De balans van een bedrijf biedt een momentopname van de activa die het bedrijf bezit, de aansprakelijkheden waarvoor het verantwoordelijk is en wat er ook overblijft bij het aftrekken van activa van verplichtingen die het kapitaal van de eigenaar of het eigen vermogen vertegenwoordigen. Gecombineerd geeft een analyse van de balans van een bedrijf zijn financiële sterkte aan, of het zijn verplichtingen kan nakomen en hoe het kapitaal van de eigenaars groeit. Hieronder vindt u een meer gedetailleerde analyse van de activazijde van de vergelijking.

Overzicht van activa

Een bedrijf gebruikt zijn activa om verkopen en winstresultaten (nettowinst) voor aandeelhouders te genereren. Een gezond bedrijf zal zijn vermogen voortdurend vergroten door de winsten opnieuw in de onderneming te investeren. Een zeer elementaire activa-balans zal een mix van huidige en niet-vlottende activa omvatten die zijn opgeteld om de totale activa van een onderneming aan te geven.

Vlottende activa zijn activa die vrij snel kunnen worden verkocht, of specifiek binnen een jaar. In feite zullen ze waarschijnlijk in contanten worden omgezet en bestaan ​​ze uit werkkapitaalitems, die meestal bestaan ​​uit grondstoffen die worden omgezet in eindproducten die door het bedrijf worden verkocht. Vaste activa bestaan ​​uit items die na een jaar of langer waarschijnlijk zullen worden verkocht of verbruikt. Deze worden ook logisch aangeduid als langetermijnactiva.

Common Assets

Hieronder is een tentoonstelling van fast-food gigant McDonald's (NYSE: MCD

McDonald's is een gigantisch, wereldwijd gediversifieerd bedrijf met een marktkapitalisatie van bijna $ 100 miljard. Het heeft een vrij eenvoudig bedrijf dat restaurants runt en serveert eenvoudige maaltijden bestaande uit hamburgers, frites en een toenemend aantal gezondere items zoals salades en smoothies.

Balansen worden georganiseerd op basis van schattingen van hoe lang de activa naar verwachting zullen duren.

• Vlottende activa (minder dan een jaar) komen op de eerste plaats en bestaan ​​uit contanten en verhandelbare effecten, waarvan de laatste in feite kasequivalenten zijn (items die snel en gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet), zoals geldmarktfondsen of andere zeer korte -term effecten. McDonald's converteert wat zijn klanten in de rij kopen (hamburgers, shakes, salades, enz.) In zijn restaurant snel in contanten, wat weinig risico voor inventaris of debiteuren betekent.
• Vooruitbetaalde uitgaven kunnen ingewikkelder lijken, maar zijn gewoon bedrijfskosten die vooraf zijn betaald. Een vooruitbetaalde verzekering is een goed voorbeeld omdat premies zes maanden van tevoren kunnen worden betaald, wat betekent dat ze een aantal maanden vooruitbetaald worden voordat ze als een last worden opgenomen.
• De andere activa van McDonald's bestaan ​​uit de investeringen in filialen die eigenaar zijn van en helpen bij het exploiteren van zijn restaurants in landen over de hele wereld.
• Goodwill is een meer gecompliceerde categorie. McDonald's definieert het als "het overschot van kosten over de netto materiële activa en identificeerbare immateriële activa van overgenomen restaurantbedrijven. De goodwill van de onderneming, een immaterieel actief dat geen fysieke kenmerken heeft (en ook handelsmerken, handelsnamen of klantenrelaties omvat), is voornamelijk het gevolg van aankopen van McDonald's-restaurants van franchisenemers en eigendomsverhogingen bij dochterondernemingen of gelieerde ondernemingen. "Dit laatste deel heeft betrekking op de beleggingen in filialen, en goodwill betekent over het algemeen dat McDonald's meer heeft betaald voor zijn overnames dan op de balans wordt weergegeven.
• De categorie Diversen is een catchall-gebied en omvat derivaten die worden gebruikt om valutarisico- en grondstoffenrisico's af te dekken, zoals de aankoop van vlees en aardappelen voor hamburgers en frites.
• Op de langetermijnkant van de activawaarde (een jaar of langer) bestaat het eigendom en de uitrusting van McDonald's uit zijn fysieke restaurants en alle apparatuur binnenin. Het deprecieert deze activa in de tijd, die zich ophoopt op de balans en uitkomt in de laatste subcategorie op de balans.

Andere activa van Note

In veel gevallen worden de activa van een bedrijf duidelijk genoeg uitgelegd om precies te weten wat ze zijn. Een kleinere onderneming kan bijvoorbeeld kantoorbenodigdheden opnemen op haar balans in de huidige categorie. Langlopende effecten zoals aandelen en obligaties zullen bestaan ​​voor een aantal bedrijven, met name financiële ondernemingen zoals banken en verzekeringsmaatschappijen die actieve beleggers zijn. Financiële ondernemingen zullen over het algemeen een brede mix van kortlopende en langlopende effecten aanhouden, waarvan de eerste categorie bestaat uit die direct beschikbaar voor verkoop en de tweede categorie op lange termijn, of uit het verleden van een jaar.

Op de meer gecompliceerde kant klinken uitgestelde belastingvorderingen angstaanjagend, maar zijn niets meer dan belastingen die al zijn gemaakt maar nog niet zijn opgenomen in de winst- en verliesrekening. De timing van belastingbetalingen kan van zeer lange duur zijn, wat van invloed is op het feit dat ze officieel via een resultatenrekening worden doorlopen.

Analyseren

De meest inzichtelijke balansanalyse is een veelvoorkomende analyse die de verschillende items onderzoekt als een percentage van een gemeenschappelijk cijfer. Voor activa, waarbij het gebruik van de totale activa als noemer en elke andere categorie als een telleritem helpt om het percentage te bekijken. Zodra deze cijfers zijn berekend, kan een belegger of analist ze in de loop van de tijd vergelijken voor één bedrijf. Zo kan een toename van debiteuren in de loop van de tijd erop duiden dat een bedrijf moeite heeft om contanten van zijn klanten te ontvangen. Een grote, plotselinge daling van de vooruitbetaalde kosten kan ook betekenen dat het bedrijf in een cashcrunch verkeert en probeert de bochten in te korten door niet van tevoren zoveel items te betalen. Deze zelfde analyse kan worden gebruikt om het betreffende bedrijf te vergelijken met zijn concurrenten.

Balansposten kunnen ook worden omgezet in verhoudingen, waardoor een analist of belegger liquiditeit kan onderzoeken (de mogelijkheid om kortlopende schulden met kortlopende activa te dekken), solvabiliteit (het vermogen om langlopende schulden met winst te financieren) ) en hoe het aandeelhouderskapitaal wordt beheerd.Vanuit dit perspectief maken activa deel uit van de vergelijking en moeten ze worden gecombineerd met verplichtingen en eigen vermogen. Hieronder staat een actueel overzicht voor McDonald's dat sterke financiële sterkte aangeeft in vergelijking met rivalen op basis van liquiditeit, maar zwakkere trends op basis van solvabiliteit.

Ratio	Bedrijf	Industrie	Sector
Quick Ratio (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Current Ratio (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
LT Debt to Equity (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Total Debt to Equity (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Interest coverage (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

De bottom line

De afhaalmogelijkheid voor investeerders is dat inzicht in hoe de activa van een bedrijf moeten worden beoordeeld een waardevol onderdeel is van beveiligingsanalyses. De analyse kan niet in een vacuüm plaatsvinden, aangezien een bedrijf in de loop van de tijd moet worden geanalyseerd, bijvoorbeeld per kwartaal of over een aantal jaren, door naar de historische financiële gegevens te kijken. Een bedrijf moet ook worden vergeleken met belangrijke rivalen, die kunnen helpen bij het ontdekken van inconsistenties of gebieden voor verdere analyse.