkse rendement van de referentie-index van het fonds. Als handelaars en speculanten bearish zijn voor de dagelijkse prestaties van WTI-ruwe olie, is SCO een geschikt beleggingsinstrument om te gebruiken om op die prijzen te speculeren. De ProShares UltraShort Bloomberg ruwe olie ETF is ontworpen als een op de korte termijn verhandeld verhandelbaar product dat slechts voor één dag moet worden bewaard.