Variabele levensverzekeringen werden voor het eerst verkocht in 1976 en variabele universele levensverzekeringen (VUL) werden uitgerold in de jaren tachtig. De populariteit van VUL nam echter niet toe tot de jaren negentig en de verkoop ging op en neer doordat de aandelenmarkten bull and bear-cycli hebben doorgemaakt. Volgens LIMRA was de VUL-omzet in 2014 hoger, maar vertegenwoordigde ze nog steeds slechts ongeveer 6% van alle verkochte levensverzekeringspremies.

Wat is VUL?

VUL een permanente levensverzekering die contante waarde opbouwt, flexibele premies heeft en leningen toestaat. VUL biedt de eigenaar van het beleid ook de mogelijkheid om een ​​hoger rendement te behalen. In tegenstelling tot hele en universele levenspolissen die de contante waarde op een vaste rekening beleggen, staat VUL de polishouder toe te beleggen in een selectie van subrekeningen van beleggingsfondsen. Subaccounts van beleggingsfondsen zijn in wezen klonen van beleggingsfondsen in beleggingsfondsen die worden aangeboden in levensverzekerings- en lijfrenteproducten. (Zie ook: Subaccounts als Good Their Clone Funds?)

Met VUL beheert de beleidseigenaar de toewijzing en beslist hoe en wanneer de contante waarde in de subaccounts of een vaste rekening moet worden geïnvesteerd. De meeste polissen beperken de overdrachten van en naar de vaste rekening (tenzij het deel uitmaakt van een automatisch dollarkosten-middelingprogramma) en limieten voor frequente overschrijvingen tussen subaccounts. Als de investeringen geen adequaat rendement opleveren, moet de polishouder mogelijk extra premiebetalingen doen en / of de overlijdensuitkering verlagen om te voorkomen dat het beleid vervalt. Als het beleid op de juiste manier wordt beheerd, kan de contante waarde stijgen en kunnen uitkeringen worden uitgekeerd als goedkope leningen en / of belastingvrije invordering van betaalde premies (kostenbasis). Uitkeringen kunnen beperkt zijn en onderworpen aan met drawl of overlading kosten.

Zolang het beleid van kracht blijft, worden eventuele opslagen of inkomsten in de subaccounts niet belast. Als het beleid echter vervalt, worden eventuele uitkeringen boven de kostenbasis belast als gewoon inkomen. Bijgevolg neemt de polishouder, in plaats van de verzekeraar, alle beleggingsrisico's, omdat er geen garanties zijn.

Hoe werkt VUL?

Aangezien VUL beleggingsfonds-subaccounts aanbiedt, wordt deze verkocht met een dik prospectus (sommige zijn meer dan 100 pagina's). Het beleid heeft veel bewegende delen en kan moeilijk zijn om volledig te begrijpen, zelfs voor adviseurs.

Wanneer een premiebetaling wordt uitgevoerd, wordt een verkoop- of premietarief in rekening gebracht dat varieert en kan oplopen tot 8-10%. Met de premiekosten kan de verzekeraar verkoopkosten verhalen en belastingen betalen. VUL is onderworpen aan een premietaks die varieert per rechtsgebied en die momenteel varieert van 0% tot 3. 5%. In veel polissen wordt de hoge initiële premiekosten in latere jaren verlaagd. De resterende premie wordt toegevoegd aan de polis contante waarde en belegd in de geselecteerde subaccounts.Elke maand worden de kosten van verzekering, administratieve kosten, op activa gebaseerde kosten (naast de beheersvergoedingen voor subaccounts) en andere kosten in mindering gebracht op de beleidskaswaarde. Deze kosten variëren per product en bedrijf.

Premiumbetalingen

De geplande premie wordt berekend op basis van verschillende factoren, waaronder de leeftijd, het geslacht en de gezondheid van de verzekerde; verondersteld rendement; niveau of toenemende uitkering bij overlijden; extra beleidsmedewerkers, zoals een premievrijstelling wegens invaliditeit. Veel polissen bieden ook een 'no-lapse'-premie die, indien betaald, garandeert dat het beleid een bepaald aantal jaren van kracht blijft (bij sommige beleidsterreinen tot 20 jaar), zelfs als de contante waarde in het beleid tot niets is gedaald.

Zodra de polis is uitgegeven, kan de polishouder het bedrag van de premie dat hij wil betalen betalen, op voorwaarde dat het een maximum overschrijdt dat wordt beheerst door federale belastingwetten en premiebetalingen beperkt tot het bedrag van de verzekering in de polis. Als ze het maximum overschrijden, kan het beleid een aangepast schenkingscontract worden.

Het appreciatiepotentieel van de subaccounts en premium-flexibiliteit zijn redenen waarom VUL vaak wordt gebruikt in niet-gekwalificeerde plannen voor personeelsbeloningen, zoals plannen met gedeelde dollar. Deze personen hebben doorgaans bijdragen aan gekwalificeerde plannen gemaximaliseerd en het doel is om contante waarde te creëren terwijl ze zo min mogelijk verzekeringen kopen. (Zie ook: Kunt u niet-gekwalificeerde uitgestelde compensatieplannen met levensverzekering financieren? )

Het beleid beheren

Anders dan bij een meer traditioneel, volledig en universeel levensbeleid moet VUL actief worden beheerd. De prestaties van de subaccounts moeten worden gemonitord en de toewijzing van de contante waarde moet periodiek worden geherbalanceerd. Ook andere strategieën, zoals het betalen van de premie per maand tot het gemiddelde van de dollarkosten in de subaccounts en het hebben van de verzekeringskosten op basis van de vaste rekening, in plaats van de variabele rekeningen, kunnen zinvol zijn.

The Bottom Line

Vanwege zijn flexibiliteit noemen sommige adviseurs VUL het Zwitserse zakmes van verzekeringsproducten. En illustraties met stijgende contante waarden op basis van een hypothetisch bruto rendement van 8% kunnen aantrekkelijk zijn. U moet echter echt nadenken over waarom u een verzekering koopt en waar u het beleggingsrisico wilt nemen? Als u een gegarandeerde premie en overlijdensuitkering wilt, is VUL misschien niet de beste keuze.