Kort nadat Donald Trump de race voor de Republikeinse nominatie voor president was binnengegaan, stelde de pers zijn netto vermogen vast, waarvan hij beweerde dat het $ 10 miljard zou zijn. Financiële experts hebben zijn nettowaarde gekoppeld aan een bescheidener $ 4 miljard. Een van de hoekstenen van de campagne van Trump is zijn succes als zakenman en zijn vermogen om zulke rijkdom te creëren. Deskundigen van de financiële sector hebben er echter op gewezen dat, als Trump zijn vastgoedbeleggingen, die in 1987 naar schatting $ 500 miljoen waard waren, in 1987 had geliquideerd en ze in de S & P 500-index had geïnvesteerd, zijn netto net zoveel als $ 13 miljard zou kunnen bedragen.

Het is nog maar een voorbeeld van hoe de S & P 500-index nog steeds wordt aangehouden als de standaard waarmee alle beleggingsprestaties worden gemeten. Beleggingsbeheerders krijgen veel geld om rendement te genereren voor hun portefeuilles die de S & P 500 verslaan, maar gemiddeld nemen minder dan de helft dit wel. Dit is de reden waarom een ​​toenemend aantal beleggers wenden zich tot indexfondsen en exchange-traded funds (ETF's) die gewoon proberen om de prestaties van deze index te evenaren. Als Trump dat in 1987 had gedaan, zou hij 1, 339% op zijn geld hebben verdiend voor een gemiddeld geannualiseerd rendement van 9,7%. Maar achteraf is 20/20, en dat had hij niet kunnen weten.

Achteraf gebruiken om toekomstige prestaties te voorspellen

Omdat prestaties in het verleden geen indicatie zijn voor toekomstige prestaties, kan niemand zeggen of de aandelenmarkt de komende 20 jaar op dezelfde manier zal presteren. U kunt echter in het verleden prestaties gebruiken om een ​​aantal hypothetische scenario's te maken waarmee u mogelijke resultaten kunt bekijken. Bekijk om die reden de 20-jarige prestatie van de S & P 500 met verschillende tussenpozen als een indicatie hoe deze in de toekomst onder vergelijkbare omstandigheden zou kunnen presteren.

Een van de grootste redenen waarom het onmogelijk is om de rendementen van een beurs over een lange periode te voorspellen, is vanwege het bestaan ​​van zwarte zwanen. Zwarte zwanen zijn grote rampzalige gebeurtenissen die het verloop van de markten in een oogwenk kunnen veranderen. De terreuraanslagen op 11 september 2001 waren een zwarte zwaangebeurtenis die de economie en de markten jarenlang heeft geschokt. Ze worden zwarte zwanen genoemd omdat ze zo zelden voorkomen, maar ze lijken vaak genoeg dat ze verantwoording moeten afleggen voor de toekomst.

U moet ook rekening houden met de marktcycli die zich binnen een periode van 20 jaar kunnen voordoen. In de meest recente periode van 20 jaar waren er drie bull markets en twee bearmarkten, maar de gemiddelde duur van de bullmarkten was 80 maanden, terwijl de gemiddelde duur van de bearmarkten 20 maanden was. Sinds de start van de beurs is de verhouding tussen de jaren van de bull-markt en de beurstermijn ongeveer 60: 40.Je kunt meer positieve jaren verwachten dan negatieve jaren. Bovendien is het gemiddelde totale rendement van een bullmarkt 415% vergeleken met een gemiddeld totaal verlies voor bearmarkten van -65%.

Een hypothetisch scenario kiezen

De meest recente periode van 20 jaar, van 1996 tot 2016, omvatte niet alleen drie bullmarkten en twee bearmarkten, maar ook een paar grote zwarte zwanen met de terroristische aanslagen in 2001 en de financiële crisis in 2008. Er waren ook een paar uitbarstingen van oorlog bovenop wijdverspreide geopolitieke strijd, toch slaagde S & P 500 er nog in om een ​​terugkeer van 8. 2% met herbelegde dividenden te produceren. Gecorrigeerd voor inflatie bedroeg het rendement 5. 9%, wat een investering van $ 10.000 in $ 31, 200 zou zijn gestegen.

Met een andere 20-jarige overspanning die ook drie bullmarkten omvatte, maar slechts één bearmarkt, de uitkomst is heel anders. In de periode van 1987 tot 2006 leed de markt in oktober 1987 een steile crash, gevolgd door een nieuwe ernstige crash in 2000, maar hij slaagde er nog steeds in om een ​​gemiddelde van 11,3% terug te betalen met herbelegde dividenden, of een inflatie van 8,5% -aangepaste terugkeer. Aanpassing voor inflatie, $ 10.000, geïnvesteerd in januari 1987 zou zijn gegroeid tot $ 51.000.

Je zou die oefening nog een keer kunnen herhalen om te proberen een hypothetisch scenario te vinden dat je verwacht de komende 20 jaar uit te spelen, of zou eenvoudig de bredere aanname van een gemiddeld jaarlijks rendement kunnen toepassen sinds de aanvang van de aandelenmarkt, die 6,6% is op een inflatie-gecorrigeerde basis. Daarmee kunt u verwachten dat uw investering van $ 10.000 in 20 jaar zal groeien tot $ 34.000.

Hoewel u de prestaties van de S & P 500-index voor de komende 20 jaar niet kunt voorspellen, weet u tenminste dat u zich in een goed bedrijf bevindt. In zijn jaarlijkse 2014 brief aan aandeelhouders, heeft Warren Buffett een uittreksel van zijn testament opgenomen dat de erfenis van zijn kinderen beval om in een S & P 500 Indexfonds te worden geplaatst, omdat de "resultaten op lange termijn van dit beleid superieur zullen zijn aan die bereikt door de meeste investeerders - of het nu pensioenfondsen, instellingen of individuen zijn - die high-fee managers in dienst hebben. “