Wanneer beleggers aandelen in beleggingsfondsen inwisselen, is het proces heel eenvoudig. Aandelen van beleggingsfondsen worden niet intraday verhandeld. In plaats daarvan zijn de aandelen geprijsd aan het einde van de markt op 4 p. m. , wanneer hun intrinsieke waarde (NAV) wordt berekend. Beleggingsfondsen houden doorgaans kasreserves bij om de aflossingen van beleggers te dekken, zodat ze niet gedwongen worden portefeuille-effecten te liquideren op ongelegen momenten. Bij de meeste aflossingen van beleggingsfondsen worden de opbrengsten de volgende werkdag aan de belegger uitgekeerd.

AD:

Er zijn gevolgen die kunnen worden veroorzaakt wanneer beleggingsfondsaandelen worden ingekocht, maar veel beleggers zijn zich niet bewust van deze gebeurtenissen. Voorbeelden van deze gevolgen zijn vergoedingen, kosten, commissies en uitgaven die het verwachte rendement van een belegger verminderen. Al deze kosten worden beschreven in het prospectus van een fonds. Het is belangrijk dat beleggers het prospectus van een fonds lezen om alle financiële implicaties te begrijpen alvorens aandelen in beleggingsfondsen te kopen, verkopen of uit te wisselen.

AD:

Aandelenklassen voor beleggingsfondsen

Veel beleggingsfondsen bieden verschillende soorten aandelen aan, zoals aandelen van de klassen "Klasse A" en "Klasse B". Elke aandelenklasse bezit dezelfde fondseffecten, maar zal verschillende vergoedingen en kosten hebben. Beleggers kunnen kiezen voor de vergoeding en de kostenstructuur die het beste aansluit bij hun beleggingsdoelen. Klasse A-aandelen vragen doorgaans een front-end verkoopbelasting, wat een last is die het fonds gebruikt om makelaars te compenseren. Klasse B-aandelen hebben geen front-end verkoopbelasting, maar ze kunnen een uitgestelde verkooplast opleggen wanneer de aandelen worden verkocht. Klasse C-aandelen kunnen een front-end belasting of een back-end load hebben, maar deze kosten zijn meestal lager dan voor Klasse A- of B-aandelen. Een typische front-end laadbeurt zou 4% van de initiële investering kunnen zijn, maar deze mag 8,5% niet overschrijden. Het percentage van de front-end belasting kan afnemen naarmate de aankoop van de belegger groter wordt. Back-end verkoopbelastingskosten mogen niet hoger zijn dan 8,5%, en dit percentage zal in de loop van de tijd afnemen tot het nul is. Langetermijnbeleggers kunnen aandelen van klasse B selecteren wanneer ze verwachten dat ze de aandelen van het fonds voor langere tijd aanhouden. Alle drie de aandelenklassen leggen ook een reeks kosten en uitgaven voor aandeelhouders op.

AD:

Het is belangrijk op te merken dat niet-geleende fondsen geen kosten in rekening brengen voor het kopen of verkopen van aandelen, maar, zoals bij belastingfondsen, brengen zij andere vergoedingen en onkosten in rekening die het rendement van een aandeelhouder kunnen verlagen.

Aandeelhouderskosten

Aandeelhouderskosten omvatten de bedrijfskosten van het beleggingsfonds, zoals beleggingsadvieskosten, marketing- en distributiekosten (12b-1) en andere administratieve kosten. De 12b-1-vergoedingen worden betaald uit de activa van het fonds, wat betekent dat beleggers deze kosten indirect betalen.De 12b-1-vergoedingen dekken de kosten voor het verhandelen en verkopen van fondsaandelen, inclusief advertentiekosten, makelaarscompensatie en afdrukken en verzenden van prospectussen en verkoopliteratuur.

Vervroegde aflossingskosten

Sommige beleggingsfondsen berekenen kosten voor vervroegde terugkoop om kortetermijnhandel te ontmoedigen. Over het algemeen worden deze kosten van kracht voor perioden van 30 dagen tot een jaar. De kosten voor vervroegde terugkoop worden betaald aan de fondsen en zijn gescheiden van potentiële back-end laadkosten die aan de makelaar worden betaald. De SEC beperkt gewoonlijk de inkoopkosten tot maximaal 2%.

Wisselkoersen

Een beleggingsfonds kan wisselkoersen opleggen wanneer een aandeelhouder aandelen in één fonds ruilt voor aandelen in een ander fonds binnen dezelfde fondsfamilie. Een ruil is een belastbaar feit, wat betekent dat de belegger aansprakelijk kan zijn voor eventuele meerwaarden bij de verkoop / ruil van de aandelen.

Belastinggevolgen

Een belegger die aandelen in een beleggingsfonds aanhoudt op een belastbare rekening, is mogelijk belasting verschuldigd over eventuele netto meerwaarden gerealiseerd door de verkoop van zijn fondsaandelen gedurende het kalenderjaar. Daarnaast moet hij mogelijk ook belasting betalen over zijn evenredige aandeel in de meerwaarden van het fonds. De wet vereist een beleggingsfonds om kapitaalwinsten aan aandeelhouders uit te keren als het effecten met winst verkoopt die niet door verliezen kunnen worden gecompenseerd. Deze uitkeringen vinden plaats aan het einde van elk jaar.