Het restrictieve investeringsbeleid van India onder de regering van de United Progressive Alliance (UPA) II heeft ervoor gezorgd dat buitenlandse particuliere beleggers het zouden overdragen ten gunste van betere kansen. Maar met de aardverschuivingsoverwinning van de Bharatiya Janata Party (BJP) van Narenda Modi, verwachten velen dat de Indiase economie ontketend zal worden, omdat pogingen om de groei een impuls te geven, toenemen.
In de afgelopen jaren stonden informatietechnologie, geneesmiddelen en snel bewegende consumptiegoederen centraal in India, terwijl kapitaalgoederen, olie en gas, infrastructuur en bankzaken worstelden. De komende tijd zullen waarschijnlijk een trendomslag vertonen en potentiële beleggers in India moeten er rekening mee houden.
Infrastructuur eerst
Infrastructuur zal de komende jaren het aandachtspunt zijn, vooral met het voorstel van de nieuwe regering dat het door een nieuw ministerie zal worden behandeld. Revival van deze sector zal de binnenlandse vraag stimuleren en de productiviteit verhogen. Bedrijven die hiervan profiteren, zijn Larsen & Toubro Ltd. (LNT), Bharat Heavy Electrical Ltd. (BHEL) in staatseigendom, GMR Infrastructure Ltd. (GMRINFRA), Reliance Infrastructure Ltd. (RELINFRA) …
Door de trage vooruitgang van de infrastructuur bleef de sector kapitaalgoederen op een afstand. Voorraadplukkers moeten hier letten op waardespelen en Thermax Ltd. (THERMAX), BGR Energy Systems Ltd. (BGRENERGY) en Crompton Greaves Ltd. (CROMPTON) in de gaten houden.
De banksector biedt ook goede kansen. Veel particuliere en grote door de overheid gesteunde banken bieden kapitaalefficiëntie en een relatief klein aantal niet-presterende banken. Bedrijven die een kijkje waard zijn, zijn ICICI Bank Ltd. (ICICIBANK), Axis Bank Ltd. (AXISBANK), Yes Bank Ltd. (YESBANK), HDFC Bank Ltd. (HDFCBANK) en State Bank of India (SBI).
De sector van de snel bewegende consumptiegoederen, die fungeert als een demper voor de volatiliteit, is de moeite waard. De sectoren kracht en olie en gas zien er ook goed uit, omdat de Indiase autosector zou kunnen profiteren van de hernieuwde binnenlandse vraag. Enkele goede aandelen in deze sectoren zijn Jaiprakash Power Ventures Ltd. (JPPOWER), ITC Ltd. (ITC), Bajaj Auto Ltd. (BAJAJAUT), Tata Power Company Ltd. (TATAPOWER), Maruti Suzuki India Ltd. (MARUTI), Mahindra & Mahindra Ltd. (MNM), Adani Ports en Special Economic Zone Ltd. (ADANIPORTS), Reliance Industries Ltd. (RIL), Oil and Natural Gas Corporation Ltd. (ONGC) en Hindustan Unilever Ltd. (HUL).
De Gateway to Indian Markets
American Depositary Receipts (ADR's) bieden buitenlandse particuliere beleggers een zorgeloze manier om de Indiase markt te betreden. ADR's worden verhandeld op Amerikaanse beurzen en beschermen beleggers tegen koersschommelingen en buitenlandse belastingen.Populaire Indiase bedrijfs-ADR's omvatten ICICI Bank Ltd. (IBN IBNICICI Bank9. 70 + 1. 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ), HDFC Bank Ltd. (HDB HDBHDFC Bank95 47 + 1 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Tata Motors Ltd. (TTM TTMTata Motors35. 00 + 3. 49% Created with Highstock 4. 2 6 ), Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (RDY RDYDr Reddy'S Lab36. 74-0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Sesa Sterlite Ltd. (SSLT ), Sify Technologies Ltd. (SIFY SIFYSify Technolog1. 55-1.90% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), Infosys Ltd. (INFY INFYInfosys14. 82 + 1. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Wipro Ltd. (WIT WITWipro5. 12-0. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ).
Exchange-traded funds (ETF's) bieden een brede blootstelling aan Indiase aandelen. De populaire fondsen zijn het iShares S & P India Nifty 50 Index Fund (INDY INDYiShs India 5036. 65 + 0 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ), WisdomTree India Earnings Fund (EPI < EPIWT India Earn27. 34 + 0 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ), marktvectoren India Small-Cap Index ETF (SCIF SCIFVanEck Vct Ind64. 28 + 0. 80 % Created with Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares India-portfolio (PIN PINPS India ETF25. 98 + 0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , iShares MSCI India ETF (INDA INDAiSh MSCI IN ETF35. 79 + 0 51% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), EGShares India-infrastructuur ETF (INXX < INXXCol IN Infra15. 73 + 0 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en het EGShares India Small Cap Exchange Traded Fund (SCIN SCINCol IN Sm Cp22. 17 + 1. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Gekwalificeerde buitenlandse investeerders Beleggers die op dit moment afzonderlijke Indiase aandelen willen kopen, moeten bekend raken met het Qualified Foreign Investor (QFI) -programma van het land. Geïntroduceerd op 1 januari 2013, het laat buitenlandse investeerders toe om rechtstreeks te beleggen in Indiase markten via de Bombay Stock Exchange (BSE) en de Nationale Stock Exchange of India (NSE), en biedt ook de mogelijkheid om te beleggen in Indiase beleggingsfondsen en bedrijfsobligaties . Hier zijn meer details over het programma, dat langetermijnbelegging bevordert en de volatiliteit probeert te dempen.
Buitenlandse beleggers moeten ook het nieuwe plan voor buitenlandse beleggers in India bestuderen. Wanneer het volledig wordt goedgekeurd, zal het het QFI-programma vervangen (en verbeteren) en voordelen bieden zoals hogere investeringslimieten, belastingvoordelen, minder beperkingen en vereenvoudigde processen. Meer informatie over de goedkeuring van FPI-voorschriften is hier te vinden.
Bottom Line
Enthousiasme is teruggekeerd naar India, omdat economen hun bbp-prognoses verhogen en beleggers manieren uitzetten om een economische opleving tegemoet te gaan (hoewel volatiliteit die rit hobbelig zou kunnen maken). Na een periode van euforie na de verkiezingen, konden de Indiase markten getuige zijn van een kleine correctie. Een dergelijke dip kan een goed moment zijn om de markt te betreden en een langetermijnpositie in te nemen. (
Zie An Introduction To The Indian Stock Market
voor meer informatie over dit onderwerp). Op het moment van schrijven had Prableen Bajpai geen aandelen in een van de bedrijven die in dit artikel worden genoemd.