Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 58 + 2. 11% is gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) heeft een online lokale marktplaats die verkoopt vooruitbetaalde vouchers voor klanten om in te wisselen voor scherp geprijsde goederen en diensten. Met betrekkelijk goedkope toegangsbelemmeringen wordt het bedrijfsmodel van Groupon geconfronteerd met uitdagers in elke demografische demografische markt. Hier zijn de risico's op de middellange en lange termijn om te overwegen alvorens te beleggen in aandelen van Groupon.

Laatste kwartaal

In het winstrapport van het tweede kwartaal van 2016 verslaat Groupon de consensusschattingen van zowel top als bottom-line analisten, met een omzet van $ 756 miljoen versus schattingen van $ 711 miljoen en winst per aandeel ( EPS) van negatieve één cent versus schattingen van negatieve twee centen. Het bedrijf verraste analisten door 1. 1 miljoen nieuwe klanten toe te voegen voor in totaal 27. 9 miljoen klanten per 30 juni 2016. Groupon verhoogde de jaarbeginselen van $ 3 miljard naar $ 3. 1 miljard, een stijging van de eerdere begeleiding van $ 2. 75 miljard tot $ 3. 05 miljard. Het bedrijf heeft $ 700 miljoen in contanten. De marges verbeterden 240 basispunten jaar op jaar (YOY) tot 13. 4%. Groupon-aandelen reageerden door nieuwe hoogtepunten van 52 weken op $ 5 te maken. 94.

Groupon Business Model

*

Als de innovator in de groepkoopgroep, speelt Groupon de rol van tussenpersoon tussen consumenten en bedrijven. De bedrijven verdelen hun producten met 50% of meer via vouchers, die worden verkocht aan Groupon's basis van 29,7 miljoen klanten. De bedrijven zijn bereid om een ​​kleine winst of zelfs verlies te nemen in ruil voor nieuwe klantenacquisities. Bedrijven ontvangen een instroom van cashflow vooraf in ruil voor het later afhandelen van klanten, omdat vouchers worden ingewisseld.

Three-Party-systeem

Alle drie partijen profiteren van het ideale scenario. Nieuwe klanten kunnen met korting nieuwe producten of diensten ontdekken, terwijl bedrijven hopen nieuwe klanten te behouden die tegen een normale prijs met hen blijven winkelen. Groupon verzamelt inkomsten uit de verkoop van de vouchers. Als de klant een goede ervaring heeft, blijft die persoon Groupon gebruiken voor meer deals. Om het model te laten floreren, moeten alle drie de partijen tevreden zijn.

Tekortkomingen

Het bedrijfsmodel vertoont tekortkomingen wanneer een of meer van de betrokken partijen tekort is geschoten. Bedrijven kunnen lijden als te veel kortingen worden gegeven en verliezen beginnen overweldigend te worden. Retailklanten kunnen overconditioned raken om alleen te winkelen als er kortingen beschikbaar zijn, zonder ooit een terugkerende klant te worden. Groupon kan lijden als zijn klantenbasis begint te dalen. Het onderschatten van de omvang van verliezen die kunnen ontstaan ​​wanneer campagnes te succesvol zijn, vormde in de beginjaren een probleem voor zakelijke klanten van Groupon.Klanten kunnen gedesillusioneerd raken als de kwaliteit van de producten en diensten eronder lijdt.

Concurrentie is het grootste risico

Groupon wordt geconfronteerd met concurrentie van lokale coupondiensten zoals Money Mailer en Val-Pack, evenals concurrenten zoals Living Social, LocalDeals. com en Yelp Inc. (NASDAQ: YELP YELPYelp Inc45, 83-0, 52% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ). Internetreuzen Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 122. 49 + 0 98% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL) en Facebook Inc. ( NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 38 + 0 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) krijgen allemaal interesse in lokale marktproducten en -diensten. Google had oorspronkelijk aangeboden om Groupon voor $ 5 miljard te verwerven vóór de eerste openbare aanbieding (IPO), die werd afgewezen. Dit heeft geleid tot speculatie van potentiële overname door een van de drie grootste internetreuzen om een ​​voorsprong te krijgen op de concurrentie.

Private Label Brand-producten

Om zichzelf te onderscheiden, heeft Groupon haar bedrijfsmodel uitgebreid met zes private-label merken, waaronder Form + Focus (dames athleisure wear), Olive Street en Sociology (dameskleding en accessoires), Oak & Rush (herenkleding en -schoenen), Wexley Home (huishoudelijke artikelen) en Franklin Fox (dierbenodigdheden). Het management heeft verklaard dat het de niet-winstgevende bedrijfstakken zal beperken en zijn inspanningen zal richten op het vergroten van het klantenbestand in de Verenigde Staten en producten en diensten met een hoge marge.

Dure waardering

Groupon-aandelenhandel tegen 68. 88 koerswinst (P / E), 1. 02x verkoop en 8. 6x boek. De aandelen stegen met 80. 46% year-to-date vergeleken met 8. 39% voor de Standard and Poor's 500 (S & P 500) index, met ingang van 19 augustus 2016. Hoewel het bedrijf duidelijk in turnaround-modus is, zijn de aandelen niet goedkoop. Waardebeleggers kunnen ervoor kiezen om voor een investering van minder dan $ 5 te letten op een terugval.