People's United Financial (PBCT PBCTPeople's United Financial Inc18 42-0 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de holdingmaatschappij voor People's United Bank, een regionale bank gevestigd in Bridgeport, Connecticut. Hier vindt u een overzicht van de kernactiviteiten van People's United en de recente financiële prestaties, waarmee u kunt bepalen of het aandeel een slimme investering is.

(Meer informatie in Holdingmaatschappij | Video )

Kernactiviteit

People's United is een traditionele bank die bankdiensten levert, zoals het verstrekken van consumentenleningen en hypotheken, en het ontvangen van aanbetalingen van individuele en institutionele klanten. Deze services worden geleverd via 412 kantoren, voornamelijk in New England, met de nadruk op de native Connecticut van het bedrijf. Tegen het einde van 2014 was ongeveer 61% van de totale leningen van het bedrijf bestemd voor klanten in New England.

(Meer informatie over All About Banking.)

De bank biedt ook diensten aan zoals beleggingsbeheer, levensverzekeringen en leasefinanciering via haar dochterondernemingen. Deze diensten zijn minder geografisch geconcentreerd dan de kernactiviteiten van het bedrijf. Het bedrijf schat bijvoorbeeld dat ongeveer 97% van zijn leasefinancieringsactiviteiten afkomstig is van klanten buiten New England.

Het bedrijf van People's United vertrouwt op het verschil - of "spread" - tussen de rente die het betaalt op deposito's van klanten en de rente die het ontvangt van leningen van klanten. Deze basisbron van winst wordt de nettorentemarge van de onderneming genoemd.

Recente prestaties

Wijzigingen in de nettorentemarge zijn een van de belangrijkste factoren geweest voor de financiële prestaties van People's United. Van eind 2014 tot juli daalde de netto rentemarge van het bedrijf naar 2. 88% van 3. 09% op jaarbasis.

(Meer informatie over Wat is de nettorentemarge typisch voor een bank?)

De daling was grotendeels toe te schrijven aan de traditionele bankactiviteiten van People's United, die door het bedrijf worden verwerkt in het segment voor retailbankdiensten. Tussen 2013 en 2014 daalde de nettowinst die toe te schrijven was aan retail banking met $ 23. 3 miljoen, of 49,2%. De daling werd veroorzaakt door een daling van de netto rentebaten met $ 34 miljoen (7,4%), een $ 3. 1 miljoen (20,1%) stijging van de voorziening van de onderneming voor kredietverliezen en $ 12. 9 miljoen (7,1%) daling van niet-rentebaten. Soortgelijke dalingen deden zich voor tussen 2012 en 2013, toen het netto-inkomen van retailbankdiensten daalde met $ 33 miljoen (41%), aangedreven door een $ 44. 6 miljoen (8,9%) daling van de nettorentebaten.

De afnemende netto-rentemarge is voornamelijk het gevolg van de buitengewoon lage rentetarieven van de afgelopen jaren.Aangezien de federal funds rate sinds december 2008 rond de 0% schommelt, heeft People's United, samen met de banksector als geheel, een overeenkomstige neerwaartse druk op de rente-inkomsten uit haar kredietportefeuille. In theorie zouden banken dit dalende renteresultaat kunnen compenseren door de rente op hun deposito's te verlagen. In de praktijk is deze strategie echter makkelijker gezegd dan gedaan: het te snel verlagen van de tarieven kan klanten vervreemden, terwijl het risico dat de winst verder wordt uitgehold, te traag wordt. Net als veel andere geldschieters is People's United betrapt in dit dilemma.

Ondanks deze uitdagingen heeft People's United Financial zijn marktkapitalisatie aanzienlijk verhoogd. Sinds de handel begin 2013 ongeveer $ 12 bedroeg, is het aandeel van het bedrijf sindsdien gestegen tot meer dan $ 15-equivalent aan een marktkapitalisatie van ongeveer $ 4. 79 miljard, of ongeveer 19 keer de geschatte winst van dit jaar. De stijging van de aandelenkoers duidt op de verwachting dat het bedrijf zal profiteren van een toekomstige rentestijging.

The Bottom Line

People's United Financial is als houdstermaatschappij van People's United Bank gekwetst door de lage rente sinds de financiële crisis. Ondanks recente dalingen van de nettowinst en de nettorentemarge, is de marktkapitalisatie van het bedrijf de afgelopen jaren aanzienlijk gestegen, wat erop kan wijzen dat marktdeelnemers verwachten dat het bedrijf zal profiteren van een opwaartse rentebeweging. Omdat veel commentatoren verwachten dat de Federal Reserve de rente in de nabije toekomst zal verhogen, is People's United Financial misschien de moeite waard om op je radar te houden.

Openbaarmaking: ten tijde van de publicatie had Jason Fernando geen posities in de aandelen die in dit artikel worden genoemd. Hij is niet van plan om het aandeel genoemd in dit artikel binnen 48 uur na publicatie te verhandelen.