Als u aandelen bezit en wat extra geld wilt verdienen in plaats van alleen maar vast te houden aan hen, is een manier om een ​​calloptie op de aandelen te schrijven. Wanneer u een optie schrijft, geeft u iemand die de optie koopt het recht om die aandelen tegen een specifieke prijs te kopen, de "uitoefenprijs", op elk moment voordat de optie vervalt. In ruil daarvoor betaalt de koper van de optie u een prijs, een "premium" genoemd.

Dit soort strategie wordt een "covered call" -optie genoemd omdat u de aandelen bezit waarop u de calloptie schrijft. In het geval dat u de aandelen nog niet had en u besluit om wat geld te verdienen door een calloptie te schrijven, wordt deze strategie "het schrijven van een blote call" genoemd. Aangezien u de aandelen niet bezit, moet u ze kopen om aan de optiehouder te leveren in het geval dat de optie wordt uitgeoefend. Hoewel het schrijven van een optie voor gedekte gesprekken aanzienlijk minder risicovol is dan het schrijven van een naked call-optie, is deze niet helemaal risicoloos.

Een Covered Call-optie schrijven

Stel dat u 100 aandelen ABC bedrijf bezit en u een optie schrijft die de koper het recht geeft om die aandelen te bellen tegen een uitoefenprijs van $ 23 per stuk. De marktprijs van ABC-aandelen op het moment dat u de optie schrijft, is $ 20, en u denkt dat het waarschijnlijk niet de moeite waard is dat de koper de optie op elk gewenst moment belt voordat deze vervalt. In ruil daarvoor verdien je een premie van $ 100 voor het schrijven van de optie. Hoe langer de tijd dat de optie vervalt, hoe groter de premie die u ontvangt, aangezien het langere tijd om de optie uit te oefenen, de koper een betere kans op een gunstig resultaat geeft. En hoe groter het verschil tussen de uitoefenprijs en de aandelenkoers, hoe lager de premie die u ontvangt, aangezien het minder waarschijnlijk is dat de optie het geld waard is en de moeite waard is om te oefenen.

Ontbrekende voorraadwaardering

Er is een risico wanneer de aandelenkoers waardeert en u een call-optie hebt geschreven. Als bijvoorbeeld het ABC-bedrijf zich in de farmaceutische industrie bevindt en een octrooi krijgt voor een bepaald medicijn dat al lange tijd wordt getest, zal de aandelenkoers van het ABC-bedrijf waarschijnlijk gunstig worden beïnvloed. Stel dat de aandelen de voorkeur van investeerders trekken en direct inzoomen op $ 30 per dag, dan is de optie koper vrijwel zeker van de optie om te kopen. Nu, voor een schamele $ 100, mis je deze waardering, evenals de vooruitzichten voor extra langetermijnwinsten.

Minder flexibiliteit

Wat als de aandelenkoers niet opvalt, maar het tegenovergestelde gebeurt. Als in plaats van een octrooi te ontvangen, is het nieuws over het ABC-bedrijf dat er een tegenslag is met een medicijn waar het veel geld in heeft geïnvesteerd en dat het medicijn niet door een testproces gaat. Stel dat de aandelenkoers in dit geval meteen daalt naar $ 10 en zelfs nog verder kan dalen.Nu u de call-optie hebt geschreven, hebt u minder flexibiliteit om de aandelen te verkopen voor het geval u uw verliezen wilt beperken. Dus dat is een ander risico dat u tegen zult komen. U kunt uw aandelenopties wel terugkopen, voor het geval u uw risico verder wilt beperken.

De bottom line

Sommige aandeelinvesteerders zien het schrijven van een covered call optie als een goede manier om wat neveninkomsten uit hun aandelenposities te genereren. Deze strategie is echter niet risicovrij en u bevindt uzelf misschien in een ongemakkelijke positie. En als u een langetermijnbelegger bent, kunt u potentiële appreciatie van aandelen verliezen.