Personen en entiteiten kunnen merken dat ze om verschillende redenen geld vasthouden: algemene besparingen, specifieke besparingen voor geplande uitgaven, verkopen van activa en meer. De meeste mensen zouden het erover eens zijn dat ze hun geldmiddelen willen maximaliseren, maar veel mensen gaan ervan uit dat een spaarrekening bij een bank de enige manier is om te gaan. Zoals u zult zien, zijn er andere manieren om uw geldmiddelen op korte termijn te maximaliseren. Als u een onafhankelijke belegger bent, lees dan verder om twee zeer aantrekkelijke opties voor het bereiken van dit doel te ontdekken: de premium brokerage-rekening en de directe beleggingsrekening.

Aannames Er zijn twee aannames die duidelijk moeten worden gemaakt met betrekking tot deze discussie. Ten eerste vereist het kortetermijnkarakter van contanten een zeer lage risicoblootstelling of, op een andere manier gezegd, een hoge mate van prijszekerheid. Dit artikel pleit met name niet voor de vergelijking van betaalrekeningen met langerlopende instrumenten zoals aandelen beleggingsfondsen, omdat de waarde van aandelen uit aandelen van beleggingsfondsen vaak per dag kan verschillen. Dit is geen geschikte vergelijking, omdat een rendement-maximaliserende belegger die een dagelijkse transactie wil uitvoeren (dat wil zeggen het kopen van boodschappen) er zeker van moet zijn dat zijn of haar kortetermijngeld niet is verminderd door de uitverkoop van de aandelenmarkt van gisteren.

Ten tweede moeten liquide middelen binnen een redelijk tijdsbestek toegankelijk zijn zonder een boete. Zo zijn depositocertificaten (CD's) en dergelijke in dit opzicht geen haalbare optie. Hoewel CD's over het algemeen worden beschouwd als kortetermijninvesteringen, kunnen ze niet in transactiegeld worden omgezet zonder dat de emittent een boete beoordeelt die het rendement van de belegger vernietigt. (Voor meer informatie over CD's, zie Uw inkomen verhogen met een CD-ladder en Zijn depositocertificaten een soort obligatie? )

Wat is disintermediatie? Voordat u de eigenlijke instrumenten gaat onderzoeken, is het belangrijk om de verschillen tussen financiële intermediatie en desintermediatie te begrijpen.

Iedereen met een betaal- / aanbetalings- of spaarrekening maakt gebruik van de diensten van een financiële tussenpersoon (een bank). De bank, optredend als een "tussenpersoon", combineert de kleine deposito's van velen en gaat naar de primaire en / of secundaire beveiligingsmarkten om kortere rentedragende instrumenten met een hogere nominale waarde te kopen (d.w.z. schatkistpapier). De bank belooft vervolgens de deposant een vastgestelde rentevoet voor de fondsen te betalen, onder voorbehoud van periodieke aanpassingen, en int het verschil.

Desintermediatie vindt daarentegen plaats wanneer de deposant rechtstreeks naar de primaire of secundaire markt gaat om kortlopende rentedragende instrumenten aan te schaffen. Het feit dat een deposant een beleggingsfondsovereenkomst gebruikt om dit te bereiken, verandert niets aan het feit dat dit een directe beleggingsmethode is.In het kader van het beleggingsfonds verzamelen de aandeelhouders de marktrente minus een managementvergoeding die wordt betaald aan de beheerder van het beleggingsfonds.

Er zijn twee belangrijke verschillen tussen het gebruik van de bank en de directe methode. Het eerste verschil is het bestaan ​​van een door de overheid gesponsorde rekeningverzekering; banken maken deel uit van het depositogarantiestelsel van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), terwijl de directe methode onderhevig is aan de vele marktrisico's en niet verzekerd is. Als iemand echter via een effectenmakelaar een directe rekening tot stand brengt, kan die rekening worden gedekt door de SIPC (Securities Investor Protection Corporation), die beperkte bescherming biedt tegen beleggingsverliezen als gevolg van bepaalde makelaar-gerelateerde acties. Ten tweede zijn geldmarktfondsen gereguleerd onder de Investment Company Act van 1940 en worden alleen door prospectus verkocht. (Voor meer informatie hierover, zie Zijn uw bankdeposito's verzekerd? )

De Premium Brokerage-rekening De meeste brokers bieden verschillende "niveaus" van brokerage-accounts. Vrijwel elke brokerage-account komt ingebed in een geldmarkt beleggingsrekening. Deze fondsen worden belegd in kortlopende vastrentende effecten via aandelen in beleggingsfondsen. De onderliggende instrumenten die door bank- en directe deelnemers worden gebruikt, zijn vaak identiek; het verschil is dat de directe methode de gehele rente van die onderliggende effecten naar de aandeelhouder van het beleggingsfonds minus een beheersprovisie (ongeveer 50 basispunten) leidt. Dit kan een rendement van enkele honderden basispunten zijn in vergelijking met wat banken op vergelijkbare rekeningen kunnen bieden. Factoren die van invloed zijn op het gerealiseerde verschil in rentetarieven omvatten de wens van de bank om fondsen aan te trekken en de heersende marktomgeving. (Lees Picking Your First Broker , 10 dingen die u moet weten voordat u een online broker en Taken voor oneerlijke makelaars selecteert. > Zowel gewone als premium accounts hebben de mogelijkheid om verhandelbare effecten en geldmarktaandelen van beleggingsfondsen te houden, maar premium brokerage-accounts onderscheiden zich van reguliere brokeragerekeningen in de eerste plaats in termen van toegang tot fondsen en aanvullende functies. Premium-accounts bieden mogelijkheden voor het schrijven van cheques en toegang tot bankpasjes voor fondsen, waardoor toegang tot fondsen altijd mogelijk is. Dit maximaliseert de verdiende rente wanneer fondsen niet nodig zijn. Bovendien is het mogelijk dat de regeling van de premierekeningen de maandelijkse afrekentroutine van de belegger zou vereenvoudigen door eliminatie en consolidatie van rekeningen.

De Direct Mutual Fund-rekening

De tweede optie om de rente te maximaliseren, is het gebruik van een geldmarktfonds voor beleggingsfondsen. De meeste beleggingsfondsen bieden en beheren een geldmarkt beleggingsfonds. Nogmaals, dit is een directe investering in geldmarktinstrumenten door middel van aandelen in beleggingsfondsen. Vaak zullen zowel de ontvangen rente als de beheervergoeding die op deze fondsen in rekening wordt gebracht ongeveer gelijk zijn aan die op de premiumrekening die bij een makelaarskantoor is gevestigd. Het belangrijkste onderscheid tussen deze twee opties is de beschikbaarheid van de fondsen en de mechanica van het verplaatsen van fondsen. Fund-direct beleggingsfondsen voor beleggingsfondsen zijn niet beschikbaar op aanvraag, maar er zijn fondsen beschikbaar om gedurende het hele jaar op niet-vakantiedagen te worden verkocht en overgedragen. Over het algemeen vereisen beleggingsfondsaandelen een afwikkelingstermijn van één werkdag. Na vereffening kunnen de fondsen via een fysieke cheque of automatische verrekenkamer (ACH) rechtstreeks worden gestort op een controle- of spaarrekening. Dit is nog steeds een zeer aantrekkelijke optie, rekening houdend met het verdiende rentepercentage en de verwachting dat binnen een paar dagen liquide middelen beschikbaar zijn.

Aanvullende overwegingen

Er zijn nuances tussen het aanbod van concurrerende bedrijven voor beide bovengenoemde producten. Met dat in gedachten, moet een belegger bereid zijn kritisch te kijken naar de voor- en nadelen van het aanbod van een bedrijf met betrekking tot de premium brokerage-rekening. Beleggers moeten ook letten op het rendement dat wordt gegenereerd op geldmarktfondsen (er kunnen ook belastingvrije rentebedragen beschikbaar zijn); met name de netto verwachte prestaties moeten hoger zijn dan die van uw eerstvolgende beste optie. De belegger moet zijn of haar verwachte balansniveau analyseren in relatie tot sparen en leningen (S & L's), gemeenschapsbanken, kredietverenigingen, online banken en nieuw gecharterde banken. Sommige van deze instellingen zijn mogelijk in uw buurt. Kosten moeten worden onderzocht. Jaarlijkse kosten kunnen oplopen tot $ 200 per jaar, exclusief handelskosten. Andere, minder voor de hand liggende kostenposten zijn onder meer het beleid voor geldautomaten en andere expliciete of impliciete vergoedingen. (Meer informatie over bankieren in

De ins en outs van bankkosten , De evolutie van bankieren en Kies ervoor de bank te verslaan.) om het wroeging van de koper te vermijden, moet een belegger andere kenmerken van het account bekijken. Items zoals compatibiliteit met bestaande persoonlijke financiële managementsoftware, online mogelijkheden, etc. moeten ook worden onderzocht voordat de overstap wordt gemaakt.

Conclusie

De investering van contant geld mag geen bijzaak zijn in een financieel plan. Het vermogen van een belegger om extra rente vast te leggen, kan een aanzienlijk verschil maken in het risicogecorrigeerde rendement van een portefeuille, met name voor een conservatieve belegger.